Инвесторов воодушевил ЕЦБ

Сего­дня евро­пей­ские рын­ки рас­тут после объ­яв­ле­ния об успе­хе пер­вой опе­ра­ции по трех­лет­не­му кре­ди­то­ва­нию, про­ве­ден­ной Евро­пей­ским цен­траль­ным бан­ком (ЕЦБ). Зай­ма­ми ЕЦБ вос­поль­зо­ва­лись 523 бан­ка из стран зоны евро, кото­рые взя­ли в долг в общей слож­но­сти 489 млрд евро. Рын­ки отре­а­ги­ро­ва­ли на эту новость неза­мед­ли­тель­но: по состо­я­нию на 15:00 мск фран­цуз­ский CAC 40 вырос на 0,84%, до 3081,18 пунк­та, Лон­дон­ская фон­до­вая бир­жа под­рос­ла на 0,47%, а немец­кий DAX потя­же­лел на 0,89%. Силь­нее все­го рост был заме­тен в финан­со­вом сек­то­ре: акции бан­ка Crédit Agricole вырос­ли на 2,01%, бума­ги BNP Paribas под­ня­лись на 2,49%, а Société Générale — на 0,87%.

Сего­дняш­ний стал про­дол­же­ни­ем вол­ны опти­миз­ма, кото­рой завер­ши­лись тор­ги в США на фоне поло­жи­тель­ной эко­но­ми­че­ской ста­ти­сти­ки, опуб­ли­ко­ван­ной в Гер­ма­нии и Соеди­нен­ных Шта­тах. Пер­вая пора­до­ва­ла инве­сто­ров дан­ны­ми иссле­до­ва­тель­ско­го инсти­ту­та IFO о росте индек­са дело­во­го кли­ма­та, кото­рый в декаб­ре вырос на 0,6 про­цент­но­го пунк­та по срав­не­нию с нояб­рем — до 107,2 пунк­та. Этим дан­ные ока­за­лись луч­ше про­гно­зов ана­ли­ти­ков, ожи­дав­ших пока­за­те­ля в 106 пунк­тов. А Мини­стер­ство тор­гов­ли США опуб­ли­ко­ва­ло дан­ные по рын­ку недви­жи­мо­сти: чис­ло новостро­ек в США в нояб­ре вырос­ло до мак­си­маль­но­го зна­че­ния с апре­ля 2010 года и соста­ви­ло 685 тыс., что на 9,3% боль­ше пере­смот­рен­но­го пока­за­те­ля за октябрь и на 24,3% выше пока­за­те­ля нояб­ря про­шло­го года. При этом ана­ли­ти­ки ожи­да­ли уве­ли­че­ния коли­че­ства новых домов в нояб­ре все­го до 635 тыс.

Ко все­му про­че­му пози­ти­ва рын­кам доба­ви­ли ново­сти из Испа­нии, где пра­ви­тель­ство во втор­ник успеш­но раз­ме­сти­ло каз­на­чей­ские век­се­ля на сум­му в 5,64 млрд евро. В резуль­та­те индекс Dow Jones под­нял­ся на 2,87%, а NASDAQ при­ба­вил 3,19%. Токий­ская фон­до­вая бир­жа сего­дня так­же закры­лась в плю­се, пока­зав рост в 1,48%. На валют­ном рын­ке евро этой ночью пере­шаг­нул порог в $1,31. По состо­я­нию на 15.00 мск сего­дня курс евро­пей­ской валю­ты под­ско­чил до $1,32 — это про­изо­шло сра­зу после того, как ста­ло извест­но об успеш­ной опе­ра­ции по трех­лет­не­му кре­ди­то­ва­нию евро­пей­ских бан­ков, про­ве­ден­ной ЕЦБ.

Хоро­шие ново­сти с полей миро­вой эко­но­ми­ки нача­ли при­хо­дить в поне­дель­ник, когда мини­стры финан­сов ЕС при­шли к согла­ше­нию, в резуль­та­те кото­ро­го МВФ ста­нет для Евро­пы новым финан­со­вым «бранд­мау­э­ром» в борь­бе с рас­про­стра­не­ни­ем дол­го­во­го кри­зи­са. Стра­ны дого­во­ри­лись об уве­ли­че­нии фон­да на 150 млрд евро. С помо­щью этой сум­мы силь­ные евро­пей­ские госу­дар­ства евро­зо­ны смо­гут опо­сре­до­ван­но помо­гать про­блем­ным стра­нам реги­о­на спра­вить­ся с послед­стви­я­ми кризиса.

В част­но­сти, финан­со­вые вла­сти зоны евро дого­во­ри­лись меж­ду собой о рас­пре­де­ле­нии взно­сов в МВФ в фор­ме дву­сто­рон­них кре­ди­тов — это поз­во­лит МВФ, в свою оче­редь, выда­вать кре­ди­ты про­блем­ным стра­нам. Как заявил пре­зи­дент Евро­груп­пы Жан-Клод Юнкер, стра­ны дого­во­ри­лись о «предо­став­ле­нии фон­ду допол­ни­тель­ных 150 млрд евро».

Одна­ко, что­бы достиг­нуть ранее постав­лен­ной цели в 200 млрд евро, евро­зо­на наде­ет­ся на финан­со­вую помощь извне. Дру­гие стра­ны ЕС еще толь­ко долж­ны заявить о сво­ей пози­ции, одна­ко неко­то­рые из них уже это сде­ла­ли неофи­ци­аль­но, рас­ска­зал фран­цуз­ской газе­те Le Monde нена­зван­ный источ­ник в пра­ви­тель­стве Фран­ции. Он под­твер­дил, что сум­ма в 200 млрд евро для уве­ли­че­ния раз­ме­ра МВФ будет собра­на. В поне­дель­ник в ходе пере­го­во­ров мини­стров финан­сов евро­зо­ны, кото­рые дли­лись три с поло­ви­ной часа, четы­ре евро­пей­ских госу­дар­ства, не вхо­дя­щие в валют­ный союз (Чехия, Дания, Поль­ша и Шве­ция), выра­зи­ли согла­сие участ­во­вать в укреп­ле­нии МВФ в каче­стве помо­щи зоне евро.

При этом ЕС не наме­рен оста­нав­ли­вать­ся на достиг­ну­том. В пресс-рели­зе, опуб­ли­ко­ван­ном по ито­гам пере­го­во­ров, Жан-Клод Юнкер сде­лал обра­ще­ние ко все­му осталь­но­му миру. «Евро­пей­ский союз оце­нит, если финан­со­во устой­чи­вые стра­ны — чле­ны G20, как дру­гие стра­ны — чле­ны МВФ, под­дер­жа­ли бы наши уси­лия, направ­лен­ные на сохра­не­ние финан­со­вой ста­биль­но­сти в миро­вом мас­шта­бе, при­няв уча­стие в уве­ли­че­нии ресур­сов МВФ», — напи­сал пре­зи­дент Еврогруппы.

И этот при­зыв уже был услы­шан. Нор­ве­гия сего­дня выра­зи­ла готов­ность вне­сти 7 млрд евро в МВФ, что­бы помочь евро­зоне спра­вить­ся с послед­стви­я­ми дол­го­во­го кри­зи­са. «Сего­дня мы пред­ло­жи­ли Меж­ду­на­род­но­му валют­но­му фон­ду кре­дит в раз­ме­ре 55 млрд крон, что­бы помочь ста­би­ли­зи­ро­вать эко­но­ми­ку Евро­пы», — заявил пре­мьер-министр Нор­ве­гии Йенс Стол­тен­берг во вре­мя сво­ей тра­ди­ци­он­ной пресс-кон­фе­рен­ции, посвя­щен­ной ито­гам полугодия.

«Мы дела­ем это, пото­му что это в наших инте­ре­сах — наве­сти поря­док в миро­вой эко­но­ми­ке с целью пре­одо­ле­ния кри­зи­са, в кото­ром в насто­я­щее вре­мя мы увяз­ли», — ска­зал Стол­тен­берг. Нор­ве­гия не явля­ет­ся чле­ном Евро­пей­ско­го сою­за, но она постав­ля­ет стра­нам ЕС боль­шую часть сво­е­го экс­пор­та. В то вре­мя как эко­но­ми­ка скан­ди­нав­ских стран оста­ет­ся устой­чи­вой бла­го­да­ря неф­тя­ной отрас­ли, их бес­по­ко­ит эко­но­ми­че­ский спад у евро­пей­ских парт­не­ров, в резуль­та­те кото­ро­го может постра­дать сбыт экс­порт­ной про­дук­ции в Европу.

В то же вре­мя дру­гое сосед­нее с ЕС госу­дар­ство — Вели­ко­бри­та­ния, напро­тив, еще раз про­де­мон­стри­ро­ва­ла свою неза­ви­си­мость от Евро­со­ю­за. В поне­дель­ник бри­тан­ское пра­ви­тель­ство офи­ци­аль­но заяви­ло об отка­зе вно­сить свой вклад в уве­ли­че­ние раз­ме­ра МВФ в оди­ноч­ку, если дру­гие стра­ны, не вхо­дя­щие в ЕС, отка­жут­ся от помо­щи евро­зоне. Министр финан­сов стра­ны Джордж Осборн откло­нил тре­бо­ва­ния сво­их евро­пей­ских кол­лег, кото­рые наста­и­ва­ли на том, что Вели­ко­бри­та­ния долж­на выде­лить фон­ду 30 млрд евро. «Вели­ко­бри­та­ния заяви­ла, что при­мет окон­ча­тель­ное реше­ние по это­му вопро­су в буду­щем году в рам­ках встре­чи G20», — под­твер­дил Жан-Клод Юнкер.

В то же вре­мя дан­ные пере­го­во­ры еще раз пока­за­ли, что ЕЦБ не наме­рен участ­во­вать в спа­се­нии евро­зо­ны от кри­зи­са. Его пре­зи­дент Марио Дра­ги еще раз заявил об отстра­нен­но­сти бан­ка от этой про­бле­мы, заявив, что в функ­ции ЕЦБ не вхо­дит финан­си­ро­ва­ние госу­дарств евро­зо­ны с помо­щью печа­та­ния денег. Это заяв­ле­ние было сде­ла­но для стран ЕС во гла­ве с Фран­ци­ей, кото­рые пола­га­ют, что интер­вен­ции ЕЦБ на рын­ках мог­ли ока­зать­ся един­ствен­ным эффек­тив­ным спо­со­бом для предот­вра­ще­ния рас­про­стра­не­ния кризиса.

Уже несколь­ко меся­цев на ЕЦБ ока­зы­ва­ет­ся дав­ле­ние с целью убе­дить банк уве­ли­чить покуп­ки гособ­ли­га­ций про­блем­ных стран и пре­вра­тить­ся в кре­ди­то­ра послед­ней инстан­ции для госу­дарств, кото­рые испы­ты­ва­ют про­бле­мы на дол­го­вых рынках.

Вме­сто это­го ЦБ пред­по­чи­та­ет зани­мать не госу­дар­ствам, а напря­мую бан­кам, кото­рые из-за кри­зи­са испы­ты­ва­ют про­бле­мы с фон­ди­ро­ва­ни­ем. Сего­дня ЕЦБ про­вел первую опе­ра­цию по выда­че бан­кам евро­зо­ны трех­лет­них кре­ди­тов, недав­но вве­ден­ных в свой арсе­нал финан­со­вых инстру­мен­тов по борь­бе с послед­стви­я­ми дол­го­во­го кри­зи­са. Он занял евро­пей­ским бан­кам 489 млрд евро, что явля­ет­ся наи­боль­шим коли­че­ством денег в исто­рии, когда-либо выдан­ным в долг. В общей слож­но­сти вос­поль­зо­вать­ся пред­ло­же­ни­ем ЕЦБ реши­ли 523 евро­пей­ских бан­ка. Эти сред­ства долж­ны поз­во­лить кре­дит­ным орга­ни­за­ци­ям удо­вле­тво­рить сро­ки пога­ше­ния сво­их дол­гов на рын­ках. Сум­мы, под­ле­жа­щие пога­ше­нию, состав­ля­ют 230 млрд евро в пер­вом квар­та­ле 2012 года.

Пра­ви­тель­ства евро­пей­ских стран меж­ду тем наде­ют­ся, что кре­дит­ные орга­ни­за­ции потра­тят часть денег на при­об­ре­те­ние госу­дар­ствен­ных дол­гов. По их мне­нию, инве­сти­ро­вать часть зай­мов, взя­тых у ЕЦБ под 1% годо­вых, на покуп­ку дол­гов, кото­рые дают доход­ность 7% годо­вых (напри­мер, ита­льян­ские бума­ги), долж­но выгля­деть при­вле­ка­тель­ной опе­ра­ци­ей для бан­ков. В дей­стви­тель­но­сти, высо­кая попу­ляр­ность кре­ди­тов ЕЦБ — это хоро­ший знак, кото­рый пока­зы­ва­ет, что бан­ки по-насто­я­ще­му уве­ли­чи­ли свои запа­сы налич­но­сти, а не про­сто пере­ве­ли корот­кие кре­ди­ты, уже взя­тые в ЕЦБ, в более длин­ные, счи­та­ют аналитики.

Все эти ново­сти поло­жи­тель­но вли­я­ют на уро­вень дове­рия инве­сто­ров во всех частях све­та, при­во­дя к росту индек­сов по обе сто­ро­ны Атлан­ти­ки. «Вновь обре­тен­ный опти­мизм по пово­ду здо­ро­вья миро­вой эко­но­ми­ки вдох­нул жизнь в рын­ки в послед­ние дни и, учи­ты­вая рост индек­сов на Уолл-стрит в 3%, мож­но ска­зать, что рал­ли кон­ца года почти нача­лось», — про­ком­мен­ти­ро­вал пове­де­ние рын­ков фран­цуз­ской газе­те Les Echos Тер­ри Пратт из IG Markets. Впро­чем, как спра­вед­ли­во отме­тил ана­ли­тик, до кон­ца года еще оста­ет­ся доста­точ­но вре­ме­ни для того, что­бы усу­губ­ле­ние кри­зи­са, если тако­вое про­изой­дет, смог­ло осла­бить празд­нич­ный дух инвесторов.

Visit site:
Инве­сто­ров вооду­ше­вил ЕЦБ