Нефти будет больше
Лидеры стран ЕС не смогли добиться внесения изменений в европейские финансовые конвенции для всех 27 членов Евросоюза. Выработанное на саммите ЕС соглашение по финансовой дисциплине распространяется только на 17 государств еврозоны, а также на те страны ЕС, которые добровольно захотят к нему присоединиться. От участия в соглашении отказалась Великобритания, однако есть вероятность, что к соглашению присоединятся Болгария, Чехия, Дания, Венгрия, Латвия, Литва, Польша, Румыния и Швеция, если парламенты этих стран утвердят подобное решение.
«Мы пока не можем назвать решения в Брюсселе провалом, хотя и назвать их удачным исходом тоже сложно — все еще слишком неясно и непрозрачно. Это вряд ли успокоит рынки. К тому же совершенно неясно, как будут работать новые межгосударственные механизмы вне рамок ЕС. Пока что эти соглашения подозрительно напоминают известный Пакт о росте и стабильности, который заключался при создании евро. И мы хорошо помним, что именно Франция и Германия были среди первых стран, которые его нарушили», — отметил глобальный стратег J.P. Morgan Asset Management Том Эллиот.
Нерешенность европейских финансовых проблем создает препятствия для дальнейшего спроса на энергоносители. Решение европейских долговых проблем может затянуться на длительное время и ухудшить показатели экономики ЕС. В последнее время нефтяной рынок начал сдавать позиции после ослабления спекулятивных факторов.
Международное рейтинговое агентство Moody’s заявило о планах пересмотреть рейтинги всех стран, входящих в еврозону, в первом квартале 2012 года. «Отсутствие мер по стабилизации кредитных рынков означает, что зона евро, а также в целом Евросоюз остаются подверженными дальнейшим потрясениям», — говорится в заявлении агентства. Кстати, ранее о пересмотре на понижение рейтингов 15 стран зоны евро заявило рейтинговое агентство Standard & Poor’s.
Расширение санкций, введенных США, Великобританией и Европейским Союзом (ЕС) в отношении Ирана, и возможность эмбарго, скорее всего, приведут к росту цен на нефть альтернативного качества, поставляемую из России и стран Ближнего Востока.
В то же время, по оценкам некоторых аналитиков, причин для роста цен нет. «Что касается цен на нефть, сейчас нет никаких фундаментальных предпосылок для их повышения. Нефтедобыча в Ливии восстанавливается, при этом экспортеры ОПЕК все еще не сократили нефтедобычу у себя. В целом добыча сейчас на
Организация
Между тем фактический уровень добычи нефти 12 странами ОПЕК в ноябре уже составлял 30,68 миллиона баррелей в день. Аналитики полагают, что новая квота на добычу нефти в 30 миллионов баррелей в день не будет пересматриваться как минимум до второго полугодия 2012 года. При этом изменения индивидуальных квот нефтедобычи представители картеля обсудят позднее.
В среднем, по прогнозу ОПЕК, в 2012 году спрос на нефть организации составит 30 миллионов баррелей в сутки. Министерство энергетики США прогнозирует спрос в 29,8 миллиона баррелей в сутки, Международное энергетическое агентство — 30,4 миллиона баррелей.
Некоторую поддержку ценам на нефть оказали данные, что коммерческие запасы сырой нефти в США за отчетную неделю снизились на 1,9 млн баррелей, как и прогнозировали отраслевые специалисты. Во второй половине недели также поступили позитивные новости с рынка труда из США, где число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 10 декабря, снизилось на 19 тысяч — до 366 тысяч. Кроме того, по данным федеральных резервных банков
В целом торговая неделя была волатильной, с колебаниями цен основных сортов в разные стороны, и завершилась успехом «медведей». Котировки нефти Brent понизились на 2,7%, до $105,76, а цена американской нефти Light Sweet Crude (WTI) упала на 6,29%, до $93,53 за баррель.
Аналитики ожидают, исходя из сложившейся динамики цен, сохранения «медвежьего» настроя по направлению к психологическому рубежу $100 для нефти Brent и $90 за баррель для нефти Light Sweet Crude (WTI).
Никто не хотел рисковать
Итоги минувшего на прошлой неделе саммита ЕС не оказали существенной поддержки котировкам золота. Достигнутое соглашение между европейскими руководителями о более жестких бюджетных правилах для стран еврозоны не вызвало особого энтузиазма среди участников рынка. Бюджетный договор уже начал сталкиваться с трудностями в самом начале своего существования, а кроме того, он не решает проблем платежеспособности. Именно опасения относительно того, что кредитный кризис парализует финансовую систему и вызовет дефицит ликвидности, стали основной причиной падения котировок золота в последние месяцы, так как инвесторы отдавали предпочтение наличным. Новое соглашение не стало лекарством от подобных проблем и, следовательно, не добавило привлекательности драгоценному металлу.
Уже в начале минувшей недели на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему и, особенно, вечернему фиксингу резко снизилась и впервые за две недели установилась ниже $1700 за тройскую унцию.
Укрепление доллара США и негативные комментарии рейтинговых агентств по поводу прошедшего саммита ЕС оказали сильное давление на котировки. Золото начало активно терять позиции после того, как агентство Fitch Ratings озвучило прогноз о существенном экономическом спаде в еврозоне, заявив также, что состоявшийся на прошлой неделе саммит мало что сделал для ослабления давления со стороны кризиса суверенного долга. К Fitch присоединились Standard & Poor’s и Moody’s Investors Service, выразившие обеспокоенность долговыми проблемами Европы.
Эти сообщения увеличили беспокойство инвесторов и оказали давление на рискованные активы, спровоцировав рост доллара США, что само по себе является негативным для золота фактором, так как делает его более дорогим для держателей других валют. Однако главной причиной падения остаются проблемы с ликвидностью, которые могут появиться в случае ухудшения ситуации в еврозоне и пересмотра наивысшего рейтинга отдельных стран. Это заставляло многих инвесторов продавать золото с целью получения наличных.
К концу недели на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне спотовая цена золота понизилась относительно предыдущей пятницы применительно к утреннему фиксингу на $125,5, или на 7,71%, до $1589,5, а по вечернему фиксингу — на $115, или на 7,21%, до $1594 за тройскую унцию.
«Сейчас есть причины быть оптимистом по золоту. Это и статистика инфляции в Китае, и Европа. Рано или поздно ЕЦБ придется налечь на печатный станок, что спровоцирует ралли по золоту», — заявил советник Efficient Capital Management Ларри Шоувер. С другой стороны, отмечает он, причина того, что сейчас цены на золото относительно низкие, — это опасения европейского банковского сектора. В случае кризиса ликвидности цены на золото могут упасть гораздо ниже нынешних отметок, приблизительно до $1400 за унцию, заключил эксперт.
На рынке промышленных металлов всю неделю сохранялся «медвежий» настрой, и только в последний день котировки всех промышленных металлов незначительно подросли. Тем не менее, Лондонская биржа металлов (LME) по итогам недельных торгов закрылась под знаком «медведей».
Больше всего потеряло олово (-7,84%), немного ему уступили цинк и медь (по ‑6,3%), а также свинец (-5,5%). Алюминий подешевел на 2,96%, никель оказался самым устойчивым (-1,13%).
Алюминий подешевел на 3,6%, немного ему уступили цинк (-3,1%) и медь (-1,2%). Свинец сдал всего 0,28%. Зато наиболее дорогие цветные металлы подорожали: никель на 6,48%, а олово — на 1,5%.
В преддверии рождественских и новогодних праздников на товарных рынках уже заметно снижение активности участников. Аналитики предполагают сохранение волатильности торгов без резких изменений сложившихся в настоящее время тенденций. Мнение, что Европейский центральный банк и Федеральная резервная система США вряд ли объявят о новых мерах закачивания ликвидности на рынок до конца года, снизило привлекательность рисковых активов.