-17 C
Астана
7 февраля, 2023
Image default

Без новых вливаний БТА обречен

Про­шло почти три года после «захва­та» «БТА Бан­ка» госу­дар­ствен­ны­ми чинов­ни­ка­ми, но ситу­а­ция в нем по-преж­не­му вызы­ва­ет мно­го вопро­сов. Даже офи­ци­аль­ные выклад­ки Коми­те­та по финан­со­во­му над­зо­ру Наци­о­наль­но­го бан­ка ука­зы­ва­ют на то, что без оче­ред­ных инъ­ек­ций со сто­ро­ны госу­дар­ства «паци­ент», ско­рее все­го, не выживет.

Автор: Сер­гей ЗЕЛЕПУХИН

Дабы понять, до како­го пла­чев­но­го состо­я­ния дове­ли БТА госме­не­дже­ры, не нуж­но быть про­дви­ну­тым ана­ли­ти­ком. Сто­ит толь­ко бег­ло взгля­нуть на основ­ные пока­за­те­ли его дея­тель­но­сти за год — и сра­зу ста­нут понят­ны мас­шта­бы про­блем и «дости­же­ний» бан­ка после его гос­за­хва­та и «удач­ной» реструктуризации.

В одном шаге от пропасти

Что­бы не быть голо­слов­ны­ми, обра­тим­ся для нача­ла к офи­ци­аль­ным источ­ни­кам — дан­ным КФН по ситу­а­ции в бан­ков­ском сек­то­ре на 1 октяб­ря. Соглас­но выклад­кам регу­ля­то­ра, толь­ко за пер­вый месяц осе­ни отри­ца­тель­ный капи­тал бан­ка уве­ли­чил­ся еще на 65 млрд тен­ге, или почти в два раза, до 138,1 млрд тен­ге (или до более 900 млн в дол­ла­ро­вом экви­ва­лен­те)! Толь­ко один этот пока­за­тель гово­рит о том, что банк нахо­дит­ся в кома­тоз­ном состо­я­нии и без допол­ни­тель­ных финан­со­вых вли­ва­ний в капи­тал может уже в ско­ром вре­ме­ни отой­ти, что назы­ва­ет­ся, в мир иной.

На то, что рис­ки леталь­но­го исхо­да вновь воз­рос­ли, ука­зы­ва­ет и неже­ла­ние част­ных инве­сто­ров поку­пать дол­го­вые обя­за­тель­ства и часть доле­вых бумаг бан­ка, кото­рые он два­жды без­успеш­но пытал­ся раз­ме­стить на рын­ке этой осенью.

При этом если иметь в виду фак­ти­че­ский отказ «Сбер­бан­ка» при­об­ре­тать про­блем­ный казах­стан­ский актив, в то вре­мя как дру­гих потен­ци­аль­ных поку­па­те­лей на гори­зон­те так и не наблю­да­ет­ся, то в этой ситу­а­ции един­ствен­ным потен­ци­аль­ным «спа­са­те­лем» казах­стан­ско­го финан­со­во­го «Тита­ни­ка» оста­ет­ся госу­дар­ство. Поэто­му вполне досто­вер­ной выгля­дит появив­ша­я­ся на рын­ке инфор­ма­ция о том, что гла­ва сове­та дирек­то­ров «БТА Бан­ка» в оче­ред­ной раз попро­сил гос­по­мо­щи в раз­ме­ре $5 млрд.

Но вопрос, гото­во ли госу­дар­ство бро­сить спа­са­тель­ный круг уто­па­ю­ще­му, оста­ет­ся откры­тым, ведь табу пре­зи­ден­та на новые рас­хо­ды из Нац­фон­да никто не отме­нял. При этом хоро­шо аргу­мен­ти­ро­ван­ных отве­тов на вопрос, поче­му нало­го­пла­тель­щи­ки долж­ны пла­тить за ошиб­ки наци­о­на­ли­зи­ро­вав­ших БТА чинов­ни­ков, тоже до сих пор не наблюдается.

И здесь самое вре­мя вспом­нить, сколь­ко уже потра­ти­ло госу­дар­ство, что­бы удер­жать неко­гда самый круп­ный част­ный банк в СНГ на пла­ву. Для это­го обра­тим­ся к инфор­ма­ции, озву­чен­ной на пресс-кон­фе­рен­ции БТА в апре­ле 2010 года тогда еще пред­се­да­те­лем прав­ле­ния это­го бан­ка Анва­ром Сайденовым.

С момен­та наци­о­на­ли­за­ции БТА в нача­ле фев­ра­ля 2009 года, по его сло­вам, госу­дар­ство в общей слож­но­сти ока­за­ло под­держ­ку бан­ку на сум­му, пре­вы­ша­ю­щую $8 млрд. Из них более $1,7 млрд пра­ви­тель­ство через ФНБ «Самрук-Казы­на» вли­ло в капи­тал бан­ка при его наци­о­на­ли­за­ции путем при­ну­ди­тель­но­го выпус­ка акций бан­ка. В резуль­та­те под гос­кон­тро­лем ока­за­лось 75,1% голосую­щих доле­вых бумаг БТА.

Поз­же еще более $4,5 млрд банк полу­чил по про­грам­ме обме­на обли­га­ци­я­ми от гос­фон­да. В даль­ней­шем в ходе реструк­ту­ри­за­ции осе­нью про­шло­го года эта сум­ма была кон­вер­ти­ро­ва­на в акции бан­ка, и доля ФНБ в капи­та­ле БТА уве­ли­чи­лась с 75,1 до 81,5%. Это что каса­ет­ся соб­ствен­но господдержки.

Кро­ме того, после наци­о­на­ли­за­ции по гос­про­грам­мам банк полу­чил еще более $720 млн. При этом пра­ви­тель­ство ока­зы­ва­ло под­держ­ку бан­ку путем раз­ме­ще­ния в нем депо­зи­тов под­кон­троль­ных ему нац­ком­па­ний. При­чем после их умень­ше­ния в 2010‑м они вновь нача­ли рас­ти в этом году, уве­ли­чив­шись толь­ко в сен­тяб­ре на 52 млрд тенге.

Ко все­му это­му необ­хо­ди­мо доба­вить спи­са­ние кре­ди­то­ра­ми око­ло $10 млрд из $16,65 млрд обще­го дол­га бан­ка при реструк­ту­ри­за­ции его обя­за­тельств. Тогда чинов­ни­ки на весь мир заяви­ли об «успеш­но­сти» про­де­лан­ной рабо­ты и даже нача­ли пред­ла­гать дру­гим стра­нам идти по казах­стан­ско­му пути.

Пороч­ный круг

Хотя после окон­ча­ния реструк­ту­ри­за­ции дол­гов бан­ка про­шло все­го чуть боль­ше года, уже сей­час ста­но­вит­ся оче­вид­ным: от чего БТА ушел — к тому и вер­нул­ся. У бан­ка вновь воз­ник­ли серьез­ные про­бле­мы. Как мы уже отме­ча­ли выше, на 1 октяб­ря его отри­ца­тель­ный капи­тал достиг более $900 млн. И сда­ет­ся нам, что это еще дале­ко не пре­дел. Объ­яс­ним, поче­му мы так считаем.

Соглас­но инфор­ма­ции Сту­дии ана­ли­ти­че­ских ресур­сов, в сен­тяб­ре 2011 года про­цент­ная мар­жа БТА соста­ви­ла все­го 1,2% про­тив 5,8% у «Каз­ко­ма» и 4,8% у «Народ­но­го бан­ка». То есть с каж­дых 1000 тен­ге банк зара­ба­ты­ва­ет по 12 тен­ге, тогда как его основ­ные кон­ку­рен­ты соот­вет­ствен­но 58 и 48. А это гово­рит о том, что эффек­тив­ность исполь­зо­ва­ния средств бан­ком неуклон­но стре­мит­ся к нулю и не поз­во­ля­ет ему не толь­ко гене­ри­ро­вать при­быль, но и вый­ти в плюс.

Под­твер­жда­ют это и выклад­ки КФН, соглас­но кото­рым убы­ток бан­ка за пер­вый месяц осе­ни удво­ил­ся, достиг­нув 25,4 млрд тен­ге. При таком рас­кла­де БТА в прин­ци­пе не спо­со­бен само­сто­я­тель­но вый­ти в плюс по соб­ствен­но­му капиталу.

Кос­вен­но на это наме­ка­ет заклю­чи­тель­ное заяв­ле­ние мис­сии МВФ по Казах­ста­ну. Жела­ю­щие могут озна­ко­мить­ся с ним на сай­те Нац­бан­ка. В нем, в част­но­сти, гово­рит­ся, что «в соот­вет­ству­ю­щих слу­ча­ях необ­хо­ди­мо пред­при­нять кон­крет­ные дей­ствия для сни­же­ния объ­е­ма без­на­деж­ных ссуд и попол­не­ния капи­та­ла бан­ков за счет средств акци­о­не­ров или госу­дар­ства». При этом регу­ля­то­ру и пра­ви­тель­ству, по мне­нию МВФ, необ­хо­ди­мо под­го­то­вить «пла­ны чрез­вы­чай­ных дей­ствий на слу­чай воз­ник­но­ве­ния ука­зан­ных обстоятельств».

Прав­да, что име­ет­ся в виду под «соот­вет­ству­ю­щи­ми слу­ча­я­ми», в заяв­ле­нии фон­да не ска­за­но. Но если взгля­нуть хотя бы на послед­ние дан­ные КФН по бан­ков­ско­му сек­то­ру, то ста­но­вит­ся вполне понят­ным, кто из бан­ков к этим самым слу­ча­ям относится.

Более того, столь удручаю­щие пока­за­те­ли БТА вновь ста­вят на пер­вый план вопрос о его спо­соб­но­сти отве­чать по сво­им уже уре­зан­ным при реструк­ту­ри­за­ции обя­за­тель­ствам. При­чем все при­ве­ден­ные дан­ные ука­зы­ва­ют на то, что без новых финан­со­вых инъ­ек­ций банк обре­чен на новый дефолт.

Как писал в свое вре­мя Карл Маркс, пере­фра­зи­ро­вав немец­ко­го фило­со­фа Фри­дри­ха Геге­ля, «все в исто­рии повто­ря­ет­ся два­жды: в пер­вый раз как тра­ге­дия, вто­рой раз как фарс». И в самом деле, ситу­а­цию вокруг БТА ина­че как фар­сом назвать сложно.

Но как бы то ни было, в ито­ге чинов­ни­ки, зате­яв­шие наци­о­на­ли­за­цию бан­ка, вновь ока­за­лись перед непро­стым выбо­ром. С одной сто­ро­ны, пре­кра­тить даль­ней­шую под­держ­ку бан­ка прак­ти­че­ски озна­ча­ет в оче­ред­ной раз кинуть пове­рив­ших в реструк­ту­ри­за­цию кре­ди­то­ров. В этом слу­чае и так невы­со­кое дове­рие со сто­ро­ны инве­сто­ров к Казах­ста­ну может быть подо­рва­но окончательно.

Но, с дру­гой сто­ро­ны, предо­став­ле­ние оче­ред­но­го паке­та помо­щи БТА озна­ча­ет уве­ли­че­ние рис­ков для госу­дар­ствен­ных финан­сов, ведь нет ника­ких гаран­тий, что эти день­ги будут воз­вра­ще­ны. Оче­вид­но, что, кро­ме все­го про­че­го, все это повы­ша­ет веро­ят­ность новой пере­оцен­ки суве­рен­ных рей­тин­гов Казах­ста­на меж­ду­на­род­ны­ми рей­тин­го­вы­ми агент­ства­ми в нега­тив­ном клю­че. Не исклю­че­но, что в этом слу­чае S&P, при­няв­шее недав­но реше­ние пой­ти на их повы­ше­ние, при нега­тив­ном сце­на­рии вновь «уро­нит» суве­рен­ные рей­тин­ги страны.

По край­ней мере, такой вари­ант не исклю­ча­ет­ся самим агент­ством. Об этом гово­рит­ся в выклад­ках его ана­ли­ти­ков, кото­рые пря­мо ука­зы­ва­ют на то, что, несмот­ря на реструк­ту­ри­за­цию обя­за­тельств трех казах­стан­ских бан­ков, долг бан­ков­ско­го сек­то­ра «оста­ет­ся зна­чи­тель­ным и рис­ки, в част­но­сти свя­зан­ные с бан­ком БТА, явля­ют­ся огра­ни­чи­ва­ю­щим фак­то­ром для рейтингов».

Послед­нее сло­во за «Ак ордой»

Но есть еще два весь­ма весо­мых пово­да для чинов­ни­ков про­дол­жить под­дер­жи­вать на пла­ву про­блем­ный актив. Пер­вый заклю­ча­ет­ся в том, что БТА и его «доч­ки» уже пред­став­ля­ют собой не столь­ко финан­со­вый инсти­тут, сколь­ко инстру­мент поли­ти­че­ской борь­бы про­тив его быв­ше­го соб­ствен­ни­ка Мух­та­ра Абля­зо­ва и дру­гих поли­ти­че­ских оппо­нен­тов власти.

И как раз с эффек­тив­но­стью этой борь­бы у «Ак орды» есть боль­шие про­бле­мы: глав­ные судеб­ные раз­би­ра­тель­ства в Лон­доне еще впе­ре­ди, а их ито­ги и тем более сро­ки носят крайне неопре­де­лен­ный харак­тер, тогда как допол­ни­тель­ные вли­ва­ния в банк необ­хо­ди­мы уже сей­час. В этой ситу­а­ции чинов­ни­ки, ско­рее все­го, будут склон­ны про­дол­жать под­дер­жи­вать БТА, пока пер­спек­ти­вы судеб­ных про­цес­сов в Лон­доне не ста­нут для них более или менее ясными.

Дру­гой повод заклю­ча­ет­ся в том, что госме­не­дже­ры, увлек­шись «спа­се­ни­ем» бан­ка, к 1 октяб­ря теку­ще­го года обес­пе­чи­ли в нем толь­ко рост вкла­дов насе­ле­ния почти в два раза, до 303,5 млрд тен­ге с 156,8 млрд тен­ге на нача­ло про­шло­го года. В то же вре­мя на теку­щий момент устав­ной капи­тал Казах­стан­ско­го фон­да гаран­ти­ро­ва­ния депо­зи­тов состав­ля­ет 121 млрд тен­ге, то есть на дан­ный момент КФГД может покрыть толь­ко око­ло 40% вкла­дов физ­лиц в слу­чае лик­ви­да­ции одно­го лишь БТА!

Прав­да, в этом году Нац­банк пла­ни­ру­ет уве­ли­чить устав­ной капи­тал фон­да еще на 12 млрд тен­ге, но в ито­ге КФГД смо­жет покрыть лишь менее 44% депо­зи­тов насе­ле­ния в бан­ке. Оче­вид­но, что в этой ситу­а­ции без даль­ней­шей капи­та­ли­за­ции фон­да со сто­ро­ны Нац­бан­ка чинов­ни­ки вряд ли решат­ся пой­ти на лик­ви­да­цию БТА, не опа­са­ясь поте­рять остат­ки репу­та­ции в гла­зах населения.

А если к это­му еще доба­вить то, что банк пре­вра­тил­ся в хоро­шую кор­муш­ку для опре­де­лен­ных лиц, о чем сви­де­тель­ству­ет воз­буж­де­ние уго­лов­ных дел про­тив его отдель­ных топ-мене­дже­ров по обви­не­нию в хище­нии $100 млн, то в бан­ке вполне могут оста­вать­ся груп­пы, заин­те­ре­со­ван­ные в том, что­бы БТА как мож­но доль­ше оста­вал­ся на плаву.

Впро­чем, послед­нее сло­во оста­ет­ся за «Ак ордой», и, заме­тим, ее реше­ние будет весь­ма показательным.

Источ­ник: Газе­та “Голос Рес­пуб­ли­ки” №41 (217) от 18 нояб­ря 2011 года

More:
Без новых вли­ва­ний БТА обречен

архивные статьи по теме

ГАЗЕТА — «Мама, не открывай, нас убьют бандиты!»

«Пробуждение» в Казахстане и стремление властей «вернуть джинна в бутылку»

Editor

Безработица шагает по стране