Действия рейтингового агентства Moody’s, которое снизило кредитный рейтинг Португалии до «мусорного», вызвали бурю возмущения среди лидеров Евросоюза. В то время как руководство Еврокомиссии упражняется в критике, европейские экономисты предлагают создать собственное рейтинговое агентство, призванное составить конкуренцию «трем китам» из США.
Автор: Борис НЕМИРОВСКИЙ
Обычно три крупнейших рейтинговых агентства мира — Moody’s, Fitch и Standard & Poor’s — пугают политиков и лидеров различных государств. Эти частные компании, результаты исследований которых в состоянии возвысить или повергнуть в пучину экономического кризиса как фирмы, так и целые государства, всегда подчеркивают свою независимость и незаангажированность, и у «больших боссов» мировой политики не было до сих пор никаких рычагов влияния на них. Однако теперь, похоже, европейские лидеры решили развернуть ситуацию — они объявили своеобразный «крестовый поход» как минимум против одного из трех этих агентств — Moody’s.
Как известно, эта компания на прошлой неделе в очередной раз снизила рейтинг кредитного доверия еще одному испытывающему финансовые затруднения государству Евросоюза — Португалии. После того как эта страна приняла помощь ЕС и МВФ, эксперты Moody’s выразили сомнение в том, что она когда-либо окажется способной самостоятельно встать на ноги, а значит, ее кредитный рейтинг опустился до уровня «мусорного».
«Кто устережет сторожей?»
Руководство Еврокомиссии это известие буквально взорвало. Новый «мусорный» рейтинг Португалии грозит свести на нет все усилия европейцев по спасению этой страны от банкротства. Принятая ценой немалых жертв и усилий программа «чистки» португальской экономики может оказаться бесполезной: как бы ни экономила «мусорная» страна, серьезные игроки мирового финансового рынка вряд ли предоставят ей кредиты — они привыкли доверять оценкам Moody’s, а не европейских политиков.
Президент Еврокомиссии Жозе Мануэль Дурау Баррозу, который, кстати, в недавнем прошлом занимал пост премьер-министра Португалии, обрушился на Moody’s с потоком критики, граничащей порой с площадной руганью. «Почему, спрашивается, все старания европейцев избежать финансового кризиса могут быть торпедированы одним росчерком пера заокеанских «зрителей»? — задал он риторический вопрос с брюссельской трибуны. — Почему от американских рейтинговых агентств никто не требует доказательств их безответственных прогнозов? С каких пор это стало так заведено: слово Moody’s — закон, а слова тех, кто всеми силами пытается исправить ситуацию, не принимаются во внимание?»
Ничего удивительного в том, что Баррозу так разбушевался, нет — рейтинговые агентства из США давно уже стоят европейцам поперек горла. Европейские политики не раз и не два высказывали подозрения, что на самом-то деле они не столь уж независимы и беспристрастны, как пытаются себя держать, — ведь странным образом очередная «подстава» со стороны какой-то из этих трех компаний в последние месяцы всегда следовала непосредственно за очередной попыткой Евросоюза спасти положение с аутсайдерами еврозоны. Выделит Евросоюз кредит Греции — та немедленно опускается в рейтинге Standard & Poors до позиции «ССС»(то есть до уровня Гондураса и Колумбии), решит оказать помощь Португалии — и она немедленно награждается «мусорным» рейтингом от Moody’s…
Более того, не успела Италия объявить о принятии собственной программы экономии государственных средств с целью снижения огромного госдолга страны, как все то же агентство Moody’s предупредило, что может снизить кредитный рейтинг и этого государства, а заодно и рейтинги 16 ведущих итальянских банков. А ведь Италия как-никак является членом «Большой семерки», то есть входит в семерку наиболее экономически мощных стран мира…
Впрочем, похоже, что как раз итальянцы-то и решили не дожидаться, пока «независимый наблюдатель» из-за океана соизволит опустить их ниже плинтуса, а вместо этого попытались развернуть ситуацию на 180 градусов. Руководство итальянского управления биржевого надзора Consob объявило, что в отношении агентства Moody’s будет проведено расследование на предмет проверки легальности его действий на территории Италии. Представители агентства были вызваны в офис шефа этой службы, от них потребовали с цифрами в руках обосновать возможное снижение кредитного рейтинга страны.
Подобной же процедуре подверглись и представители агентства Standard & Poors. Их, так же как и их коллег из Moody’s, подозревают в недобросовестности: дело в том, что после того, как итальянское правительство приняло на прошлой неделе решение о введении в действие многомиллиардного «спасательного пакета» для экономики страны, оба агентства немедленно выступили с негативной оценкой этой программы, заведомо не обладая никакими сведениями о ее подробностях.
«Я давно уже считал деятельность рейтинговых агентств крайне опасной», — заявил в интервью руководитель Consob Джузеппе Вегас. По его словам, эти компании на самом деле не могут являться независимыми «из-за множества конфликтов интересов, возникающих в результате их работы, из-за непрозрачных методов работы, которые они применяют для сбора сведений, из-за бесчисленных ошибок, которые допускаются их экономистами». В результате, подводит итог Джузеппе Вегас, мнение неизвестно на кого работающих «независимых» экспертов обходится Италии куда как дорого.
Из-за греческого кризиса другим странам еврозоны, чей госдолг разросся до «неподобающих» размеров, становится все труднее и дороже получить кредиты на свободном рынке. Кредиторы считают, что им приходится идти на всевозрастающий риск — не в последнюю очередь им эту мысль внушают американские рейтинговые агентства. Результат — все более сокращающиеся запасы свободных денег в казне, все большая зависимость от всяческих «зонтиков», «спасательных кругов» и иных финансовых изобретений межгосударственных структур, в первую очередь Евросоюза и МВФ.
«Quod custodiet ipsos custodies? («Кто устережет сторожей?») — задает вечный вопрос, волновавший еще древних римлян, шеф итальянского биржевого надзора. — Кто поручится, что заокеанские наблюдатели не «опускают» Европу целенаправленно в угоду чьим-нибудь корыстным интересам?»
«Наш ответ Чемберлену»
В то время как итальянцы стараются своими силами обуздать «трех китов» из Америки, остальная Европа всерьез задумалась о необходимости создания собственного, европейского рейтингового агентства. По словам все того же Жозе Мануэля Баррозу, на его столе лежат несколько проектов, предоставленных различными экономическими институтами ЕС.
«Я вообще давно уже удивляюсь, как это так получается, что в списке наиболее известных рейтинговых агентств значатся исключительно американские компании и ни одна из них не является европейской либо происходит откуда-нибудь еще, — подчеркнул он в своем выступлении. — Это демонстрирует нам, что, возможно, если речь заходит о Европе, в действиях и оценках этих фирм появляется определенная предвзятость, особенно если приходится оценивать особые аспекты европейской экономики».
Влияние и авторитет трех американских агентств давно уже мешают жить многим европейским политикам и экономистам. Еще год назад Брюссель выражал резкое недовольство вмешательством США в европейские экономические дела. Уже тогда в фокусе критики оказалось агентство Moody’s — примечательно, что и тогда речь шла о снижении кредитного рейтинга Португалии, после того как Евросоюз принял первый пакет помощи Греции. Речь шла о «странных совпадениях», «американской олигополии», которую во что бы то ни стало следует нарушить. Именно тогда и возникли первые разговоры о создании европейского рейтингового агентства в противовес трем американским. Тогда экономисты над ней посмеялись и забыли. Теперь этот проект вновь оказался на повестке дня.
Но от идеи до ее воплощения, как известно, путь весьма долог и труден, а европейцы до сих пор дальше разговоров не шли. Создается странное положение: на словах, кого ни спроси, все за создание европейского рейтингового агентства, за конкурентную борьбу. Европарламентарии, Еврокомиссия, лидеры крупнейших европейских государств — все высказываются в том духе, что да, мол, давно пора нарушить монополию США на экономические оценки всего и вся… А на деле дальше слов ничего не движется. Почему же?
Заплатят немцы? Новый проект уперся в отсутствие инвесторов
Все очень просто. На вопрос «что делать?» ответ, положим, нашелся, а вот на вопрос «как?» никто ответить не решается. Потому что создание такого агентства потребует немалых затрат, а деньги придется брать как из общеевропейского бюджета, так и из бюджетов стран — членов ЕС. И против подобного решения протестуют прежде всего главные доноры Европы — руководства Германии и Франции, ведь по традиции за любые действия, требующие расходов, платят, в первую очередь, немцы, во вторую — французы, а в третью — опять немцы.
Впрочем, свое нежелание давать деньги на подобный проект лидеры ФРГ и Франции официально обосновывают иначе: по их мнению, следует избегать государственного участия в финансировании европейского рейтингового агентства, так как оно, в частности, должно будет оценивать страны ЕС, а значит, нельзя заранее создавать впечатление его пристрастности к тому или иному государству.
По мнению немцев и французов, основная инициатива создания европейского рейтингового агентства должна принадлежать частному капиталу Европы. По сведениям некоторых экономических изданий Европы, за кулисами уже сейчас ведутся интенсивные переговоры с целью убедить крупнейших европейских финансистов поучаствовать в этом деле. Жозе Мануэль Баррозу, в частности, заявил по этому поводу: «Я знаю, что подобное развитие событий имеет место — оно вполне может привести к скорому созданию в Европе собственного рейтингового агентства».
«Подобное развитие событий», — комментирует его слова немецкая газета Handelsblatt, — это работа консалтинговой компании «Роланд Бергер», которая по заданию федерального правительства пытается убедить крупнейшие банки, страховые компании и биржевые фонды принять участие в создании для начала немецкого, а в перспективе — общеевропейского рейтингового агентства, которое должно обрести форму некоего независимого фонда, призванного выдавать «на-гора» незаангажированную экономическую и финансовую информацию».
К сожалению, даже первоначальный подсчет затрат, необходимых для воплощения этой мысли, показывает, что на первом этапе создания подобного фонда понадобится вложить в него около полумиллиарда евро. И эти деньги неизвестно когда начнут окупать себя, так как в полную силу агентство сможет заработать лишь где-то в течение трех лет с момента своего создания.
Возможно, для Европы более многообещающим оказался бы иной подход, а именно — Еврокомиссия желала бы поставить деятельность уже существующих рейтинговых агентств под более жесткий, чем до сих пор, контроль. Пакет предложений на эту тему должен быть подготовлен где-то к середине осени. А Европарламент в свою очередь требует введения юридической ответственности агентств за их прогнозы.
Однако пока европейцы бушуют и гневаются, «три кита» — Moody’s, Fitch и Standard & Poor’s — продолжают заниматься своим делом. У игроков мирового финансового рынка они по-прежнему вызывают гораздо больше доверия, чем гневные заявления всех вместе взятых европейских лидеров.
Действия рейтингового агентства Moody’s, которое снизило кредитный рейтинг Португалии до «мусорного», вызвали бурю возмущения среди лидеров Евросоюза. В то время как руководство Еврокомиссии упражняется в критике, европейские экономисты предлагают создать собственное рейтинговое агентство, призванное составить конкуренцию «трем китам» из США. 
