Kaspi.kz: Перевод денег для преступников и клептократов?

Culper Research счи­та­ет, что Kaspi.kz (KSPI), несмот­ря на утвер­жде­ния обрат­но­го, име­ет зна­чи­тель­ное при­сут­ствие в Рос­сии и ввел в заблуж­де­ние аме­ри­кан­ских инве­сто­ров и регу­ля­то­ров, осо­бен­но в отно­ше­нии сво­е­го листин­га на NASDAQ в янва­ре 2024 года. Culper Research зани­ма­ет корот­кую пози­цию по KSPI и пола­га­ет, что цена акций сни­зит­ся. Это иссле­до­ва­ние раскрывает:

- Пред­по­ла­га­е­мая связь Kaspi с Рос­си­ей, про­ни­зы­ва­ю­щая каж­дый сег­мент его бизнеса.

• После санк­ций про­тив рос­сий­ских бан­ков после втор­же­ния на Укра­и­ну в 2022 году Kaspi стал пред­по­чти­тель­ным бан­ком для рос­си­ян, бежав­ших в Казах­стан для откры­тия сче­тов и карт.
• Тор­го­вая пло­щад­ка Kaspi оста­ет­ся откры­той для рос­сий­ских поку­па­те­лей, про­дав­цов и поставщиков.
• Kaspi зави­сит от рос­сий­ских парт­не­ров в раз­лич­ных аспек­тах биз­не­са, вклю­чая опе­ра­то­ров само­об­слу­жи­ва­ния, достав­ку послед­ней мили и свя­зи с общественностью.

- Исто­рия сомни­тель­ных сде­лок Kaspi вызы­ва­ет опа­се­ния отно­си­тель­но свя­зан­ных сто­рон, зло­упо­треб­ле­ний и свя­зей с нахо­дя­щи­ми­ся под санк­ци­я­ми лица­ми и организациями.

• В 2024 году быв­ший акци­о­нер Kaspi Кай­рат Саты­бал­ды (пле­мян­ник быв­ше­го казах­ско­го дик­та­то­ра Нур­сул­та­на Назар­ба­е­ва) при­знал себя винов­ным в отмы­ва­нии мил­ли­о­нов через сче­та Kaspi для покуп­ки недви­жи­мо­сти в России.
• Kaspi создал сов­мест­ное пред­при­я­тие с Magnum Cash & Carry, сетью супер­мар­ке­тов, свя­зан­ной с Кене­сом Раки­ше­вым, биз­не­сме­ном, име­ю­щим свя­зи с Назар­ба­е­вым и пред­по­ло­жи­тель­но имев­шим быв­шие дело­вые отно­ше­ния с Хан­те­ром Байденом.
• Kaspi при­об­рел Portmone, укра­ин­скую пла­теж­ную ком­па­нию, у фир­мы, пред­по­ло­жи­тель­но дей­ству­ю­щей в каче­стве при­кры­тия для рос­сий­ских мафи­о­зи и санк­ци­о­ни­ро­ван­ных олигархов.

Сомни­тель­ные свя­зи Kaspi потен­ци­аль­но под­вер­га­ют его вто­рич­ным санк­ци­ям, осо­бен­но учи­ты­вая его зави­си­мость от Raiffeisenbank, в отно­ше­нии кото­ро­го в насто­я­щее вре­мя ведет­ся рас­сле­до­ва­ние по фак­ту отмы­ва­ния денег.

Несмот­ря на, каза­лось бы, низ­кий муль­ти­пли­ка­тор при­бы­ли, Culper Research счи­та­ет Kaspi зна­чи­тель­но пере­оце­нен­ным, осо­бен­но с уче­том неста­биль­ной эко­но­ми­че­ской и поли­ти­че­ской обста­нов­ки в Казахстане.

Читать далее

Источ­ник: Culper Research