Папандреу обвалил мировые рынки

Автор: Вале­рий МАРКОВ

В нача­ле про­шлой неде­ли участ­ни­ки миро­вых рын­ков и не пред­по­ла­га­ли, что после при­ня­то­го пла­на по спа­се­нию Гре­ции от дефол­та и предот­вра­ще­нию дол­го­во­го кри­зи­са в ЕС Афи­ны вновь демо­ра­ли­зу­ют ситу­а­цию в финан­со­вом сек­то­ре евро­зо­ны. И напрас­но. Гре­ция на про­шлой неде­ле лиди­ро­ва­ла в ново­стях — ей опять уда­лось обва­лить пло­щад­ки и евро. Напом­ним, пре­мьер министр Гре­ции заявил о наме­ре­нии про­ве­сти в стране рефе­рен­дум по вопро­сам финан­со­вых усло­вий, на кото­рых меж­ду­на­род­ные кре­ди­то­ры предо­ста­ви­ли бы оче­ред­ной транш финан­со­вой помо­щи стране. Как итог — мас­со­вые про­да­жи на фон­до­вых площадках.

Неф­тя­ные «быки» — герои «коме­дии гре­че­ско­го абсурда»

Нефть на бир­жах с нача­ла минув­шей неде­ли деше­ве­ла на общем небла­го­при­ят­ном инфор­ма­ци­он­ном фоне. Несмот­ря на согла­со­ван­ные на преды­ду­щей неде­ле в Брюс­се­ле меры по выхо­ду евро­зо­ны из дол­го­во­го кри­зи­са, трей­де­ры не чув­ство­ва­ли себя уверенно.

Про­дол­жа­лось укреп­ле­ние дол­ла­ра США. Нега­тив­ным фак­то­ром для участ­ни­ков рын­ка так­же послу­жи­ло пони­же­ние Орга­ни­за­ци­ей эко­но­ми­че­ско­го сотруд­ни­че­ства и раз­ви­тия (ОЭСР) про­гно­за по эко­но­ми­че­ско­му росту в евро­зоне и США. ОЭСР про­гно­зи­ру­ет, что ВВП евро­зо­ны в 2012 г. вырас­тет лишь на 0,3% (пол­го­да назад рост оце­ни­вал­ся в 2,0%). Эко­но­ми­ка США вырас­тет на 1,8% (преж­ний про­гноз — 3,1%).

К сла­бым эко­но­ми­че­ским дан­ным по Китаю, где индекс дело­вой актив­но­сти в про­из­вод­ствен­ном сек­то­ре PMI сни­зил­ся с 51,2 п. до 50,4 п. в октяб­ре, доба­ви­лись нега­тив­ные ново­сти со сто­ро­ны внеш­не­го фона из Греции.

Глав­ную роль в «коме­дии гре­че­ско­го абсур­да», как назва­ли ситу­а­цию ана­ли­ти­ки ГК FOREX CLUB, сыг­рал пре­мьер министр Геор­гиос Папан­дреу, заявив о наме­ре­нии про­ве­сти с стране рефе­рен­дум по вопро­су об усло­ви­ях в рам­ках новой про­грам­мы помо­щи Афи­нам со сто­ро­ны Евро­со­ю­за (ЕС) и Меж­ду­на­род­но­го валют­но­го фон­да (МВФ).

По мне­нию экс­пер­тов, про­ве­де­ние рефе­рен­ду­ма вызы­ва­ет мно­го вопро­сов, посколь­ку послед­ние соцо­про­сы пока­зы­ва­ют, что боль­шин­ство гре­ков отри­ца­тель­но отно­сят­ся к про­грам­ме спа­се­ния стра­ны. В силу неопре­де­лен­но­сти отдель­ных дета­лей, послед­ствий и сро­ков про­ве­де­ния рефе­рен­ду­ма спе­ку­лян­ты вос­поль­зо­ва­лись предо­став­лен­ной ситу­а­ци­ей для игры на понижение.

Эко­но­ми­че­ская ста­тист­ка по США не смог­ла улуч­шить ситу­а­цию: дан­ные по про­из­вод­ствен­но­му индек­су ISM Manufacturing за октябрь вновь при­бли­зи­лись к рецес­си­он­но­му поро­гу 50 пунк­тов, соста­вив на выхо­де 50,8 п. про­тив про­гно­за 52 п.

Новость о валют­ной интер­вен­ции, про­ве­ден­ной Бан­ком Япо­нии с целью огра­ни­чить рост кур­са иены, рез­ко под­толк­ну­ла вверх кур­сы дол­ла­ра и евро к япон­ской валю­те, побу­див инве­сто­ров к сокра­ще­нию рис­ко­вых акти­вов в их портфелях.

Про­ти­во­ре­чи­вым ока­за­лось вли­я­ние про­гно­за по запа­сам сырой неф­ти в США. По пред­ва­ри­тель­ным дан­ным от инсти­ту­та API, запа­сы за неде­лю с 26—28 октяб­ря сокра­ти­лись на 156 тыс. бар­ре­лей, что на фоне зна­чи­тель­но­го уве­ли­че­ния пока­за­те­ля за послед­ние два отчет­ных пери­о­да при­влек­ло вни­ма­ние поку­па­те­лей. Одна­ко опуб­ли­ко­ван­ный в сре­ду в США доклад Мини­стер­ства энер­ге­ти­ки толь­ко доба­вил неопре­де­лен­но­сти — запа­сы сырой неф­ти вырос­ли на 1,83 млн баррелей.

Поло­жи­тель­ная дина­ми­ка неф­тя­ных коти­ро­вок наблю­да­лась в пред­две­рии засе­да­ния аме­ри­кан­ско­го Коми­те­та по опе­ра­ци­ям на откры­том рын­ке (FOMC) и реше­ния по базо­вой учет­ной став­ке. Инве­сто­ры пред­по­ла­га­ли, что ФРС отка­жет­ся сооб­щить о даль­ней­ших сти­му­ли­ру­ю­щих мерах для эко­но­ми­ки, и все же пре­бы­ва­ли в при­под­ня­том рас­по­ло­же­нии духа.

Дей­стви­тель­но, ФРС, как и ожи­да­ли рын­ки, сохра­ни­ла базо­вую про­цент­ную став­ку на уровне 0—0,25% годо­вых. И в сво­ем заяв­ле­нии гла­ва ФРС не дал пря­мо­го отве­та отно­си­тель­но запус­ка новых про­грамм сти­му­ли­ро­ва­ния эко­но­ми­ки США. Гла­ва ФРС Бер­нан­ке лишь ска­зал, что при необ­хо­ди­мо­сти будет исполь­зо­вать все име­ю­щи­е­ся в рас­по­ря­же­нии регу­ля­то­ра инструменты.

Как итог, в целом неде­ля на рын­ке неф­ти была вола­тиль­ной, но завер­ши­лась успе­хом «быков». Цены Brent повы­си­лись на 1,87%, до $111,97, а Light Sweet Crude   — на 1,01%, до $94,26 за бар­рель. И боль­шин­ство ана­ли­ти­ков в бли­жай­шей пер­спек­ти­ве не ожи­да­ют суще­ствен­ных изме­не­ний неф­тя­ных котировок.

Неопре­де­лен­ность — луч­шая поч­ва для роста золота

В нача­ле минув­шей неде­ли коти­ров­ки золо­та при­оста­но­ви­ли свой рост под вли­я­ни­ем удо­ро­жа­ния аме­ри­кан­ско­го дол­ла­ра отно­си­тель­но евро. За пер­вые два дня цена золо­та на налич­ном рын­ке дра­го­цен­ных метал­лов в Лон­доне при­ме­ни­тель­но к вечер­не­му фик­син­гу упа­ла ниже $1700 за трой­скую унцию.

Цены на золо­то упа­ли в ответ на попыт­ки Япо­нии огра­ни­чить рост япон­ской иены. Счи­та­ет­ся, что это была одна из круп­ней­ших акций по покуп­ке дол­ла­ров в исто­рии, в ходе кото­рой Япо­ния потра­ти­ли от 5 трлн до 7,5 трлн иен, стре­мясь осла­бить свою валюту.

Одна­ко ана­ли­ти­ки гово­рят, что в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве золо­то, веро­ят­но, выиг­ра­ет от подоб­ных интер­вен­ций, так как инве­сто­ры будут стре­мить­ся к более надеж­ным сред­ствам для сво­их вкла­дов. Золо­то счи­та­ет­ся аль­тер­на­ти­вой валю­там, кото­рая хоро­шо сохра­ня­ет свою сто­и­мость, и инве­сто­ры склон­ны поку­пать его в пери­о­ды опа­се­ний отно­си­тель­но бумаж­ных валют.

После того как ста­ло извест­но, что Гре­ция про­ве­дет рефе­рен­дум по даль­ней­шим мерам сокра­ще­ния рас­хо­дов, инве­сто­ры взве­ши­ва­ли сни­же­ние цен на золо­то в кон­тек­сте гре­че­ских ново­стей, и мно­гие из них посчи­та­ли жел­тый металл выгод­ным при­об­ре­те­ни­ем, пока его сто­и­мость нахо­дит­ся ниже $1700 за трой­скую унцию.

Сиг­на­лы Феде­раль­ной резерв­ной систе­мы (ФРС) США о даль­ней­шем смяг­че­нии поли­ти­ки подо­гре­ли спрос на этот дра­го­цен­ный металл как на аль­тер­на­тив­ный актив. Золо­то удер­жа­лось на пози­тив­ной тер­ри­то­рии, так как трей­де­ры ожи­да­ли даль­ней­ше­го роста цен на фоне теку­щей мяг­кой поли­ти­ки ФРС и веро­ят­но­сти даль­ней­ше­го сти­му­ли­ро­ва­ния эко­но­ми­ки, в поль­зу кото­ро­го выска­зал­ся пре­зи­дент ФРС-Чика­го Чар­лз Эванс.

К кон­цу минув­шей неде­ли на налич­ном рын­ке дра­го­цен­ных метал­лов в Лон­доне спо­то­вая цена золо­та повы­си­лась отно­си­тель­но преды­ду­щей пят­ни­цы доволь­но уме­рен­но: при­ме­ни­тель­но к утрен­не­му фик­син­гу на $21, или 1,21%, до $1756, а к вечер­не­му фик­син­гу — на $8, или 0,46%, до $1749 за трой­скую унцию.

«Пред­по­сыл­ки к удо­ро­жа­нию золо­та нику­да не исчез­ли. Золо­то — баро­метр миро­вой эко­но­ми­ки: для напу­ган­ных инве­сто­ров это иде­аль­ный защит­ный актив, а пово­ды для бес­по­кой­ства постав­ля­ют­ся с завид­ным посто­ян­ством, напри­мер недав­нее заяв­ле­ние пре­мьер-мини­стра Гре­ции», — заявил в пря­мом эфи­ре Bloomberg TV управ­ля­ю­щий Randgold Resources Марк Бристоу.

Он напом­нил так­же и о тра­ди­ци­он­но высо­ком физи­че­ском спро­се со сто­ро­ны ази­ат­ских юве­ли­ров. По его мне­нию, в тече­ние 12—18 меся­цев коти­ров­ки золо­та достиг­нут двух тысяч дол­ла­ров за трой­скую унцию.

Про­мыш­лен­ные метал­лы пере­шли в боко­вой тренд

Рынок про­мыш­лен­ных метал­лов на про­шлой неде­ле тор­го­вал­ся раз­но­на­прав­лен­но. Наи­боль­шие поте­ри понес­ли коти­ров­ки нике­ля (-6,61%) и алю­ми­ния (-4,06%). Цены на медь опу­сти­лись на 0,7% и ока­за­лись ниже $8000 за тон­ну. Сви­нец и цинк подо­ро­жа­ли соот­вет­ствен­но на 1,9 и 1,6%, а цена оло­ва вырос­ла все­го на 0,73%.

По мне­нию ана­ли­ти­ка Sucden Financial Брен­ды Сал­ли­вэн, цена на никель на LME сто­ит перед воз­мож­но­стью даль­ней­ше­го отка­та после кор­рек­ции с месяч­но­го мак­си­му­ма. «Крат­ко­сроч­ные инди­ка­то­ры ука­зы­ва­ют на потен­ци­ал боко­во­го трен­да и даже отступ­ле­ния, хотя уро­вень под­держ­ки $17,640 тыс. за тон­ну, веро­ят­но, удер­жит­ся в сред­не­сроч­ной пер­спек­ти­ве», — отме­ти­ла г‑жа Салливэн.

По мне­нию ана­ли­ти­ков Barclays Capital, с точ­ки зре­ния тех­ни­че­ско­го ана­ли­за крат­ко­сроч­ный про­гноз цены меди на LME пони­жа­тель­ный. Barclays про­гно­зи­ру­ет сни­же­ние цены меди на LME, до $7660 за тон­ну. В слу­чае выхо­да на этот уро­вень медь обра­зу­ет здесь «базу» перед сле­ду­ю­щим «шагом вниз», гово­рит­ся в мате­ри­а­лах банка.

Несмот­ря на то что Гре­ция отка­за­лась от про­ве­де­ния рефе­рен­ду­ма и опас­ность дол­го­во­го кри­зи­са в Евро­пе несколь­ко ослаб­ла, мно­гие ана­ли­ти­ки пола­га­ют, что неопре­де­лен­ность эко­но­ми­че­ской ситу­а­ции в мире, а с ней и вола­тиль­ность товар­ных рын­ков сохра­нят­ся и на этой неделе.