Европа мобилизовалась для спасения евро

В борь­бе про­тив раз­рас­та­ния так назы­ва­е­мо­го «дол­го­во­го кри­зи­са» стра­ны евро­зо­ны сде­ла­ли став­ку на новые сред­ства. Отныне для них ничто более не явля­ет­ся табу: ни пере­не­се­ние сро­ков дол­го­вых выплат госу­дарств, кото­рым гро­зит банк­рот­ство, ни даже частич­ное про­ще­ние дол­гов Гре­ции, про­тив кото­ро­го рез­ко воз­ра­жа­ет Евро­пей­ский цен­траль­ный банк. Об этом мини­стры финан­сов стран ЕС, собрав­шись в Брюс­се­ле 12 июля, в пред­две­рии вне­оче­ред­но­го сам­ми­та лиде­ров Евро­со­ю­за, заяви­ли недву­смыс­лен­но. Кро­ме того, по сло­вам мини­стра финан­сов ФРГ Вольф­ган­га Шой­б­ле, будут исполь­зо­ва­ны все сред­ства для при­вле­че­ния к «спа­се­нию уто­па­ю­щих» част­ных бан­ков­ских домов и круп­ней­ших стра­хо­вых ком­па­ний. Глав­ная зада­ча — предот­вра­тить цеп­ную реак­цию госу­дар­ствен­ных банк­ротств в Евро­пе, дать Гре­ции воз­мож­ность совла­дать с ее долгами.

Из евро­зо­ны никто не выходит

Впро­чем, не сле­ду­ет забы­вать, что встре­ча мини­стров финан­сов Евро­со­ю­за в Брюс­се­ле носит ста­тус тех­ни­че­ской, она при­зва­на лишь выра­бо­тать пред­ло­же­ния, кото­рые пред­сто­ит обсу­дить лиде­рам госу­дарств и пра­ви­тельств ЕС уже в пят­ни­цу. Поэто­му любые про­ек­ты пока нель­зя счи­тать при­ня­ты­ми, пра­во дать им зеле­ный свет при­над­ле­жит евро­пей­ско­му «боль­шо­му началь­ству». «Ничто не исклю­че­но, но ничто еще не реше­но», — под­черк­нул пре­зи­дент Евро­со­ве­та Хер­ман ван Ромпой.

Одна­ко сре­ди евро­пей­ских поли­ти­ков наблю­да­ет­ся нарас­та­ние нер­воз­но­сти. Евро­ко­мис­сар по валют­ным вопро­сам Олли Ренн заявил: кри­зис, к сожа­ле­нию, при­об­рел систе­ма­ти­че­ский харак­тер, а зна­чит, рас­про­стра­нил­ся на всю евро­зо­ну в целом. В опас­но­сти ока­за­лась эко­но­ми­ка всей Европы.

А гре­че­ский пре­мьер-министр Гиор­гос Папан­дреу в сво­ем пись­ме, адре­со­ван­ном руко­во­ди­те­лю так назы­ва­е­мой евро­груп­пы, люк­сем­бург­ско­му пре­мье­ру Жан-Кло­ду Юнке­ру, обви­нил стра­ны евро­зо­ны в халат­ном про­мед­ле­нии. В ответ он так­же выслу­шал мно­же­ство нели­це­при­ят­ных заме­ча­ний по пово­ду задер­жек и усту­пок, допу­щен­ных при осу­ществ­ле­нии гре­че­ской про­грам­мы эко­но­мии гос­средств. Похо­же, увлек­шись поис­ка­ми отве­та на вопрос «кто вино­ват?», евро­пей­цы и в самом деле тор­мо­зят с отве­том на вопрос «что делать?».

Министр финан­сов ФРГ Вольф­ганг Шой­б­ле счи­та­ет, что клю­чом к раз­ре­ше­нию кри­зи­са явля­ет­ся ста­би­ли­за­ция гре­че­ских дол­гов, кото­рые в дан­ный момент состав­ля­ют 160% от вало­во­го внут­рен­не­го про­дук­та этой стра­ны. «С этой горой дол­го­вых рас­пи­сок при­дет­ся сроч­но разо­брать­ся, — под­черк­нул он на пресс-кон­фе­рен­ции по ито­гам встре­чи в Брюс­се­ле, — толь­ко так мож­но вну­шить дове­рие игро­кам финан­со­во­го рынка».

Согла­сив­шись с его мне­ни­ем, мини­стры финан­сов стран Евро­со­ю­за реши­ли пред­ло­жить Гре­ции финан­со­вую помощь по более мяг­ким, чем до сих пор, усло­ви­ям. Срок пога­ше­ния новых кре­ди­тов будет опять про­длен, а про­цен­ты — сни­же­ны. «Мы сде­ла­ем все, что­бы предот­вра­тить риск «зара­зить» Евро­пу «гре­че­ским грип­пом», что­бы ни одна из стран евро не ста­ла непла­те­же­спо­соб­ной, — под­черк­нул министр финан­сов Люк­сем­бур­га Люк Фри­ден, — ни одна стра­на не будет исклю­че­на из евро­зо­ны, мы най­дем сред­ства, но ста­би­ли­за­ция евро будет тяжелой».

Его гол­ланд­ский кол­ле­га Ян Кеес де Ягер вызвал сре­ди при­сут­ство­вав­ших на пресс-кон­фе­рен­ции жур­на­ли­стов ажи­о­таж, заявив о том, что в слу­чае с Гре­ци­ей воз­мож­но допу­стить даже частич­ную невы­пла­ту дол­гов. «Мы ниче­го не исклю­ча­ем, — под­черк­нул он. — Могут сло­жить­ся раз­лич­ные ситу­а­ции, могут рас­смат­ри­вать­ся любые воз­мож­но­сти, так что вполне мож­но пред­ста­вить себе, что на очень корот­кий срок Гре­ция вре­мен­но не смо­жет опла­чи­вать свои дол­го­вые обязательства».

Это заяв­ле­ние, по сути, адре­су­ет­ся тем част­ным кре­ди­то­рам, кото­рые, несмот­ря на «мусор­ные» оцен­ки рей­тин­го­вых агентств, все же риск­нут вло­жить свои день­ги в гре­че­ские цен­ные бума­ги — на что руко­во­ди­те­ли евро­пей­ских госу­дарств очень надеются.

А ЕЦБ — против!

Меж­ду тем руко­вод­ство Евро­пей­ско­го цен­траль­но­го бан­ка даже думать не жела­ет о подоб­ной воз­мож­но­сти. ЕЦБ все­рьез опа­са­ет­ся вол­ны бан­ков­ских банк­ротств в Гре­ции — ведь тамош­ние финан­со­вые учре­жде­ния явля­ют­ся круп­ней­ши­ми кре­ди­то­ра­ми стра­ны. В слу­чае, если будет при­ня­то пред­ло­же­ние Гер­ма­нии о замене гре­че­ских цен­ных бумаг новы­ми, с про­длен­ны­ми сро­ка­ми выплат, рей­тин­го­вые агент­ства могут объ­явить «частич­ную непла­те­же­спо­соб­ность» Гре­ции. А это­го опа­са­ют­ся все.

Тем не менее, мно­гое ука­зы­ва­ет на то, что имен­но этот вари­ант наи­бо­лее веро­я­тен. «Совер­шен­но ясно одно, — под­черк­нул шеф немец­ко­го мин­фи­на, — без широ­ко­го уча­стия част­но­го сек­то­ра ника­кой новой про­грам­мы спа­се­ния Гре­ции не полу­чит­ся». Стра­ны, силь­ные в финан­со­вом отно­ше­нии, такие как ФРГ, Нидер­лан­ды, Фин­лян­дия, Австрия, в ином слу­чае вряд ли смо­гут «про­та­щить» новый спа­са­тель­ный пакет через свои парламенты.

При­ме­ча­тель­но, что, в отли­чие от ЕЦБ, мно­гие част­ные бан­ков­ские дома в Евро­пе вполне могут себе пред­ста­вить реструк­ту­ри­за­цию гре­че­ских дол­гов. В первую оче­редь, эту идею счи­та­ют реаль­ной немец­кие бан­ки — хотя, с дру­гой сто­ро­ны, этим они при­зна­ют несо­сто­я­тель­ность Гре­ции как полу­ча­те­ля кредитов.

«Гре­ции необ­хо­ди­ма реструк­ту­ри­за­ция и даже частич­ное про­ще­ние дол­гов, — заявил руко­во­ди­тель вто­ро­го по вели­чине в Гер­ма­нии «Ком­мерц-бан­ка» Мар­тин Блес­синг в интер­вью газе­те Frankfurter Allgemeine Zeitung. — Ника­кой демо­кра­ти­че­ски при­ня­тый пакет не даст этой стране воз­мож­но­сти вер­нуть­ся в обо­зри­мом буду­щем на финан­со­вый рынок и выпла­тить дол­ги с процентами».

При­чем подоб­ная оцен­ка отно­сит­ся уже не толь­ко к Гре­ции — Пор­ту­га­лия и Ирлан­дия чув­ству­ют себя не луч­ше. В опас­но­сти ока­за­лись Испа­ния и Ита­лия — там обста­нов­ка не выгля­дит столь мрач­ной, но зара­зить­ся «гре­че­ским виру­сом» могут и эти стра­ны. «Ком­мерц-банк» — один из круп­ней­ших част­ных кре­ди­то­ров гре­че­ско­го пра­ви­тель­ства, так что если реструк­ту­ри­за­ция в самом деле будет объ­яв­ле­на, для него это будет озна­чать нема­лые финан­со­вые потери.

Веро­ят­на так­же некая непря­мая фор­ма дол­го­вой реструк­ту­ри­за­ции гре­че­ских финан­сов. В пят­ни­цу лиде­ры стран евро­зо­ны рас­смот­рят воз­мож­ность покуп­ки гре­че­ских дол­го­вых обя­за­тельств на день­ги, выде­лен­ные в «спа­са­тель­ный фонд» Евро­со­ю­за. В этом слу­чае фонд ста­нет поку­пать гре­че­ские цен­ные бума­ги по рыноч­ным ценам, то есть с поте­ря­ми для себя, но без рис­ка пол­ной непла­те­же­спо­соб­но­сти Греции.

Про­тив это­го дол­гое вре­мя про­те­сто­ва­ла Гер­ма­ния — одна­ко теперь, как уже было ска­за­но, рас­смат­ри­ва­ют­ся все пути спа­се­ния Гре­ции, даже самые невы­год­ные для осталь­ных. Если бан­ки и част­ные фон­ды при­мут эту идею, «дол­го­вая гора» не толь­ко Гре­ции, но и дру­гих «про­блем­ных стран» евро­зо­ны ока­жет­ся зна­чи­тель­но раз­гру­же­на. С дру­гой сто­ро­ны, это будет озна­чать, что в спа­са­тель­ный фонд при­дет­ся зака­чи­вать новые мил­ли­ар­ды евро­пей­ских налогоплательщиков.

Ита­лия — без проблем?

Тем вре­ме­нем ита­льян­ское пра­ви­тель­ство при­ла­га­ет уси­лия, что­бы дока­зать част­ным инве­сто­рам свою состо­я­тель­ность и добить­ся дове­рия на финан­со­вом рын­ке. Бук­валь­но в тече­ние несколь­ких дней долж­ны быть при­ня­ты новые про­грам­мы эко­но­мии гос­средств. При­чем теперь, вви­ду реаль­ной опас­но­сти «зара­зить­ся» от Гре­ции, даже лево­цен­трист­ская оппо­зи­ция в стране реши­ла под­дер­жать каби­нет мини­стров Силь­вио Бер­лу­с­ко­ни и заве­ри­ла, что не ста­нет чинить в пар­ла­мен­те пре­пят­ствия этим зако­но­про­ек­там — голо­со­ва­ние долж­но состо­ять­ся до кон­ца этой неде­ли. Ита­льян­ский министр финан­сов Джу­лио Тре­мон­ти даже досроч­но поки­нул встре­чу в Брюс­се­ле, что­бы завер­шить под­го­тов­ку эко­ном­па­ке­та к пред­став­ле­нию в ита­льян­ский парламент.

Опти­ми­стич­ные заяв­ле­ния ита­льян­ско­го руко­вод­ства, прав­да, лишь частич­но удо­вле­тво­ри­ли кре­ди­то­ров: курс евро из-за ита­льян­ских собы­тий упал во втор­ник до самой ниж­ней отмет­ки за послед­ние четы­ре меся­ца: 1 евро сто­ил какое-то вре­мя все­го лишь $1,38. На евро­пей­ских бир­жах были отме­че­ны пани­че­ские про­да­жи акций, в осо­бен­но­сти — цен­ных бумаг бан­ков и финан­со­вых кон­цер­нов. Тем не менее, уже к кон­цу тор­гов ситу­а­ция стабилизировалась.

От редак­ции: пока мате­ри­ал гото­вил­ся к пуб­ли­ка­ции, при­шло сооб­ще­ние о том, что меж­ду­на­род­ное агент­ство Moody’s вслед за Пор­ту­га­ли­ей и Гре­ци­ей пони­зи­ло кре­дит­ный рей­тинг Ирлан­дии до “мусор­но­го” уров­ня. Ее кре­дит­ный рей­тинг опу­стил­ся ниже инве­сти­ци­он­но­го уров­ня. Как сооб­ща­ет Bloomberg, рей­тинг сни­жен до уров­ня Ba1 с Ba3. Про­гноз агент­ства по рей­тин­гам оста­ет­ся “нега­тив­ным”. Евро­кри­зис разрастается.

Read More:
Евро­па моби­ли­зо­ва­лась для спа­се­ния евро