Сводный индекс Азиатского региона MSCI Asia Pacific упал в Токио на 0,8% по состоянию на вечер среды, в четверг падение продолжилось. Кроме того, впервые за эту неделю японский индекс Nikkei 225 (NKY) Stock Average упал в среду на 1,5%, и это стало крупнейшим падением за месяц. Kospi — индекс Южной Кореи — снизился в этот день на 0,9%, а австралийский S&P/ASX 200 потерял 1,6%.
Только индекс Гонконга — Hang Seng Index — незначительно приподнялся к вечеру среды — на 0,1% (немного откорректировав прошлое падение на 1,4%), но более всеобъемлющий индекс региона Hang Seng Composite Index в то же время потерял те же 0,1%. Индекс Шанхайской фондовой биржи — Shanghai Composite Index — отступил на 0,5%.
Падение обусловлено сокращением капитализации крупнейших компаний региона. Например, акции автопроизводителя номер один в мире Toyota Motor Corp. упали в Токио на 2,2%. Крупнейший из публичных кредиторов Японии — Mitsubishi UFJ Financial — потерял 1,5%. Крупнейшая в мире по капитализации горнодобывающая компания BHP Billiton Ltd потеряла 2,3% на бирже в Сиднее.
Причины для плохого настроения на азиатских рынках связаны как с локальными и отраслевыми факторами, так и с глобальными экономическими проблемами. Поэтому, кстати, и на Американском континенте дела обстояли не лучше: S&P 500 пережил в среду крупнейший с 1 июня спад, опустившись на 2% (отыграл в четверг 0,4%).
Локальные проблемы
Азиатские сырьевые компании и производители энергии (чья доля в MSCI Asia Pacific особенно существенна) несли серьезные потери
Многие аналитики отметили, что контракты на поставку сырой нефти в сентябре подешевели на 0,6%, до $ 96,80 за баррель в четверг (продолжая при этом снижаться второй день). А цена на медь в Лондоне упала на 0,3%, до $9750 за тонну (также падает уже второй день).
В итоге BHP потеряла 2,3%, второй по величине производитель нефти и газа в Австралии Woodside Petroleum упал на 1,6%, японская компания по разведке недр Inpex Corp снизилась на 2%.
Китайские банки, которые также в большой степени влияют на MSCI Asia Pacific Index, потеряли капитализацию, в том числе
Это спровоцировало падение акций China Construction Bank на 0,9%. Капитализация Промышленного и коммерческого банка Китая упала на 0,5%, Банк Китая лишился на бирже в Шанхае 0,7% стоимости акций.
Глобальные факторы
Но даже если отбросить влияние локальных проблем, причин для расстройства инвесторов сейчас найдется более чем достаточно. Первым делом все наблюдатели заметили, что капитализация многих компаний падала по мере нарастания неопределенности в ситуации с американскими долгами. Мировые котировки опустились после того, как в
«Нервозность на фондовых рынках увеличивается по мере приближения крайнего срока для поднятия потолка госдолга, — заметил в интервью агентству Bloomberg управляющий фондами Pengana Capital в Мельбурне Тим Шредерс. — Ухудшение ситуации с госдолгом США может повлечь за собой уменьшение денежной ликвидности, что создаст проблемы для получения доходов некоторым банкам. Доходы ведущих экспортеров при таком волатильном новостном фоне подвергаются все большему риску».
Негатива добавили новости американской статистики. Правительственный отчет показал, что заказы на товары длительного пользования неожиданно снизились. По данным Министерства торговли США, сокращение заказов составило в июне 2,1%, (в мае наблюдался рост на 1,9%). При этом 76 экономистов, опрошенных Bloomberg News, хотя и подозревали, что произойдет сокращение этого показателя, но прогнозировали меньшее падение. Спрос на оборудование, включая компьютеры, также, по данным чиновников, стал меньше.
Неуверенность инвесторов связана и с признанием частичного дефолта Греции агентством Standard & Poor’s. Похоже, что в этих условиях оптимизма инвесторам не прибавили даже прогнозы получения высокой прибыли в корпоративном сегменте — высокие доходы ожидаются у широкого спектра компаний — от Canon до Baidu.
Азиатская рыночная зависимость
Реакция азиатских рынков на события в США и Европе вполне логична — рынки тесно связаны. Так, Toyota (акции подешевели, напомним, на 2,2%), например, рассчитывает на Северную Америку, как на самый большой рынок сбыта своих авто. Капитализация Honda сократилась на 1,9%, этот автопроизводитель получает 83% своих доходов за рубежом.
Южнокорейский производитель промышленной и бытовой электроники Samsung Electronics, у которого также больше 80% доходов складывается за счет зарубежных поставок, потерял 1% в Сеуле. Эти крупнейшие компании и потянули за собой индекс MSCI Asia Pacific.
Интересно, что проблемы с долгами в США и Европе, по мнению экспертов, могут отвлечь от еще более глобальных изменений в экономике. «Помимо проблем с госдолгом США инвесторы должны сознательно отнестись к ухудшению фактического состояния экономики, — сказал Bloomberg главный управляющий Ichiyoshi Investment Management Мицусиге Акино. — Стремление уйти от рисков снова будет возрастать».
Правительство США может потерять свой кредитный рейтинг ААА, даже если законодатели договорятся принять план, спасающий страну от дефолта, сказал менеджер Pacific Investment Management Мохаммед
Таим образом, напряжение в мировой экономике возрастает, ожидание очередного витка кризиса становится все более явным. И особенно малоприятна в этой ситуации уязвимость, которую демонстрируют развивающиеся экономики. Ведь именно с ними связаны главные надежды на восстановление.