Рынки получили порцию оптимизма

Нефть дер­жит­ся в «боко­ви­ке»

Про­шлую неде­лю рынок неф­ти начал с поло­жи­тель­ным настро­ем на фоне пуб­ли­ка­ции пред­ва­ри­тель­ных дан­ных по индек­су мене­дже­ров по покуп­кам в Китае. Соглас­но пред­ва­ри­тель­ной оцен­ке, этот индекс в октяб­ре вырос до 51,1 пунк­та с 49,9 пунк­та меся­цем ранее. Рын­ки рас­це­ни­ли такие дан­ные как при­знак отсут­ствия угро­зы рез­ко­го паде­ния эко­но­ми­че­ских тем­пов само­го круп­но­го миро­во­го потре­би­те­ля «чер­но­го золота».

Пово­дом для кон­со­ли­да­ции неф­ти стал выход непло­хой мак­ро­ста­ти­сти­ки в США. Индекс дело­вой актив­но­сти в обра­ба­ты­ва­ю­щей про­мыш­лен­но­сти ФРБ Фила­дель­фии в сен­тяб­ре соста­вил 8,7 пунк­та про­тив минус 17,5 в авгу­сте. Сей­час участ­ни­ки опре­де­ля­ют­ся даль­ней­шей дина­ми­кой неф­тя­но­го рын­ка, посколь­ку теку­щий уро­вень цен устра­и­ва­ет всех — про­из­во­ди­те­лей и потре­би­те­лей «чер­но­го золо­та». Вме­сте с тем рынок не может сто­ять на месте по опре­де­ле­нию, поэто­му даль­ней­шая дина­ми­ка будет зави­сеть от доми­ни­ро­ва­ния рыноч­ных либо фун­да­мен­таль­ных тенденций.

Стра­ны Пер­сид­ско­го зали­ва смо­гут вос­пол­нить любую нехват­ку неф­ти, если тако­вая воз­ник­нет на меж­ду­на­род­ном рын­ке. Об этом сооб­щил министр финан­сов Объ­еди­нен­ных Араб­ских Эми­ра­тов (ОАЭ) шейх Хам­дан ибн Рашид аль-Мак­тум, пере­да­ет Reuters.

Пони­жа­тель­ным момен­том для неф­ти в пер­спек­ти­ве может стать уве­ли­че­ние актив­но­сти Ира­ка в неф­тя­ной отрас­ли. Недав­но пред­ста­ви­те­ли Ира­ка заяв­ля­ли о том, что к 2017 году добы­ча неф­ти в стране соста­вит 11 млн бар­ре­лей в сут­ки, что по объ­е­мам выше сего­дняш­не­го уров­ня добы­чи в Рос­сии (10,1 млн баррелей).

Но на про­шлой неде­ле поло­жи­тель­ная дина­ми­ка в ценах по сдел­кам была во мно­гом обу­слов­ле­на обста­нов­кой на меж­ду­на­род­ном валют­ном рын­ке FOREX. Дол­лар пони­зил­ся про­тив евро и дру­гих валют, обес­пе­чив при­вле­ка­тель­ные усло­вия для спе­ку­ля­тив­ных поку­пок неф­ти и дру­гих товар­ных акти­вов, цены на кото­рые уста­нов­ле­ны в валю­те США.

Но в сере­дине неде­ли посту­пи­ла инфор­ма­ция  от управ­ле­ния по энер­ге­ти­че­ской инфор­ма­ции Мини­стер­ства энер­ге­ти­ки  США, что ком­мер­че­ские запа­сы неф­ти в стране за неде­лю, завер­шив­шу­ю­ся 21 октяб­ря, вырос­ли на 4,7 млн бар­ре­лей. И хотя запа­сы бен­зи­на и дистил­ля­тов сни­зи­лись, неф­тя­ные коти­ров­ки ушли вниз.

К кон­цу неде­ли цены вновь раз­вер­ну­лись вверх на пора­до­вав­шей инве­сто­ров ста­ти­сти­ке из США. Про­да­жи новых домов в США в сен­тяб­ре 2011 года вырос­ли на 5,7% по срав­не­нию с пере­смот­рен­ным пока­за­те­лем авгу­ста и соста­ви­ли 313 тысяч. Пер­во­на­чаль­ный пока­за­тель за август на уровне 295 тысяч был пере­смот­рен в сто­ро­ну повы­ше­ния и соста­вил 296 тысяч. Кро­ме того, объ­ем зака­зов на това­ры дли­тель­но­го поль­зо­ва­ния в США в сен­тяб­ре 2011 года сокра­тил­ся на 0,8%, ока­зав­шись луч­ше про­гно­зов ана­ли­ти­ков, ожи­дав­ших сни­же­ния объ­е­ма зака­зов на 0,9% по срав­не­нию с преды­ду­щим месяцем.

С опти­миз­мом были вос­при­ня­ты и сло­ва пред­се­да­те­ля Евро­пей­ско­го сове­та Хер­ма­на ван Ром­пея по ито­гам сам­ми­та лиде­ров ЕС о том, что объ­ем вре­мен­но­го Евро­пей­ско­го фон­да финан­со­вой ста­биль­но­сти может быть уве­ли­чен до 1 трил­ли­о­на евро с нынеш­них 440 мил­ли­ар­дов евро и что фон­ду может быть предо­став­ле­но пра­во стра­хо­вать от потерь поку­па­те­лей бон­дов еврозоны.

В целом неде­ля на рын­ке неф­ти была вола­тиль­ной, но завер­ши­лась успе­хом «быков». Цены Brent повы­си­лись незна­чи­тель­но, все­го на 0,32%, до $109,91, а Light Sweet Crude  — более весо­мо — на 6,77%, до $93,32 за баррель.

Золо­то воз­вра­ща­ет себе роль акти­ва-убе­жи­ща

В тече­ние всей минув­шей неде­ли коти­ров­ки золо­та устой­чи­во рос­ли. Сна­ча­ла на фоне надежд на все­объ­ем­лю­щее реше­ние дол­го­во­го кри­зи­са в Евро­пе и силь­но­го спро­са на физи­че­ское золо­то в Азии.

Цены на золо­то про­дол­жи­ли дина­мич­ный рост после того, как лиде­ры Евро­со­ю­за объ­яви­ли о кон­цеп­ции широ­ко­мас­штаб­но­го согла­ше­ния по реше­нию кри­зи­са суве­рен­но­го дол­га. Этот план будет вклю­чать доб­ро­воль­ное спи­са­ние 50% дол­га Гре­ции част­ны­ми инве­сто­ра­ми и уве­ли­че­ние объ­е­ма фон­да финан­со­вой помо­щи евро­зо­ны до 1,4 трлн дол­ла­ров. На река­пи­та­ли­за­цию евро­пей­ских бан­ков будет направ­ле­но 106 млрд евро.

Золо­то полу­чи­ло под­держ­ку со сто­ро­ны подоб­ных ново­стей, посколь­ку план при­ве­дет к круп­но­му уве­ли­че­нию лик­вид­но­сти в миро­вой финан­со­вой систе­ме и в ито­ге может спро­во­ци­ро­вать рост инфля­ции, что бла­го­при­ят­но для цен на металл, кото­рый счи­та­ет­ся инстру­мен­том хеджи­ро­ва­ния от подоб­ных рис­ков. Допол­ни­тель­ную под­держ­ку золо­то полу­чи­ло от рез­ко­го ослаб­ле­ния дол­ла­ра США, так как это дела­ет металл дешев­ле для дер­жа­те­лей дру­гих валют.

К кон­цу минув­шей неде­ли на налич­ном рын­ке дра­го­цен­ных метал­лов в Лон­доне спо­то­вая цена золо­та повы­си­лась отно­си­тель­но преды­ду­щей пят­ни­цы при­ме­ни­тель­но к утрен­не­му фик­син­гу на $112, или 6,9%, до $1735, а к вечер­не­му фик­син­гу — на $98,5, или 6%, до $1741 за трой­скую унцию. По ито­гам тор­го­во­го дня в пят­ни­цу, 28 октяб­ря, на Нью-Йор­ке на бир­же Comex декабрь­ский фью­черс на аффи­ни­ро­ван­ное золо­то в слит­ках закрыл­ся на зна­че­нии $1751 (+0,934%).

Как отме­тил ана­ли­тик «ВТБ Капи­тал» Андрей Крю­чен­ков, потен­ци­ал сни­же­ния цен на золо­то по-преж­не­му огра­ни­чен в све­те сохра­ня­ю­щей­ся неопре­де­лен­но­сти, так как эйфо­рия на более широ­ком рын­ке может сой­ти на нет очень быст­ро. В зави­си­мо­сти от того, как дол­го будет сохра­нять­ся аппе­тит к рис­кам золо­то или про­дол­жит отста­ва­ние от ком­плек­са дра­го­цен­ных метал­лов (если воз­об­но­вит­ся бег­ство от рис­ков), или будет демон­стри­ро­вать еди­ную дина­ми­ку с дол­ла­ром США (как в нача­ле недели).