14 C
Астана
29 июня, 2022
Image default

ГАЗЕТА — Лучше Лондон, чем Гонконг?

Нача­ло Олим­пий­ских игр в Лон­доне финан­со­вые обо­зре­ва­те­ли южной сто­ли­цы Казах­ста­на, как это ни уди­ви­тель­но, встре­ти­ли с повы­шен­ным вни­ма­ни­ем. При­чи­ной это­го инте­ре­са ста­ло пре­бы­ва­ние в бри­тан­ской сто­ли­це гла­вы наше­го госу­дар­ства, а точ­нее – его встре­ча с лор­дом-мэром Лон­дон­ско­го Сити. 

 

Автор: Туле­ген АСКАРОВ

 

Напом­ним чита­те­лям, что несколь­ко лет тому назад, в самый раз­гар кри­зи­са, пред­се­да­тель Нац­бан­ка Гри­го­рий Мар­чен­ко через бри­тан­скую газе­ту Financial Times обви­нил инве­сто­ров Сити в нело­яль­но­сти к Казах­ста­ну и при­гро­зил уве­сти оте­че­ствен­ных эми­тен­тов на восточ­ные пло­щад­ки — к ази­ат­ским и ближ­не­во­сточ­ным партнерам.

К сча­стью, сами эми­тен­ты не ста­ли сле­до­вать кур­су, про­воз­гла­шен­но­му глав­ным бан­ки­ром стра­ны, и Сити по-преж­не­му оста­ет­ся глав­ной пло­щад­кой для цен­ных бумаг таких круп­ных ком­па­ний, как ENRC, Kazakhmys, «Раз­вед­ка Добы­ча «Каз­Му­най­Газ», «Каз­ком­мерц­банк» и «Народ­ный банк Казахстана».

Пред­ста­ви­те­ли Сити так­же не нача­ли фрон­ду с казах­стан­ской сто­ро­ной, спи­сав, по всей види­мо­сти, рез­кие заяв­ле­ния г‑на Мар­чен­ко в свой адрес на его осо­бен­ный стиль обще­ния с прес­сой. Тем не менее с тех пор послан­цы Сити ста­ли регу­ляр­но наве­щать Казах­стан, встре­ча­ясь с высо­ко­по­став­лен­ны­ми чинов­ни­ка­ми, вклю­чая и гла­ву государства.

Одна­ко, как и в исто­рии с Бора­том, все точ­ки над «i» долж­ны были быть рас­став­ле­ны в Лон­доне, что и про­изо­шло во вре­мя послед­не­го при­ез­да туда пре­зи­ден­та Казах­ста­на, при­быв­ше­го фор­маль­но с рабо­чим визи­том для уча­стия в цере­мо­нии откры­тия Олим­пий­ских игр. Его встре­ча с лор­дом-мэром Сити Дэви­дом Вут­то­ном осве­ща­лась нашим офи­ци­о­зом с осо­бым пие­те­том, после чего ста­ло окон­ча­тель­но ясно — какие бы эмо­ци­о­наль­ные заяв­ле­ния ни делал г‑н Мар­чен­ко, в Акор­де рас­ста­вать­ся с Лон­до­ном не намерены.

Учи­ты­вая, что г‑н Вут­тон побы­вал в этом году в Казах­стане два­жды, мож­но уве­рен­но пред­по­ло­жить, что и там оби­ду на пред­се­да­те­ля Нац­бан­ка не дер­жат. А гла­ва госу­дар­ства, заявив, что Вели­ко­бри­та­ния вхо­дит в трой­ку веду­щих инве­сто­ров в эко­но­ми­ку Казах­ста­на с общим объ­е­мом вло­жен­ных средств в $20 млрд, еще и осо­бо под­черк­нул при этом: «Бри­тан­ский биз­нес все­гда высту­пал надеж­ным парт­не­ром в раз­ви­тии нашей страны».

Надо пола­гать, что отныне деба­ты о сте­пе­ни лояль­но­сти инве­сто­ров Сити к Казах­ста­ну на этом закон­чи­лись и в Нац­бан­ке боль­ше не будут под­ни­мать столь чув­стви­тель­ную тему.

Мар­чен­ко про­тив рубля

Сам гла­ва Нац­бан­ка в послед­ние дни был весь­ма акти­вен на инфор­ма­ци­он­ной сцене, что выгля­де­ло доволь­но необыч­но для сезо­на мас­со­вых отпус­ков. В ходе онлайн-кон­фе­рен­ции на пор­та­ле profinance.kz, посвя­щен­ной в основ­ном при­вле­че­нию моло­дых спе­ци­а­ли­стов и выпуск­ни­ков вузов для рабо­ты в Нац­бан­ке, г‑н Мар­чен­ко затро­нул и дру­гие важ­ные темы.

Так, он ука­зал, что «мы посто­ян­но сле­дим за ситу­а­ци­ей в Рос­сии, осу­ществ­ля­ем посто­ян­ный обмен инфор­ма­ци­ей в рам­ках ЕЭП, в том чис­ле в обла­сти денеж­но-кре­дит­ной и валют­ной поли­тик. Меры Наци­о­наль­но­го бан­ка учи­ты­ва­ют поли­ти­ку Рос­сий­ской Феде­ра­ции, посколь­ку в усло­ви­ях раз­ви­тия инте­гра­ци­он­ных про­цес­сов мы ока­зы­ва­ем доволь­но силь­ное вза­им­ное влияние».

Заод­но он не пре­ми­нул попе­нять кол­ле­гам из Бан­ка Рос­сии за их поли­ти­ку обмен­но­го кур­са, поз­во­ля­ю­щую «руб­лю реа­ги­ро­вать непо­сред­ствен­но на любые крат­ко­сроч­ные конъ­юнк­тур­ные изме­не­ния. В этой свя­зи скач­ки руб­ля гораз­до рез­че и зна­чи­тель­нее, что созда­ет рис­ки на рын­ке. В про­ти­во­вес ему дина­ми­ка тен­ге гораз­до мяг­че и ком­форт­нее как для насе­ле­ния, так и для реаль­но­го и финан­со­во­го секторов».

В каче­стве ста­ти­сти­че­ско­го аргу­мен­та в этой теме г‑н Мар­чен­ко при­вел сле­ду­ю­щие дан­ные: «Годо­вая вола­тиль­ность казах­стан­ско­го тен­ге к дол­ла­ру США соста­ви­ла 2,2%, при этом вола­тиль­ность руб­ля — 13,4%, евро — 13,2%, иены — 12,8%. На фоне дру­гих валют курс казах­стан­ско­го тен­ге явля­ет­ся самым ста­биль­ным и его коле­ба­ния никак не могут вызы­вать пани­че­ских настро­е­ний». Чем кон­ча­ют­ся такие заве­ре­ния, казах­стан­цам дав­но извест­но: в конеч­ном ито­ге раз в десять лет Нац­банк про­во­дит одно­мо­мент­ную деваль­ва­цию тен­ге к дол­ла­ру, ото­дви­гая пере­ход к пол­ной кон­вер­ти­ру­е­мо­сти нашей валю­ты на буду­щее, хотя ее дости­же­ние пла­ни­ро­ва­лось тем же г‑ном Мар­чен­ко на 2007 год!

Идем даль­ше. В то вре­мя, когда из-за силь­ной засу­хи в наших стра­нах, а так­же в США уже начал­ся замет­ный рост цен на про­дук­ты пита­ния, г‑н Мар­чен­ко утвер­жда­ет, что «ситу­а­ция на потре­би­тель­ском рын­ке оста­ет­ся вполне управ­ля­е­мой». По его мне­нию, «в целом, думаю, с зада­чей обес­пе­че­ния ста­биль­но­сти цен в 2012 году мы спра­вим­ся и инфля­ция сло­жит­ся бли­же к ниж­ней гра­ни­це целе­во­го коридора».

От каких-либо про­гно­зов по обмен­но­му кур­су, став­ке рефи­нан­си­ро­ва­ния, объ­е­му внеш­не­го дол­га Казах­ста­на и раз­ме­ру золо­то­ва­лют­ных акти­вов Нац­бан­ка г‑н Мар­чен­ко воз­дер­жал­ся. Он заме­тил лишь, что «до кон­ца теку­ще­го года ожи­да­ет­ся даль­ней­шее сни­же­ние внеш­не­го дол­га бан­ков (в т. ч. за счет рыноч­ной сто­и­мо­сти цен­ных бумаг, нахо­дя­щих­ся у нере­зи­ден­тов) и рост внеш­не­го дол­га пра­ви­тель­ства РК и дру­гих сек­то­ров в свя­зи с про­дол­же­ни­ем реа­ли­за­ции круп­ных про­ек­тов в сфе­ре раз­вед­ки и добы­чи неф­ти и про­ек­тов Кар­ты инду­стри­а­ли­за­ции Казахстана».

По вопро­су еди­ной валю­тыв рам­ках Тамо­жен­но­го сою­за и ЕЭП пози­ция г‑на Мар­чен­ко преж­няя: в каче­стве тако­вой «долж­на высту­пать не одна из суще­ству­ю­щих ныне, а новая над­на­ци­о­наль­ная валю­та», при­чем ее созда­ние «мож­но отне­сти к вопро­сам даль­ней пер­спек­ти­вы». Таким обра­зом, он в оче­ред­ной раз отка­зал рос­сий­ско­му руб­лю в пра­ве высту­пать еди­ной валю­той ЕЭП, на чем наста­и­ва­ют в Москве.

На вопрос о том, како­во поло­же­ние у «БТА Бан­ка» и как дол­го он про­су­ще­ству­ет на рын­ке, г‑н Мар­чен­ко отве­тил весь­ма лако­нич­но: «Поло­же­ние ста­биль­ное». Из дру­гих при­ме­ча­тель­ных его заяв­ле­ний отме­тим, что сей­час созда­ет­ся новая «доч­ка» цен­траль­но­го бан­ка — АО «Наци­о­наль­ная инве­сти­ци­он­ная кор­по­ра­ция Наци­о­наль­но­го бан­ка Казах­ста­на», кото­рая в отли­чие от депар­та­мен­та моне­тар­ных опе­ра­ций будет инве­сти­ро­вать в аль­тер­на­тив­ные инстру­мен­ты. А к 20-лет­не­му юби­лею тен­ге в Нац­бан­ке пла­ни­ру­ют выпу­стить несколь­ко юби­лей­ных монет и про­ве­сти меж­ду­на­род­ную кон­фе­рен­цию в Алматы.

В раз­вер­ну­том интер­вью офи­ци­аль­ной «Каз­прав­де» г‑н Мар­чен­ко заявил, что «высо­кая вола­тиль­ность миро­вых рын­ков будет сохра­нять­ся в тече­ние бли­жай­ших 9 меся­цев. Но 40—50 дол­ла­ров за бар­рель неф­ти, по мое­му мне­нию, маловероятны».

Тем не менее связь меж­ду обмен­ным кур­сом тен­ге к дол­ла­ру и цена­ми на нефть он при­знал, ука­зав, что «в насто­я­щее вре­мя одним из зна­чи­тель­но вли­я­ю­щих на курс тен­ге фак­то­ров явля­ет­ся цено­вая ситу­а­ция на миро­вых рын­ках неф­ти. Как вы пра­виль­но заме­ти­ли, тен­ге по отно­ше­нию к дол­ла­ру отно­си­тель­но ста­би­лен на про­тя­же­нии дли­тель­но­го пери­о­да. Это было обу­слов­ле­но доста­точ­но высо­ки­ми, выше 100 дол­ла­ров за бар­рель, цена­ми на нефть».

Нынеш­нее ослаб­ле­ние казах­стан­ской валю­ты Мар­чен­ко объ­яс­нил сни­же­ни­ем цен на нефть за послед­нее вре­мя. И в то же вре­мя глав­ный бан­кир стра­ны утвер­жда­ет, что «курс тен­ге скла­ды­ва­ет­ся на рын­ке под воз­дей­стви­ем спро­са и предложения».

Г‑н Мар­чен­ко при­знал, что «с нача­ла года ситу­а­ция с каче­ством кре­дит­но­го порт­фе­ля бан­ков вто­ро­го уров­ня не пре­тер­пе­ла суще­ствен­ных изме­не­ний», посколь­ку даже без уче­та «БТА Бан­ка» доля нера­бо­та­ю­щих кре­ди­тов, про­сроч­ка пла­те­жей по кото­рым состав­ля­ет свы­ше 90 дней, состав­ля­ла на 1 июня 21,2%.

Дея­тель­ность АО «Фонд про­блем­ных кре­ди­тов» пока не нача­лась — на дан­ный момент, по све­де­ни­ям г‑на Мар­чен­ко, все дости­же­ния сво­дят­ся к фор­ми­ро­ва­нию нор­ма­тив­но-пра­во­вой базы новой орга­ни­за­ции, пред­ва­ри­тель­но­му ана­ли­зу про­блем­ных кре­ди­тов, пред­став­лен­ных к выку­пу бан­ка­ми вто­ро­го уров­ня. Кро­ме того, ведут­ся рабо­ты по при­вле­че­нию неза­ви­си­мых оцен­щи­ков для про­ве­де­ния оцен­ки выку­па­е­мых про­блем­ных акти­вов и гото­вит­ся к реа­ли­за­ции некий пилот­ный проект.

KASE полу­чи­ла лицензию

Сре­ди теку­щих ново­стей бан­ков­ско­го сек­то­ра выде­лим в первую оче­редь уве­дом­ле­ние «БТА Бан­ка» в адрес бир­же­ви­ков о задерж­ке выпла­ты оче­ред­но­го купо­на по его меж­ду­на­род­ным обли­га­ци­ям 8 выпусков.

«АТФ­Банк» в про­шлую пят­ни­цу в два при­е­ма дораз­ме­стил свои 5‑летние обли­га­ции на KASE, пред­ло­жив инве­сто­рам сна­ча­ла 9,1 млн бон­дов, а затем еще 10 млн штук номи­наль­ной сто­и­мо­стью 1000 тен­ге за бума­гу. Из пер­вой пар­тии инве­сто­ры пода­ли заяв­ки на покуп­ку 8,1 млн штук, а из вто­рой — на 5,9 млн. В ито­ге эми­тент сумел при­влечь 13,2 млрд тенге.

Совет дирек­то­ров «АТФ­Бан­ка» утвер­дил поря­док и усло­вия раз­ме­ще­ния 15 млн его 5‑летних обли­га­ций номи­наль­ной сто­и­мо­стью 1 тыся­ча тен­ге каж­дая. Став­ка купон­но­го воз­на­граж­де­ния по ним опре­де­ле­на в 7,0% годо­вых. «Евразий­ский банк» выпла­тил инве­сто­рам купон в 71,8 млн тенге.

Дочер­ний «Сбер­банк Рос­сии» завер­шил раз­ме­ще­ние 2 млн сво­их про­стых акций, уве­ли­чив свой капи­тал на 15 млрд тен­ге. Как отме­ча­ет­ся в пресс-рели­зе по это­му пово­ду, «этот пока­за­тель стал рекорд­ным в срав­не­нии с объ­е­ма­ми уве­ли­че­ния устав­но­го капи­та­ла дру­ги­ми игро­ка­ми бан­ков­ско­го рын­ка, про­ве­ден­ны­ми за послед­ние два года». На такой шаг банк идет для про­дол­же­ния сво­ей экс­пан­сии на кре­дит­ном рынке.

Бир­же­ви­ки объ­яви­ли несо­сто­яв­ши­ми­ся спе­ци­а­ли­зи­ро­ван­ные тор­ги по раз­ме­ще­нию на KASE про­стых акций «Казин­вест­бан­ка». Про­дав­цом этих цен­ных бумаг высту­па­ло АО «Асыл-Инвест». К раз­ме­ще­нию пла­ни­ро­ва­лось 5,9 млн акций бан­ка, что состав­ля­ет 6,4% от обще­го коли­че­ства раз­ме­щен­ных бумаг, при мини­маль­ном раз­ме­ре лота 294 тыся­чи акций. Как кон­ста­ти­ро­ва­ли на бир­же, на покуп­ку не было пода­но ни одной лими­ти­ро­ван­ной заявки.

«Аль­янс Банк» изве­стил о запла­ни­ро­ван­ном на 22 авгу­ста вне­оче­ред­ном общем собра­нии его акци­о­не­ров, кото­рым пред­сто­ит рас­смот­реть лишь один вопрос повест­ки дня — об избра­нии ново­го чле­на сове­та директоров.

Агент­ство Standard & Poor’s опе­ра­тив­но отре­а­ги­ро­ва­ло на при­оста­нов­ку Нац­бан­ком лицен­зии Bank RBK в части откры­тия новых сче­тов физи­че­ских лиц и при­е­ма депо­зи­тов насе­ле­ния, под­твер­див ему дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги контр­аген­та на уровне «В-/С» и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле «kzBB-» с про­гно­зом по ним «ста­биль­ный».

Как пола­га­ют ана­ли­ти­ки S&P, такая санк­ция регу­ля­то­ра «не ока­жет суще­ствен­но­го нега­тив­но­го вли­я­ния на про­филь биз­нес-рис­ков и про­филь финан­со­вых рис­ков бан­ка». Даже если и про­изой­дет отток вкла­дов насе­ле­ния, бан­ку все рав­но удаст­ся сохра­нять пока­за­те­ли лик­вид­но­сти и капи­та­ли­за­ции на адек­ват­ном уровне, что и неуди­ви­тель­но, ведь фак­ти­че­ски за ним сто­ят «евразийцы»-миллиардеры.

До кон­ца года акци­о­не­ры Bank RBK наме­ре­ны влить в его капи­тал 5 млрд тен­ге. А сам банк, как напо­ми­на­ют в S&P, и рань­ше пони­зил запла­ни­ро­ван­ные пока­за­те­ли сво­е­го роста во вто­ром полу­го­дии «вви­ду неспо­соб­но­сти под­дер­жи­вать рост фон­ди­ро­ва­ния роз­нич­ных депо­зи­тов». В агент­стве такую осто­рож­ность оце­ни­ва­ют пози­тив­но, счи­тая «быст­рый рост бан­ка одним из основ­ных фак­то­ров риска».

Вни­ма­ния ана­ли­ти­ков S&P удо­сто­ил­ся и Delta Bank, кото­ро­му они под­твер­ди­ли дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги контр­аген­та на уровне «В», а так­же рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле «kzBB+» с про­гно­зом по ним «ста­биль­ный». В ком­мен­та­ри­ях агент­ства ука­зы­ва­ет­ся на быст­рый рост ссуд­но­го порт­фе­ля бан­ка (68,3% в про­шлом году) при более низ­кой кон­цен­тра­ции его на про­блем­ных сек­то­рах стро­и­тель­ства и недви­жи­мо­сти и отно­си­тель­но высо­ком каче­стве акти­вов по срав­не­нию с сопо­ста­ви­мы­ми участ­ни­ка­ми рынка.

AsiaCredit Bank сооб­щил о реше­нии S&P под­твер­дить его рей­тин­го­вые оцен­ки на уровне «В» по кре­дит­ным рей­тин­гам и «kzBB+» по наци­о­наль­ной шкале.

«Евразий­ский банк» объ­явил о повы­ше­нии его рей­тин­го­вых оце­нок от агент­ства KZ-rating. Кре­дит­ный рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле под­нят с «ВВВ» до «А-», по меж­ду­на­род­ной — с «ВВ-» до «ВВ» с про­гно­зом по ним «ста­биль­ный». При этом в нега­тив ана­ли­ти­ки агент­ства занес­ли низ­кий уро­вень капи­таль­ной доста­точ­но­сти наря­ду с раз­ры­ва­ми лик­вид­но­сти в сред­не­сроч­ных периодах.

Сво­е­го рода сюр­при­зом ста­ла инфор­ма­ция бир­же­ви­ков о том, что KASE полу­чи­ла лицен­зию на про­ве­де­ние бан­ков­ских опе­ра­ций в казах­стан­ской и ино­стран­ной валю­те. Теперь бир­жа смо­жет откры­вать и вести кор­ре­спон­дент­ские сче­та бан­ков и орга­ни­за­ций, осу­ществ­ля­ю­щих отдель­ные виды бан­ков­ских опе­ра­ций, бан­ков­ские сче­та юри­ди­че­ских лиц, выпол­нять пору­че­ния физи­че­ских и юри­ди­че­ских лиц по пла­те­жам и пере­во­дам денег.

Ново­сти из-за бугра

Сре­ди меж­ду­на­род­ных ново­стей отме­тим ожив­лен­ные ком­мен­та­рии рос­сий­ских СМИ и экс­пер­тов по пово­ду реше­ния Бан­ка Рос­сии (цен­тро­бан­ка) рас­ши­рить гра­ни­цы валют­но­го кори­до­ра с одно­вре­мен­ным сни­же­ни­ем объ­е­ма накоп­лен­ных валют­ных интервенций.

В ком­мен­та­ри­ях по это­му пово­ду отме­ча­ет­ся, что цен­тро­банк фак­ти­че­ски пере­стал под­дер­жи­вать курс руб­ля, тогда как в его пресс-рели­зе ука­зы­ва­ет­ся на стрем­ле­ние повы­сить потен­ци­аль­ную гиб­кость обмен­но­го кур­са с целью повы­ше­ния «дей­ствен­но­сти про­цент­ной поли­ти­ки, исполь­зу­е­мой Бан­ком Рос­сии для обес­пе­че­ния цено­вой стабильности».

В общем, цен­тро­банк явно дви­жет­ся к пол­ной кон­вер­ти­ру­е­мо­сти руб­ля, что, конеч­но же, услож­нит поло­же­ние наше­го Нац­бан­ка и казах­стан­ской валю­ты в рам­ках ЕЭП. Кро­ме того, в слу­чае оче­ред­ной вол­ны кри­зи­са рубль может теперь упасть про­тив дол­ла­ра гораз­до силь­нее, и такая пер­спек­ти­ва, есте­ствен­но, не вызы­ва­ет опти­миз­ма у участ­ни­ков финан­со­во­го рын­ка и реаль­но­го сектора.

Кста­ти, для послед­них, как сооб­ща­ют рос­сий­ские СМИ, реше­ние цен­тро­бан­ка ста­ло неожи­дан­ным, хотя такой шаг был вполне зако­но­мер­ным на фоне силь­ной засу­хи в США, Рос­сии и Казах­стане, повлек­шей рост цен на про­дук­ты питания.

Еще одна новость: пала­та пред­ста­ви­те­лей Кон­грес­са США одоб­ри­ла зако­но­про­ект о пол­ном ауди­те Феде­раль­ной резерв­ной систе­мы, предо­став­ля­ю­щей его Счет­ной пала­те пра­во про­вер­ки реше­ний ФРС, каса­ю­щих­ся кре­дит­но-денеж­ной поли­ти­ки. Теперь этот зако­но­да­тель­ный акт дол­жен рас­смот­реть сенат.

При­ме­ча­тель­но, что его автор — кон­гресс­мен Рон Пол — наста­и­ва­ет на пол­ной лик­ви­да­ции ФРС, обви­няя цен­траль­ный банк в обес­це­ни­ва­нии дол­ла­ра путем уве­ли­че­ния денеж­ной мас­сы и в обра­зо­ва­нии «пузы­рей» на рынках.

В прин­ци­пе, и казах­стан­ским пар­ла­мен­та­ри­ям мож­но было бы рас­смот­реть вопрос о рас­ши­ре­нии пол­но­мо­чий Счет­но­го коми­те­та в части про­ве­рок реше­ний Нац­бан­ка по вопро­сам денеж­но-кре­дит­ной политики.

И в завер­ше­ние обзо­ра — в Бела­ру­си мус­си­ру­ют­ся слу­хи о новой, дву­крат­ной деваль­ва­ции наци­о­наль­ной валю­ты. На днях Наци­о­наль­но­му бан­ку РБ при­шлось даже опро­вер­гать эту инфор­ма­цию. Рас­про­стра­нил ее оппо­зи­ци­он­ный сайт «Бело­рус­ский пар­ти­зан» со ссыл­кой на закры­тое сове­ща­ние в финан­со­вом ведом­стве. «Один из веро­ят­ных сце­на­ри­ев под­ра­зу­ме­ва­ет дове­де­ние кур­са руб­ля (бело­рус­ско­го) до 15 тысяч за дол­лар», — сооб­щил ано­ним­ный чинов­ник. До недав­не­го вре­ме­ни курс дол­ла­ра Минск удер­жи­вал на уровне 8 260 рублей.

Источ­ник: Газе­та “Голос Рес­пуб­ли­ки” №28 (250) от 3 авгу­ста 2012 года

Read the article:
ГАЗЕТА — Луч­ше Лон­дон, чем Гонконг?

архивные статьи по теме

РЕЗОЛЮЦИЯ Парижской конференции представителей гражданского общества

Editor

Подайте денег на производительность

Нет – барьерам, да – регистрации