Банковский кризис ударит по экономике

Дефи­цит лик­вид­но­сти при­вел к сни­же­нию бан­ка­ми объ­е­мов кре­ди­то­ва­ния, и вско­ре это отра­зит­ся на тем­пах роста эко­но­ми­ки Рос­сии. Об этом заявил гла­ва Сбер­бан­ка Гер­ман Греф. Дру­гой угро­зой в сред­не­сроч­ной пер­спек­ти­ве ста­нет инфля­ция, пре­ду­пре­ди­ли эксперты.

Сни­же­ние объ­е­мов кре­ди­то­ва­ния эко­но­ми­ка почув­ству­ет с лагом 4—6 меся­цев, и это отра­зит­ся на тем­пах роста ВВП, сооб­щил пре­зи­дент Сбер­бан­ка Гер­ман Греф в интер­вью теле­ка­на­лу «Рос­сия 24». «Бан­ки пере­жи­вут этот пери­од вре­ме­ни, но запла­тим за это мы тем­па­ми роста эко­но­ми­ки», — под­черк­нул Греф, ранее зани­мав­ший пост мини­стра эко­но­ми­че­ско­го развития.

При­зна­ком нехват­ки лик­вид­но­сти явля­ет­ся тот факт, что бан­ки ста­ли боль­ше средств при­вле­кать у Цен­тро­бан­ка Рос­сии, пояс­нил он. Это под­твер­жда­ют и дан­ные рей­тин­го­во­го агент­ства Fitch: объ­ем госу­дар­ствен­ных заим­ство­ва­ний рос­сий­ских бан­ков вырос с июля по ноябрь 2011 года на 1,2 трлн руб. С янва­ря теку­ще­го года сум­мар­ный долг оте­че­ствен­ных кре­дит­ных орга­ни­за­ций уве­ли­чил­ся до 2,7 трлн руб. Инте­рес­но, что на част­ные бан­ки при­шлось лишь 11% зай­мов, зато гос­бан­ки взя­ли в долг 84% от общей сум­мы. Еще 5% поза­им­ство­ва­ли рос­сий­ские дочер­ние струк­ту­ры зару­беж­ных кре­дит­ных организаций.

Как отме­тил Гер­ман Греф, в декаб­ре ожи­да­ет­ся сезон­ный всплеск лик­вид­но­сти, что поз­во­лит бан­кам спо­кой­но пере­жить конец это­го — нача­ло сле­ду­ю­ще­го года. «Бан­ки суме­ют пере­жить нор­маль­но декабрь и январь, а в кон­це янва­ря при­дет­ся при­ни­мать допол­ни­тель­ные меры по предо­став­ле­нию лик­вид­но­сти», — пола­га­ет пре­зи­дент Сбербанка.

По его про­гно­зам, если удаст­ся пере­ло­мить ситу­а­цию с лик­вид­но­стью, то став­ки долж­ны немно­го упасть. Одна­ко если ситу­а­ция с лик­вид­но­стью будет про­дол­жать оста­вать­ся дефи­цит­ной, как сей­час, то став­ки еще могут вырас­ти. По мне­нию Гре­фа, они уве­ли­чат­ся еще на 0,5—1 про­цент­ный пункт. При этом он под­черк­нул, что за послед­нее вре­мя став­ки по кре­ди­там уже вырос­ли на 1,5—2 про­цент­ных пункта.

Мно­гие дру­гие экс­пер­ты так­же ожи­да­ют сни­же­ния тем­пов роста кре­ди­то­ва­ния. Гла­ва ВТБ 24 Миха­ил Задор­нов счи­та­ет, что если в этом году рост роз­нич­но­го кре­дит­но­го порт­фе­ля рос­сий­ских бан­ков оце­ни­ва­ет­ся в 30%, то в 2012‑м он ожи­да­ет­ся на уровне не более 20%, то есть будет доволь­но ощу­ти­мое замед­ле­ние роста.

Впро­чем, веду­щий экс­перт Цен­тра раз­ви­тия Дмит­рий Мирош­ни­чен­ко отме­ча­ет, что сни­же­ние объ­е­мов кре­ди­то­ва­ния — это след­ствие сни­же­ния тем­пов роста ВВП, а не при­чи­на: «Сей­час тем­пы роста ВВП явля­ют­ся огра­ни­чи­те­лем для роста кре­ди­то­ва­ния: эко­но­ми­ка не рас­тет, соот­вет­ствен­но, кре­ди­то­вать некого».

По его сло­вам, уже с лета в бан­ков­ском сек­то­ре наблю­да­ют­ся кри­зис­ные явле­ния. Бан­кам не хва­та­ет кли­ен­ту­ры, и они пыта­ют­ся спра­вить­ся с труд­но­стя­ми за счет тех, кто у них уже есть. «Про­бле­ма в том, что наша эко­но­ми­ка не предъ­яв­ля­ет высо­ко­го спро­са на бан­ков­ские услу­ги, — отме­тил Мирош­ни­чен­ко. — Кре­дит­ных орга­ни­за­ций мно­го, а пред­при­я­тий, гото­вых брать кре­дит, мало. Их на всех не хва­та­ет, поэто­му бан­ки из сво­их кли­ен­тов пыта­ют­ся выжать мак­си­мум. Соот­вет­ствен­но, если гово­рить о росте кре­дит­ных ста­вок, то для тех заем­щи­ков, кото­рые не попа­дут в чис­ло самых надеж­ных, они вырас­тут боль­ше, чем на 0,5—1 про­цент­ный пункт».

Несмот­ря на то что кре­ди­то­ва­ние будет сокра­щать­ся, это не поме­ша­ет росту инфля­ции, ска­за­ли экс­пер­ты. Соче­та­ние этих двух фак­то­ров может отра­зить­ся на про­стых гражданах.

Пока вла­стям уда­ет­ся сдер­жи­вать инфля­цию на срав­ни­тель­но низ­ких уров­нях. По дан­ным Рос­ста­та, за послед­нюю неде­лю инфля­ция соста­ви­ла 0,1%, а с нача­ла меся­ца цены вырос­ли уже на 0,4%. Если сей­час рост цен ста­би­ли­зи­ро­вал­ся, то в декаб­ре ожи­да­ет­ся его силь­ное уско­ре­ние. Уро­вень инфля­ции 5,7% с нача­ла года пред­по­ла­га­ет, что к исхо­ду года рост цен может соста­вить око­ло 7%, отме­че­но в докла­де Росстата.

По мне­нию ана­ли­ти­ка «Инвест­ка­фе» Анто­на Сафо­но­ва, даже уро­вень инфля­ции в 6,8—6,9% вряд ли мож­но назы­вать при­ем­ле­мым. «Сни­же­ние тем­пов инфля­ции к насто­я­ще­му момен­ту свя­за­но толь­ко со зна­чи­тель­ным уде­шев­ле­ни­ем пло­до­овощ­ной про­дук­ции, а сто­и­мость осталь­ных про­дук­тов пита­ния рас­тет доста­точ­но быст­ры­ми тем­па­ми, — отме­тил экс­перт. — Кро­ме того, топ­ли­во доро­жа­ет еже­ме­сяч­но, при­том доста­точ­но силь­но, что при­во­дит к росту транс­порт­ных издер­жек и, есте­ствен­но, к допол­ни­тель­но­му повы­ше­нию цен на всю продукцию».

Уже сей­час рост цен на услу­ги пре­вы­ша­ет 10% по отдель­ным кате­го­ри­ям. Это явля­ет­ся под­твер­жде­ни­ем того, что систем­но­го и каче­ствен­но­го замед­ле­ния инфля­ции не про­ис­хо­дит, поэто­му и уров­ни менее 5% оста­ют­ся недо­ся­га­е­мы­ми до тех пор, пока не будет выра­бо­та­на и внед­ре­на чет­кая анти­ин­фля­ци­он­ная поли­ти­ка, счи­та­ет Сафонов.

В нояб­ре наблю­да­лось замед­ле­ние роста цен на непро­до­воль­ствен­ные това­ры, в том чис­ле на бен­зин и топ­ли­во, одна­ко вряд ли такое сни­же­ние может быть устой­чи­вым, отме­ти­ла глав­ный эко­но­мист BNP Paribas Юлия Цепляева.

По ее мне­нию, в янва­ре-фев­ра­ле будет наблю­дать­ся тра­ди­ци­он­ное уско­ре­ние инфля­ции, и во вто­ром полу­го­дии 2012 года инфля­ция про­дол­жит рас­ти в годо­вом выра­же­нии. Это будет про­ис­хо­дить как за счет низ­кой базы теку­ще­го года, так и за счет реше­ния по индек­са­ции тари­фов с 1 июля, а не с 1 янва­ря, что пере­не­сет при­мер­но 1 про­цент­ный пункт инфля­ции с пер­во­го полу­го­дия на второе.

Соче­та­ние сокра­ще­ния кре­ди­то­ва­ния, замед­ле­ния эко­но­ми­че­ско­го роста и уси­ле­ния инфля­ции могут нане­сти ощу­ти­мый удар по уров­ню жиз­ни граж­дан. Не исклю­че­но, что вла­сти попы­та­ют­ся ком­пен­си­ро­вать эти про­бле­мы за счет уве­ли­че­ния госрас­хо­дов. Одна­ко это будет допол­ни­тель­ным фак­то­ром инфля­ци­он­но­го давления.

Originally posted here:
Бан­ков­ский кри­зис уда­рит по экономике