Служба кредитных рейтингов Standard & Poor’s пересмотрела оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Республики Казахстан и на этом основании перевела Казахстан из группы 9 в группу 8: «Мы повышаем оценку экономического риска — с 9 до 8».
Агентство провело анализ банковского сектора Республики Казахстан в соответствии с обновленной методологией присвоения оценки BICRA. В соответствии с градацией BICRA страны подразделяются на группы в зависимости от уровня рисков в их банковских секторах — от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками). В группу 8 помимо Казахстана входят Нигерия, Грузия, Ливан, Латвия, Аргентина, Боливия и Уругвай.
«Оценка экономического риска 8 отражает наше мнение о том, что Казахстан подвергается высоким рискам нарушения экономической устойчивости и возникновения экономических дисбалансов, а также исключительно высокому кредитному риску в экономике, — отметили эксперты агентства. — Оценка отраслевого риска 8 основывается на нашем мнении об очень высоком риске, связанном с качеством институциональной системы, о высоком риске с точки зрения динамики конкуренции в Казахстане, а также об очень высоком риске в сфере фондирования банковского сектора».
Вывод о наличии дисбалансов в экономике Казахстана основывается на резком повышении цен на недвижимость в 2005—2007 годах и их последующем чуть менее резком снижении. Текущие цены примерно на 50% ниже пикового уровня. Одной из основных причин бума в секторе недвижимости стало стремительное расширение кредитования в 2005—2007 годах, когда среднегодовой рост объема выдаваемых кредитов превышал 50%. Несмотря на проведение существенных коррекций, мы предполагаем, что в экономике Казахстана
«Для Казахстана характерны высококонцентрированная структура экономики (нефтегазовая промышленность и металлургия обеспечивают почти половину ВВП), низкий показатель ВВП на душу населения и высокая инфляция, — пояснила аналитик агентства Аннет Эсс. — Уровень политического риска, с нашей точки зрения, относительно высок, в частности, существует неопределенность, связанная с процессом перехода президентской власти. При этом темпы экономического роста в среднесрочной перспективе останутся высокими, так как ожидается значительное увеличение нефте- и газодобычи».
Эксперты предполагают, что влияние мирового финансового кризиса 2008—2009 годов на банковский сектор Казахстана в ближайшие
Мнение агентства об уровне кредитного риска в экономике Казахстана основывается на «агрессивной практике кредитования и недостаточно строгих стандартах андеррайтинга заемщиков, а также на низкой платежной культуре и недостаточном обеспечении верховенства закона». В период экономического бума, сопровождавшегося подорожанием недвижимости, эти недостатки создали предпосылки для резкого ухудшения качества активов во время экономического спада и последующего обрушения рынка недвижимости.
На 1 сентября 2011 года уровень проблемных кредитов оставался высоким: они составляли 35,6% совокупной ссудной задолженности банковской системы (в соответствии со стандартами регулирующих органов Казахстана). Оценивая кредитный риск в экономике Казахстана, агентство также учитывало большой объем кредитования сектора недвижимости и строительных услуг, высокую концентрацию банковского бизнеса на отдельных контрагентах и значительную (порядка 50%) долю валютных кредитов в структуре кредитных операций.
Характерными особенностями банковского сектора Казахстана являются слабое корпоративное управление, низкая прозрачность и широкое распространение коррупции и мошенничества. Банкротство трех крупных банков — в том числе АО «БТА Банк» и АО «Альянс Банк» — в 2009 году позволяет сделать вывод о слабости системы банковского регулирования и надзора. Регуляторы планируют ввести более строгий и проактивный режим регулирования, но вопрос о том, хватит ли им способности и полномочий для предотвращения будущих проблем, остается открытым, подчеркнули в S&P.
Результаты деятельности и уровень стабильности банковского сектора в последнее десятилетие характеризуются как слабые, при этом банки весьма агрессивны в принятии рисков. Абсолютная величина банковской маржи достаточно велика, но практика показала, что банки не в должной мере владеют методами определения процентной ставки на базе оценки рисков, что уже приводило к резким колебаниям операционной прибыли.
Таким образом, отчет агентства показывает, что, несмотря на высокие нефтяные доходы, финансовая система Казахстана начинает шататься. Нетрудно догадаться, что ситуация может усугубиться, если цены на сырье упадут, а глобальный кризис усилится.