После внимательного знакомства с информацией о событиях, имевших место в конце прошлой недели в Астане, осталось лишь предположить, что кадровые перестановки «наверху» уже не только назрели, а даже «перезрели».
Автор: Тулеген АСКАРОВ
С такими «рулевыми» кризиса не надо
В первую очередь мы обратили внимание на крайнюю скупость официальных СМИ в освещении результатов блицкрига главного банкира страны Григория Марченко в сенате, где он без особого труда добился согласия верхней палаты парламента на эпохальные поправки в законодательство по вопросам организации деятельности Нацбанка, регулирования финансового рынка и финансовых организаций, которые комментировались в предыдущем номере нашей газеты.
Заодно председатель Нацбанка в присущем ему ироническом тоне провел там своеобразный ликбез, рассказав слабоватым в финансовых вопросах депутатам, под какие проценты на самом деле привлекались внешние займы отечественными банками до кризиса и по какой цене затем перепродавались ими западные деньги казахстанским заемщикам, включая и ипотечников.
Напомним, что сам г‑н Марченко успешно занимался этой деятельностью, будучи тогда главой «Народного банка». Правда, в кризис выяснилось, что и этому банку требуется господдержка, так что опыт г‑на Марченко в этой сфере вряд ли можно считать безупречным.
Кроме того, в последнее время он увлекся антироссийской риторикой в вопросе о единой валюте Евразийского экономического союза, что вряд ли играет на руку Акорде, позиционирующей себя автором этой идеи в качестве главного интегратора постсоветского пространства и избегающей пикировки с Кремлем здесь, по крайней мере в открытой форме.
Затем пришел черед удивлять журналистов и для главы государства. На совещании утром в прошлую пятницу в своей столичной резиденции, комментируя выступление председателя правления «Народного банка Казахстана» Умут Шаяхметовой, которая пожаловалась на конкурентное преимущество «дочек» иностранных банков, имеющих доступ к более дешевому фондированию, президент Казахстана вдруг заявил, что объем финансовых услуг, оказываемых последними, не должен превышать 30%!
Загадочным осталось для участников рынка и его следующее поручение: «Пусть иностранные банки, которые имеют конкурентные преимущества, работают, но на равных условиях». Тонкость состоит в том, что Казахстан уже является членом единого экономического сообщества, которое усилиями в основном Кремля через несколько лет должно перерасти в Евразийский экономический союз, и твердо намеревается стать членом ВТО, где такие номера не проходят.
К тому же, заглянув в архивные материалы, мы обнаружили, что со стороны регулятора серьезных претензий к «дочкам» инобанков и их «мамам» не наблюдается.
Так, председатель Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Нацбанка Куат Кожахметов в ходе онлайн-конференции на портале Bnews.kz заявил следующее: «В период кризиса мы можем отметить, что банки с иностранным участием, и в первую очередь дочерние структуры, повели себя с точки зрения регулятора правильно». И далее: «Все эти структуры работают, увеличивают активы, капитал. Никто из них не свернул свою деятельность».
Г‑жа Шаяхметова также посетовала на более жесткие регуляторные требования Нацбанка по сравнению с нормами «Банка России», что, по ее мнению, «ухудшает конкурентную способность отечественных банков, особенно с учетом вхождения в ЕЭП и ВТО».
Озвучила она и предложение размещать «длинные» государственные средства в банках второго уровня под 1—2% годовых с тем, чтобы затем они предоставлялись субъектам малого и среднего бизнеса под 5—6%. Для начала, по ее мнению, можно было бы использовать для этой цели те средства ФНБ «Самрук-Казына», которые были возвращены госхолдингу по завершении антикризисной программы.
Однако такое предложение натолкнулось на возражение премьер-министра Карима Масимова, заявившего: «В «мирное» время у нас нет такой ликвидности, чтобы мы могли банку давать. Это вопрос денег к Национальному фонду».
Тем не менее глава государства, запретивший давать средства из Нацфонда на такие цели, все же поручил правительству и Нацбанку: «Если есть такая возможность и помочь таким способом, Карим Кажимканович, вместе с Нацбанком обсудить и доложить мне».
Ну а после совещания на совместном заседании палат парламента свои информационные сюрпризы преподнес премьер Карим Масимов. Для начала он вновь вернулся к излюбленному им прогнозу прихода второй волны кризиса по осени — на этот раз в результате падения мировых цен на нефть до $50 за баррель. Со слов премьера, у него даже есть на руках поручение главы государства рассмотреть вопрос по такому негативному сценарию, включая и секвестирование бюджета.
Финансовые обозреватели сразу же вспомнили про совместное заявление правительства и Нацбанка об основных направлениях экономической политики на 2012 год. Однако в тексте этого документа, одобренного постановлением кабмина в последний день февраля текущего года, о таком варианте развития событий ничего не говорится, а внешние риски, угрожающие стабильности нашей экономики, подробно не расписаны за исключением возможности рецессии в США и ЕС, а также замедления темпов роста Китая.
Зато в заявлении есть тезис о приверженности исполнительной власти контрцикличной бюджетной политике, когда рост государственных расходов сдерживается в период экономического бума, тогда как во время экономического спада они увеличиваются для поддержания внутреннего спроса! Получается, что намерение премьера пересмотреть бюджет в сторону сокращения его расходов противоречит заявлению, им же и подписанному!
Другая жизнь «Альянс Банка»
О проблемах банковского сектора, в первую очередь национализированных банков, на совещаниях высокого уровня в Астане говорить сейчас, по крайней мере публично, не принято из-за отсутствия выраженного позитива в этой сфере (исключение составляет в основном г‑н Марченко). Между тем ситуация здесь не становится лучше, на что указывает и решение рейтингового агентства Moody’s оставить прогноз банковской системы Казахстана на уровне «негативный».
Свое решение аналитики агентства основывают на данных о плохом уровне резервирования средств и низкой капитализации отечественных банков, а также сохраняющихся сложностях их доступа к внешним рынкам капитала.
Еще один аргумент в пользу негатива — высокий (порядка 40%) уровень проблемных займов в ссудном портфеле банковского сектора и ожидание высокого же уровня окончательных потерь по ним — 60% «неоплаченного остатка». Напомним, что при этом в банковском секторе сейчас присутствует избыточная ликвидность, источником которой в конечном итоге выступает нехватка качественных заемщиков.
Кстати, в Moody’s указывают, что ликвидность некоторых крупных банков остается уязвимой, так как зависит от краткосрочного фондирования со стороны узкого круга государственных или квазигосударственных компаний.
Другое международное агентство — Fitch — вынесло свой вердикт в отношении «БТА Банка» и «Альянс Банка». По первому из них был подтвержден долгосрочный рейтинг дефолта эмитента на уровне «RD», то есть ограниченный дефолт, отражающий «продолжающиеся переговоры с кредиторами об условиях реструктуризации долга банка». Новый анализ по «БТА Банку» будет проведен Fitch после завершения его повторной реструктуризации. Кстати, в пресс-релизах самого «БТА Банка» и официальных СМИ какое-либо упоминание о его состоянии повторного дефолта тщательно избегается — вместо этого о нем тактично говорят там как о находящемся в процессе очередной реструктуризации долгов. Более развернутые оценки аналитики агентства дало в отношении «Альянс Банка», которому был подтвержден долгосрочный РДЭ на уровне «В-» с прогнозом «стабильный».
Аналитики Fitch указывают, что ныне вероятность поддержки государством этого банка весьма неопределенная после повторного дефолта «БТА Банка» и «отсутствия в последнее время каких-либо взносов в капитал со стороны «Самрук-Казыны», а также «каких-либо четких заявлений со стороны официальных представителей «Самрук-Казыны» о том, что фонд предоставит поддержку в случае необходимости».
Тем не менее ФНБ в качестве ключевого акционера продолжает поддерживать «Альянс Банк» — например, им было одобрено решение о снижении минимальных гарантированных дивидендов по привилегированным акциям. В итоге соответствующие обязательства банка сократились на 65 млрд тенге, что повлекло и снижение его негативного капитала по МСФО на 62% по сравнению с началом прошлого года.
Внес свой вклад и Нацбанк: «Кроме того, благоприятным моментом в отношении «Альянс Банка» стали существенные регулятивные уступки в форме более низких отчислений в резервы под обесценение кредитов по национальной отчетности (в отличие от МСФО), что обусловило положительную позицию капитала согласно отчетности и соблюдение регулятивных требований к капиталу».
Также в Fitch указывают на некое соглашение банка с регулятором о более низких регулятивных резервах, действующее до конца следующего года! Примечательно, что ни в Нацбанке, ни в «Альянс Банке» о таком дискриминационном соглашении для других участников рынка ранее не сообщали. Можно предположить, что «БТА Банк» с согласия Нацбанка и вовсе функционирует в самых льготных условиях.
На фондирование от ФНБ и госкомпаний приходится около 30% пассивов «Альянс Банка», но «в то же время на его прибыльности сказывается отрицательный спред по части этого фондирования (облигации «Самрук-Казыны» на балансе «Альянс Банка» имеют более низкую процентную ставку, чем фондирование, которое «Самрук-Казына» предоставляет банку)».
Предполагаемое слияние «Альянса» с «Темiрбанком» оценивается аналитиками агентства как позитивный фактор для рейтингов первого из них, поскольку второй имеет более сильную капитализацию и прибыльность. Отсюда нетрудно сделать вывод о том, что после того, как ФНБ опробует схему слияния этих банков, наступит черед и «БТА Банка» улучшить свое финансовое положение за счет других национализированных участников рынка.
Рейтинг устойчивости «Альянс Банка» подтвержден на уровне «СС», и, как указывают в Fitch, «отражает по-прежнему отрицательное значение основного капитала банка и его прибыльности до отчислений в резерв под обесценение кредитов». Тем не менее есть и позитив в качестве постепенного улучшения прибыльности банка и комфортной его позиции по ликвидности.
Интерес вызывает и замечание аналитиков Fitch о том, что хотя «Альянс Банку» и удалось устранить негативную позицию по собственному капиталу в результате реструктуризации привилегированных акций, продажи пула проблемных кредитов и возврата средств по некоторым из проблемных займов, но по методологии агентства этот показатель оставался отрицательным к концу первого квартала текущего года — на уровне 3% от активов. Причиной такого явления выступают корректировки на «значительные отложенные налоговые активы».
Отрицательной оказалась в первом квартале, по расчетам Fitch, и прибыль от отчислений в резерв под обесценение кредитов, что вызвано высокой стоимостью всех основных источников фондирования банка.
Еще один «минус» «Альянс Банка» — высокая доля кредитов, не покрытая резервами, которая оценивалась в 9% от его активов. Правда, в отличие от «БТА Банка», по оценке Fitch, у «Альянса» большинство проблемных кредитов связано с проектами в Казахстане.
Кроме того, у «Альянс Банка» вырастут в ближайшее время и выплаты по обязательствам: до $182 млн в 2014 году, $270 млн — в 2015‑м и $249 млн — в 2016 году, что составляет соответственно 5, 7 и 7% от его активов к концу первого квартала текущего года.
Без сюрпризов
Среди текущих новостей банковского сектора выделим сообщение «БТА Банка» о созыве внеочередного общего собрания его акционеров 24 июля по инициативе совета директоров. Пока в повестке дня этого мероприятия значится лишь один вопрос — об определении аудиторской организации для аудита финансовой отчетности банка за текущий год.
Кроме того, «БТА Банк» уведомил KASE о приостановке листинга своих международных облигаций на Люксембургской фондовой бирже по причине вторичной реструктуризации его обязательств. При этом в банке уточнили, что речь не идет о полном снятии этих бондов с листинга.
И, наконец, этот же банк сообщил об открытии корреспондентского счета в юанях в казахстанской «дочке» крупнейшего в мире по объему активов Industrial and Commercial Bank of China (Торгово-промышленный банк Китая). Это сугубо техническая новость дала все же новый повод «пикейным жилетам» южной столицы обсудить хотя бы гипотетические шансы продажи «БТА Банка» китайским инвесторам.
Новых дефолтов по обязательствам банков не было. Банк развития Казахстана перечислил инвесторам $21,4 млн в качестве купона по своим международным бондам, выпущенным в конце 2010 года объемом $777 млн. Дочерний «Банк ВТБ (Казахстан)» выплатил купонное вознаграждение в 517,9 млн тенге, «Банк ЦентрКредит» — 242,5 млн тенге.
Среди новостей от владельцев банков укажем на информацию «Евразийского», уведомившего биржу о размещении 903 163 своих простых акций, которые были реализованы его акционеру на основании права преимущественной покупки. В результате этой сделки уставный капитал банка вырос до 30,1 млрд тенге
Компания «Казахстан Кагазы» от имени группы Kazakhstan Kagazy Plc сообщила на бирже о подаче судебного иска ее «дочкой» — АО «Астана Контракт» — против Банка развития Казахстана. Как указывается в пресс-релизе, на такой шаг заемщик подвинул «продолжающийся отказ БРК принять реалистичные условия по существующему долгу».
Кстати, глава БРК Нурлан Кусаинов в интервью газете «Время» сообщил, что кредитором взыскано долгов на общую сумму более $90 млн, получены дополнительные залоги на $62 млн и достигнуто договоренностей о реструктуризации займов на сумму более $550 млн.
Что скажет Марченко лорд-мэру?
В череде международных новостей отметим посещение Алматы на этой неделе лордом-мэром Лондонского Сити Олдерменом Вуттоном, прибывшим согласно информации британского посольства для продвижения столицы Туманного Альбиона в качестве международного финансового центра, а также интересов тамошних компаний, оказывающих финансовые и предпринимательские услуги.
Примечательно, что в программе пребывания лорда-мэра значится встреча с главой Нацбанка Григорием Марченко, пригрозившим как-то через британскую Financial Times инвесторам Сити увести ценные бумаги казахстанских компаний на азиатские площадки. Пока эти идея потерпела явное фиаско, если не считать появления ценных бумаг «Казахмыса» на бирже Гонконга.
Работающий в нашей стране «Сбербанк России» подписал трехстороннее соглашение с компаниями «Базовый элемент» и Changi Airports International о создании совместного предприятия по управлению аэропортами в Сочи, Краснодаре, Геленджике и Анапе.
Ну а среди 15 глобальных банков мира, которым агентство Moody’s на днях понизило рейтинги, оказались работающие в нашей стране Citibank, HSBC и Royal Bank of Scotland.
…В завершение обзора заметим, что казахстанцам, похоже, следует запасаться долларами и весьма осторожно относиться к участию в предстоящем «народном IPO» акций национальных компаний. Такой совет невольно напрашивается после анализа торгов на KASE в последние биржевые недели. (Подробнее «сводки с полей» казахстанской биржи читайте на портале «Республика» по понедельникам.)
Источник: Газета “Голос Республики” №24 (246) от 29 июня 2012 года