Германия взвешивает «за» и «против» евро

Нем­цы отступают

По дан­ным ита­льян­ской газе­ты La Repubblica, Гер­ма­ния в бли­жай­шем буду­щем может вый­ти из зоны евро. Уже раз­ра­бо­тан деталь­ный план по отка­зу круп­ней­шей евро­пей­ской эко­но­ми­ки от еди­ной евро­пей­ской валю­ты, сооб­ща­ет изда­ние. К тако­му реше­нию могут при­ве­сти слиш­ком боль­шие рас­хо­ды, кото­рые лягут на Гер­ма­нию в слу­чае усу­губ­ле­ния дол­го­во­го кри­зи­са в евро­зоне — по мне­нию немец­ких ана­ли­ти­ков, под­держ­ка еди­ной евро­пей­ской валю­ты обой­дет­ся Гер­ма­нии в 560 млрд евро.

«Начи­на­ют­ся 10 дней, кото­рые спа­сут или пере­вер­нут Гер­ма­нию и мир, и Бер­лин ока­зал­ся в эпи­цен­тре цик­ло­на, — напи­са­ло изда­ние, имея в виду сам­мит ЕС, запла­ни­ро­ван­ный на 9 декаб­ря. — Анге­ла Мер­кель, у кото­рой не оста­ет­ся вре­ме­ни, долж­на сде­лать выбор: про­дол­жать при­дер­жи­вать­ся жест­кой линии или пой­ти на уступ­ки ЕЦБ. Уже готов план по отка­зу веду­щей евро­пей­ской эко­но­ми­че­ской дер­жа­вы от евро. Его раз­ра­бо­тал Дирк Мей­ер, про­фес­сор Гам­бург­ско­го уни­вер­си­те­та Гель­му­та Шмид­та, само­го пре­стиж­но­го выс­ше­го учеб­но­го заве­де­ния бундесвера».

Как отме­ти­ла La Repubblica, речь идет о «почти фан­та­сти­че­ском сце­на­рии». «План про­фес­со­ра Мей­е­ра поде­лен на кон­крет­ные эта­пы. Все нач­нет­ся в один из поне­дель­ни­ков. Граж­дане и дру­гие жите­ли Гер­ма­нии с удив­ле­ни­ем обна­ру­жат, что все бан­ки закры­ты. В этот день кре­дит­ные учре­жде­ния будут изу­чать сче­та и депо­зи­ты, — пред­ска­зы­ва­ет раз­ви­тие собы­тий газе­та. — На вто­рой день бан­ки откро­ют­ся и нач­нут выда­вать кли­ен­там евро дру­го­го образ­ца, про­штам­по­ван­ные спе­ци­аль­ны­ми маг­нит­ны­ми печа­тя­ми, и менять ста­рые банк­но­ты на новые. На гра­ни­цах ФРГ и в рам­ках дви­же­ния капи­та­лов все тран­сак­ции будут под­вер­гать­ся суро­во­му контролю».

При этом ино­стран­цам и нем­цам, не про­жи­ва­ю­щим на тер­ри­то­рии Гер­ма­нии, не будет поз­во­ле­но вво­зить в стра­ну вышед­шие из упо­треб­ле­ния банк­но­ты, а госу­дар­ство будет ока­зы­вать помощь наци­о­наль­ным бан­кам. Сле­ду­ю­щим шагом, через два меся­ца, ста­нет заяв­ле­ние Гер­ма­нии о выхо­де из евро­зо­ны. По мне­нию газе­ты, вме­сте с Гер­ма­ни­ей зону евро, веро­ят­но, поки­нут Гол­лан­дия, Фин­лян­дия и неко­то­рые дру­гие страны.

«Где-то через год бан­ки и стра­хо­вые ком­па­нии под­счи­та­ют убыт­ки, кото­рые долж­ны соста­вить до 225 млрд евро, и госу­дар­ство долж­но пред­ви­деть такую ситу­а­цию, — пред­ска­зы­ва­ет газе­та. — По дан­ным немец­ких финан­си­стов, в нынеш­ней ситу­а­ции опе­ра­ция по спа­се­нию евро и появ­ле­ние евро­бон­дов и дру­гих рас­хо­дов при­ве­дут к тому, что поте­ри феде­раль­но­го бюд­же­та могут соста­вить до 560 млрд евро в год».

К рас­па­ду готовы

Пока что сце­на­рий, опи­сан­ный La Repubblica, выгля­дит дей­стви­тель­но фан­та­сти­че­ским. Одна­ко о том, что в резуль­та­те дол­го­во­го кри­зи­са Евро­па может остать­ся с силь­но уре­зан­ной зоной евро, эко­но­ми­сты гово­ри­ли уже не раз — и к тако­му раз­ви­тию собы­тий гото­вы как поли­ти­ки, так и финан­си­сты. Впро­чем, пока речь идет толь­ко о выхо­де из зоны евро «про­блем­ных» стран.

Так, бри­тан­ский министр финан­сов Джордж Осборн заявил о том, что Лон­дон уже в тече­ние несколь­ких меся­цев все­сто­ронне гото­вит­ся к воз­мож­но­му рас­па­ду валют­но­го сою­за сосе­дей. «Такие стра­ны, как Гер­ма­ния и Фран­ция, уже в откры­тую ста­вят вопрос о даль­ней­шем при­сут­ствии госу­дарств напо­до­бие Гре­ции в зоне евро. Это очень и очень слож­ная и опас­ная ситу­а­ция», — ска­зал Осборн.

Дей­стви­тель­но, финан­со­вые про­бле­мы Гре­ции заста­ви­ли нем­цев и фран­цу­зов заду­мать­ся о выхо­де из евро­зо­ны про­блем­ных стран. По инфор­ма­ции агент­ства Reuters, поли­ти­ки двух веду­щих эко­но­мик Евро­со­ю­за — Фран­ции и Гер­ма­нии — обсуж­да­ют воз­мож­но­сти пере­строй­ки ЕС с нача­ла ноября.

По задум­ке поли­ти­ков, новая струк­ту­ра Евро­пей­ско­го Сою­за может преду­смат­ри­вать созда­ние более инте­гри­ро­ван­ной и узкой зоны хож­де­ния евро. «В послед­ние меся­цы Фран­ция и Гер­ма­ния на всех уров­нях про­ве­ли интен­сив­ные кон­суль­та­ции по это­му вопро­су», — ска­зал Reuters высо­ко­по­став­лен­ный источ­ник в Брюсселе.

Таким обра­зом, мож­но ожи­дать выхо­да из евро­зо­ны одно­го или несколь­ких «про­блем­ных» госу­дарств, а остав­ши­е­ся в зоне евро стра­ны ока­жут­ся эко­но­ми­че­ски инте­гри­ро­ван­ны­ми меж­ду собой, вклю­чая нало­го­вую и бюд­жет­ную интеграцию.

Евро кор­мит Германию

Одна­ко не все экс­пер­ты склон­ны пола­гать, что раз­вал евро­зо­ны неиз­бе­жен. Выход «про­блем­ных» стран или Гер­ма­нии из евро­зо­ны не решит эко­но­ми­че­ских про­блем Евро­пы, напи­сал аме­ри­кан­ский жур­нал Fortune. «Такой сме­лый шаг мог бы при­не­сти боль­ше вре­да, чем поль­зы для основ­ных стран — чле­нов евро­зо­ны, преж­де все­го, для живу­щей за счет экс­пор­та Гер­ма­нии», — гово­рит­ся в ста­тье «Поче­му Гер­ма­нии нужен евро».

В то вре­мя как сред­не­му немец­ко­му нало­го­пла­тель­щи­ку кажет­ся неспра­вед­ли­вым, что его нало­ги идут на опла­ту дол­гов таких стран, как Гре­ция или Испа­ния, он забы­ва­ет о том, что пере­ход имен­но этих стран со сла­бой эко­но­ми­кой на еди­ную евро­пей­скую валю­ту в зна­чи­тель­ной сте­пе­ни стал зало­гом про­цве­та­ния немец­кой эко­но­ми­ки в послед­ние годы.

«Гер­ма­ния очень выиг­ра­ла от евро — эта валю­та дала стране искус­ствен­но зани­жен­ную валю­ту, — отме­ча­ет изда­ние. — Обыч­но люди не любят, когда им пла­тят зар­пла­ту в сла­бой валю­те, пото­му что это дела­ет их поезд­ки за гра­ни­цу более доро­ги­ми. Одна­ко для Гер­ма­нии сла­бая валю­та ста­ла клю­чом к про­цве­та­нию. И если бы нем­цы отка­за­лись от евро, они бы обру­би­ли сук, на кото­ром сидят».

Сей­час Гер­ма­ния, в кото­рой граж­дане поль­зу­ют­ся щед­рой соци­аль­ной систе­мой и отно­си­тель­но высо­ки­ми зара­бот­ны­ми пла­та­ми, а насе­ле­ние кото­рой состав­ля­ет все­го 80 млн чело­век, явля­ет­ся вто­рой по вели­чине стра­ной-экс­пор­те­ром в мире. И еди­ная евро­пей­ская валю­та сыг­ра­ла в этом зна­чи­тель­ную роль. Немец­кий экс­порт вырос более чем в 2 раза с 1999 года, когда стра­на пере­шла на евро, — с 469 млрд евро до 1 трлн евро в 2010 году. Рост эко­но­ми­ки так­же был в два раза быст­рее, чем у дру­гих стран — чле­нов евро­зо­ны. Поми­мо высо­ко­го каче­ства про­из­во­ди­мой про­дук­ции, удво­ить экс­порт стране уда­лось за счет кон­ку­рент­ных цен на эту про­дук­цию, посколь­ку стра­на опе­ри­ро­ва­ла отно­си­тель­ной сла­бой валютой.

Экс­порт­ный мотор немец­кой эко­но­ми­ки рабо­та­ет в двух направ­ле­ни­ях. Пер­вое — Гер­ма­ния ста­ла про­да­вать боль­ше в стра­ны, не явля­ю­щи­е­ся чле­на­ми евро­зо­ны. Ведь обмен­ный курс евро по отно­ше­нию к дру­гим миро­вым валю­там гораз­до ниже, чем если бы Гер­ма­ния про­да­ва­ла свою про­дук­цию за немец­кие мар­ки, — имен­но за счет того, что на евро пере­шли неко­то­рые «сла­бые» стра­ны вро­де Гре­ции и Испа­нии. И если, напри­мер, Китаю надо при­ла­гать уси­лия для сдер­жи­ва­ния роста кур­са юаня, что­бы под­дер­жи­вать сво­их экс­пор­те­ров, Гер­ма­нии это­го делать не надо — ей доста­точ­но про­сто сидеть и смот­реть, как еще одно сла­бое госу­дар­ство вхо­дит в зону евро, что авто­ма­ти­че­ски добав­ля­ет ее экс­пор­ту кон­ку­рен­то­спо­соб­но­сти на миро­вой арене.

Если посмот­реть на послед­ние ста­ти­сти­че­ские дан­ные, то даже в раз­гар кри­зи­са в Евро­пе и при угро­зе рецес­сии в реги­оне немец­кий экс­порт вырос на 1% в сен­тяб­ре это­го года по срав­не­нию с авгу­стом — до 91,3 млрд евро, что явля­ет­ся исто­ри­че­ским рекор­дом для стра­ны. В авгу­сте экс­порт вырос на 0,2% по срав­не­нию с июлем, что так­же явля­ет­ся хоро­шим резуль­та­том, учи­ты­вая кри­зис­ные явле­ния в миро­вой эко­но­ми­ке. Тем вре­ме­нем, импорт в Гер­ма­нию в сен­тяб­ре упал на 0,8%, что повы­ша­ет стране про­фи­цит теку­щих счетов.

В обыч­ной ситу­а­ции это бы при­ве­ло к укреп­ле­нию валю­ты, кото­рой опе­ри­ру­ет Гер­ма­ния, но с тех пор как южные стра­ны евро­зо­ны пере­жи­ва­ют дол­го­вые про­бле­мы, курс евро про­дол­жа­ет ослаб­лять­ся, что опять же идет на поль­зу немец­ко­му импорту.

Вто­рое направ­ле­ние — еди­ная евро­пей­ская валю­та дает Гер­ма­нии более широ­кий рынок для экс­пор­та. При­мер­но две тре­ти немец­ко­го экс­пор­та при­хо­дит­ся на стра­ны — чле­ны евро­зо­ны, то есть на 16 евро­пей­ских стран. Евро дела­ет биз­нес гораз­до про­ще, так как исклю­ча­ет валют­ные рис­ки. Искус­ствен­но зани­жен­ный евро в Гер­ма­нии озна­ча­ет искус­ствен­но завы­шен­ный евро в таких «сла­бых» стра­нах, как Испа­ния и Гре­ция. Таким обра­зом, эти стра­ны могут поз­во­лить себе поку­пать немец­кие това­ры. Поэто­му неуди­ви­тель­но, что немец­кие това­ры, напри­мер, авто­мо­би­ли и элек­тро­ни­ка, доми­ни­ру­ют на евро­пей­ском рынке.

Кро­ме того, не сто­ит забы­вать, что госу­дар­ствен­ные зай­мы, кото­рые сде­ла­ла Гре­ция после того как вошла в зону евро и полу­чи­ла доступ к деше­вым кре­дит­ным лини­ям, были потра­че­ны в том чис­ле и на стро­и­тель­ство в стране инфра­струк­ту­ры: аэро­пор­тов, дорог, мет­ро. За боль­шин­ством этих про­ек­тов сто­я­ли немец­кие ком­па­нии, полу­ча­ю­щие день­ги от гре­че­ско­го правительства.

Более того, гре­че­ские чинов­ни­ки выбра­ли немец­кие ком­па­нии не толь­ко из-за каче­ства рабо­ты и еди­ной евро­пей­ской валю­ты, но так­же пото­му, что те им пла­ти­ли взят­ки. Такие немец­кие ком­па­нии, как Siemens, Daimler, Deutsche Bahn и Ferrostaal, были обви­не­ны в выпла­те мил­ли­о­нов евро гре­че­ским поли­ти­кам для обес­пе­че­ния воен­ных и граж­дан­ских кон­трак­тов пра­ви­тель­ства. В ходе одно­го инци­ден­та Siemens яко­бы запла­ти­ла 100 млн евро гре­че­ским чинов­ни­кам для обес­пе­че­ния кон­трак­та на модер­ни­за­цию теле­ком­му­ни­ка­ци­он­ной инфра­струк­ту­ры Афин для Олим­пий­ских игр 2004 года.

Модер­ни­за­ция инфра­струк­ту­ры, стро­и­тель­ство новых дорог и аэро­пор­тов потре­бо­ва­лось Гре­ции, пото­му что стра­на нико­гда не была бога­той — она полу­чи­ла воз­мож­ность мас­со­во стро­ить толь­ко после пере­хо­да на еди­ную евро­пей­скую валю­ту. Одна­ко силь­ный евро при­вел к тому, что гре­че­ская эко­но­ми­ка ста­ла пол­но­стью некон­ку­рен­то­спо­соб­ной. Основ­ная ста­тья экс­пор­та Гре­ции — олив­ки. Они ока­за­лись слиш­ком доро­ги, что­бы про­да­вать их за гра­ни­цу. В то же вре­мя отдых на гре­че­ских ост­ро­вах стал сто­ить в несколь­ко раз доро­же, чем ана­ло­гич­ный отдых в Тур­ции. Таким обра­зом, инду­стрия туриз­ма Гре­ции нача­ла испы­ты­вать проблемы.

Сла­бость гре­че­ской эко­но­ми­ки и ее высо­кий дефи­цит мож­но было пред­ска­зать с ростом немец­ко­го экс­пор­та в стра­ны евро­зо­ны, отме­ча­ет изда­ние. С тех пор как после пере­хо­да на евро тор­гов­ля внут­ри реги­о­на ста­ла гораз­до про­ще, про­фи­цит теку­щих сче­тов в одной стране есте­ствен­ным обра­зом при­во­дит к дефи­ци­ту в другой.

Банк UBS попы­тал­ся под­счи­тать, сколь­ко будет сто­ить Гер­ма­нии раз­вал евро­зо­ны. Ана­ли­ти­ки выве­ли такие циф­ры: выход Гер­ма­нии из евро­зо­ны обой­дет­ся ее эко­но­ми­ке в 20—25% ВВП, или 6—8 тыс. евро на одно­го немец­ко­го нало­го­пла­тель­щи­ка еди­но­вре­мен­но, а затем еже­год­но — 3,5—4 тыс. евро на каж­до­го жите­ля Германии.

Меж­ду тем, по рас­че­там UBS, если стра­ны евро­зо­ны погло­тят 50% от дол­гов Гре­ции, Ирлан­дии и Пор­ту­га­лии, то это обой­дет­ся немец­ким нало­го­пла­тель­щи­кам все­го в 1 тыс. евро еди­но­вре­мен­но. Иссле­до­ва­ние не исклю­ча­ет так­же и помощь Ита­лии, госдолг кото­рой в три раза выше, чем дол­ги всех осталь­ных «про­блем­ных» стран вме­сте взя­тых. По мне­нию ана­ли­ти­ков, даже спи­са­ние 50% ита­льян­ско­го дол­га (поряд­ка 900 млрд евро) все рав­но обой­дет­ся нем­цам дешев­ле, чем если они решат­ся поки­нуть зону евро.

«При­чи­на, по кото­рой такой шаг сто­ил бы очень доро­го, — новая немец­кая валю­та ста­ла бы слиш­ком силь­ной, что­бы под­дер­жи­вать в рабо­чем состо­я­нии экс­порт­ный мотор немец­кой эко­но­ми­ки, — пишет изда­ние. — По самым опти­ми­сти­че­ским оцен­кам, она бы сто­и­ла в рай­оне $2, что на 50% выше сего­дняш­не­го кур­са. То есть, напри­мер, авто­мо­биль Mercedes, кото­рый сей­час сто­ит $50 тыс., стал бы сто­ить $75 тыс. Конеч­но, мно­гие аме­ри­кан­ские потре­би­те­ли в таком слу­чае отвер­ну­лись бы от немец­ких машин в поль­зу оте­че­ствен­ных или каких-нибудь дру­гих производителей».

Что­бы сно­ва стать кон­ку­рен­то­спо­соб­ной, Гер­ма­нии при­шлось бы навод­нить рынок новой наци­о­наль­ной валю­той, что обес­це­ни­ло бы сбе­ре­же­ния граж­дан. Резуль­та­том тако­го шага может стать соци­аль­ная неста­биль­ность в стране, на фоне кото­рой заба­стов­ки в Гре­ции пока­жут­ся про­сто шуткой.

Гер­ма­нии нужен евро, и он нужен ей сла­бым, резю­ми­ро­вал Fortune. Что­бы сохра­нить низ­кий обмен­ный курс еди­ной евро­пей­ской валю­ты, Гер­ма­нии необ­хо­ди­мо удер­жать Гре­цию и дру­гие «про­блем­ные» стра­ны в зоне евро. И хотя на раз­го­во­рах о том, что надо обя­зать Гре­цию вый­ти из еди­но­го валют­но­го сою­за, и постро­е­нии «двух­ско­рост­ной» Евро­пы мож­но зара­бо­тать поли­ти­че­ские очки, они не отра­жа­ют реаль­ность вза­и­мо­свя­зан­ной евро­пей­ской экономики.

More:
Гер­ма­ния взве­ши­ва­ет «за» и «про­тив» евро