Отрицательные рейтинги

04.02.2016

Сер­гей ЗЕЛЕПУХИН, КазТАГ

Казах­стан­ские бан­ки: в дол­гах как в шелках

Экс­перт­ные оцен­ки казах­стан­ских бан­ков про­дол­жа­ют ухуд­шать­ся. Вслед за нега­тив­ны­ми рей­тин­го­вы­ми дей­стви­я­ми Fitch Ratings дру­гое вли­я­тель­ное меж­ду­на­род­ное рей­тин­го­вое агент­ство – Standard & Poor’s Ratings Services – пре­ду­пре­ди­ло о высо­кой веро­ят­но­сти сни­же­ния рей­тин­гов ряда бан­ков вто­ро­го уров­ня (БВУ) в этом году из-за уси­ле­ния отрас­ле­вых рис­ков в бан­ков­ском сек­то­ре Казахстана. 
То, что меж­ду­на­род­ные рей­тин­го­вые агент­ства после ухуд­ше­ния эко­но­ми­че­ской ситу­а­ции и рез­кой деваль­ва­ции тен­ге пере­смот­рят в нега­тив­ную сто­ро­ну свои про­гно­зы пер­спек­тив казах­стан­ских бан­ков в этом году, было вполне ожи­да­е­мым, как и то, что они могут при­ве­сти к серьез­ным отри­ца­тель­ным рей­тин­го­вым действиям.
«По наше­му мне­нию, деваль­ва­ция тен­ге ока­жет зна­чи­тель­ное нега­тив­ное вли­я­ние на пока­за­те­ли капи­та­ли­за­ции казах­стан­ских бан­ков, посколь­ку объ­ем валют­ных акти­вов бан­ков суще­ствен­но уве­ли­чил­ся в свя­зи с коле­ба­ни­я­ми валют­но­го кур­са, а их капи­тал по-преж­не­му дено­ми­ни­ро­ван в тен­ге. Мы пола­га­ем, что сла­бые пока­за­те­ли при­быль­но­сти бан­ков и огра­ни­чен­ная спо­соб­ность и готов­ность их акци­о­не­ров предо­став­лять допол­ни­тель­ный капи­тал не поз­во­ля­ют ком­пен­си­ро­вать теку­щее сни­же­ние пока­за­те­лей капи­та­ли­за­ции», – гово­рит­ся в послед­нем отче­те агент­ства по бан­ков­ско­му сек­то­ру Казахстана.
При этом на фоне офи­ци­аль­ной инфор­ма­ции по капи­та­лу бан­ков оцен­ки S & P выгля­дят очень пес­си­ми­стич­ны­ми. Соглас­но послед­ним дан­ным Нац­бан­ка, на 1 декаб­ря про­шло­го года основ­ные коэф­фи­ци­ен­ты доста­точ­но­сти капи­та­ла БВУ нахо­ди­лись выше уста­нов­лен­ных регу­ля­то­ром зна­че­ний. Напри­мер, k1‑1 дости­гал 12,8%, а k2 – 16,3% при мини­маль­но допу­сти­мых на уровне 6% и 8,5%, а для систе­мо­об­ра­зу­ю­щих – 7,5% и 10% соответственно.

Сохра­нят ли капитализацию

Одна­ко, по мне­нию S & P, ситу­а­ция с капи­та­ли­за­ци­ей бан­ков выгля­дит гораз­до хуже. «В соот­вет­ствии с нашей мето­до­ло­ги­ей пока­за­те­ли капи­та­ли­за­ции бан­ков­ско­го сек­то­ра Казах­ста­на оце­ни­ва­ют­ся в луч­шем слу­чае как «уме­рен­ные», о чем сви­де­тель­ству­ет сред­ний коэф­фи­ци­ент капи­та­ла, скор­рек­ти­ро­ван­но­го с уче­том рис­ков (risk-adjusted capital – RAC), рас­счи­тан­ный по мето­до­ло­гии Standard & Poor’s», – гово­рит­ся в отчете.
По оцен­кам ана­ли­ти­ков S & P, в кон­це 2014 года сред­ний коэф­фи­ци­ент капи­та­ла состав­лял око­ло 7%, но вслед­ствие обес­це­не­ния тен­ге, сла­бых пока­за­те­лей при­быль­но­сти и огра­ни­чен­ных объ­е­мов ново­го капи­та­ла в кон­це про­шло­го года он сни­зил­ся до 6,3–6,6%.
«Насколь­ко мы пони­ма­ем, боль­шин­ство казах­стан­ских бан­ков, име­ю­щих рей­тин­ги Standard & Poor’s, ожи­да­ли деваль­ва­ции тен­ге в IV квар­та­ле 2015 года, но мно­гие из них ока­за­лись не гото­вы к тем тем­пам обес­це­не­ния наци­о­наль­ной валю­ты, кото­рые отме­ча­лись в пери­од с нояб­ря 2015 года по январь 2016 года. Как след­ствие, бан­ки не запла­ни­ро­ва­ли уве­ли­че­ние капи­та­ла в 2015 – 2016 годах, вполне доста­точ­ное для ней­тра­ли­за­ции послед­ствий сокра­ще­ния капи­та­ла», – ука­зы­ва­ет­ся в отчете.
Более того, в агент­стве отме­ти­ли, что с 1 янва­ря 2016 года регу­ли­ру­ю­щие орга­ны Казах­ста­на повы­си­ли до 200% зна­че­ние рис­ка валют­ных кре­ди­тов со сро­ком пога­ше­ния более одно­го года, выдан­ных нехеджи­ро­ван­ным заем­щи­кам, для рас­че­та тре­бо­ва­ний к капиталу.
«Эта мера обу­сло­вит сни­же­ние коэф­фи­ци­ен­тов капи­та­ли­за­ции бан­ков, име­ю­щих зна­чи­тель­ные доли кре­ди­тов в ино­стран­ной валю­те», – под­чер­ки­ва­ют ана­ли­ти­ки агент­ства, но при этом ожи­да­ют, что «боль­шин­ство казах­стан­ских бан­ков» сохра­нят капи­та­ли­за­цию выше мини­маль­ных тре­бо­ва­ний регулятора.

Каче­ство зай­мов сно­ва падает

Заме­тим, что речь идет толь­ко о боль­шин­стве, а не обо всех бан­ках. Оче­вид­но, это свя­за­но с высо­кой веро­ят­но­стью того, что дока­пи­та­ли­за­ция потре­бу­ет­ся ряду бан­ков, и в первую оче­редь одно­му из систе­мо­об­ра­зу­ю­щих – «Каз­ком­мерц­бан­ку» (ККБ). Кос­вен­но на это ука­зы­ва­ет сни­же­ние его рей­тин­га дефол­та эми­тен­та в ино­стран­ной валю­те с «В-» до «ССС» меж­ду­на­род­ным рей­тин­го­вым агент­ством Fitch Ratings еще 21 января.
Кро­ме того, пра­во­мер­ность вопро­сов к капи­та­ли­за­ции «Каз­ком­мерц­бан­ка», похо­же, при­зна­ют в самом бан­ке. На про­шлой неде­ле, 26 янва­ря, его пресс-служ­ба даже рас­про­стра­ни­ла офи­ци­аль­ный ком­мен­та­рий по пово­ду сни­же­ния Fitch рей­тин­га ККБ.
«Вопрос с капи­та­ли­за­ци­ей в теку­щих усло­ви­ях важен для реа­ли­за­ции стра­те­ги­че­ских целей, и банк исполь­зу­ет все воз­мож­ные и доступ­ные опции. В октяб­ре 2015 года банк выпу­стил суб­ор­ди­ни­ро­ван­ные обли­га­ции на 100 млрд тен­ге, что име­ло пози­тив­ный эффект с точ­ки зре­ния капи­та­ли­за­ции… Допол­ни­тель­но, если такая необ­хо­ди­мость будет опре­де­ле­на регу­ля­то­ром, акци­о­не­ры под­твер­ди­ли свою готов­ность уси­лить капи­та­ли­за­цию бан­ка», – гово­рит­ся в комментарии.
Впро­чем, бес­по­кой­ство рей­тин­го­вых агентств вызы­ва­ет не толь­ко капи­та­ли­за­ция казах­стан­ских бан­ков, но и воз­об­но­вив­ший­ся рост про­блем­ных кре­ди­тов из-за рез­ко­го ухуд­ше­ния эко­но­ми­че­ской ситу­а­ции и деваль­ва­ции нацвалюты.
«Мы ожи­да­ем, что доля про­блем­ных кре­ди­тов в казах­стан­ской бан­ков­ской систе­ме, рас­счи­тан­ная по мето­до­ло­гии НБРК (Наци­о­наль­ным бан­ком РК – Каз­ТАГ), уве­ли­чит­ся при­мер­но до 12 – 14% до кон­ца 2016 года по срав­не­нию с 9,5% (по дан­ным отчет­но­сти) на 1 декаб­ря 2015 года», – ука­зы­ва­ют ана­ли­ти­ки S & P.

Про­блем­ные кре­ди­ты тянут вниз

По инфор­ма­ции агент­ства, на эту дату 10 из 35 казах­стан­ских бан­ков отра­зи­ли в отчет­но­сти долю про­блем­ных кре­ди­тов на уровне более 10%, а еще в трех бан­ках этот пока­за­тель при­бли­жал­ся к 10%.
Это еще мяг­ко ска­за­но. Загля­нув в ста­ти­сти­ку регу­ля­то­ра по бан­ков­ско­му сек­то­ру, выяс­ни­лось, что ситу­а­ция с про­блем­ны­ми кре­ди­та­ми выгля­дит куда более пес­си­ми­стич­ной, чем ее опи­сы­ва­ют в S & P.
Напри­мер, когда в агент­стве назы­ва­ют уро­вень нера­бо­та­ю­щих зай­мов в 9,5% на 1 декаб­ря про­шло­го года, ссы­ла­ясь на дан­ные регу­ля­то­ра, то надо иметь в виду, что речь идет толь­ко о кре­ди­тах с про­сроч­кой пла­те­жей выше 90 дней.
Если же счи­тать долю всех зай­мов с про­сро­чен­ной задол­жен­но­стью от одно­го и более дней, то она зна­чи­тель­но выше NPL 90+, то есть пока­за­те­ля про­сро­чен­ных кре­ди­тов более 90 дней.
Соглас­но инфор­ма­ции регу­ля­то­ра, на 1 декаб­ря про­шло­го года доля всех про­блем­ных зай­мов дости­га­ла 16,4%, сни­зив­шись на 11,2% за пер­вые 11 меся­цев 2015-го. При этом за ука­зан­ный пери­од этот пока­за­тель ухуд­шил­ся по физи­че­ским лицам, уве­ли­чив­шись с 20,4% на 1 янва­ря 2015-го до 22,5% на 1 декаб­ря. У юри­ди­че­ских лиц он, напро­тив, умень­шил­ся с 38,1% до 12,8%.

Ни шат­ко ни валко

Одна­ко это толь­ко сред­ние вели­чи­ны. Но если брать пока­за­тель про­блем­ных кре­ди­тов отдель­но по каж­до­му бан­ку (бла­го, эта инфор­ма­ция пока еще предо­став­ля­ет­ся регу­ля­то­ром на сво­ем сай­те. – Каз­ТАГ), то ситу­а­ция в отдель­ных БВУ вызы­ва­ет тревогу.
Соглас­но послед­ней инфор­ма­ции регу­ля­то­ра, коли­че­ство бан­ков с уров­нем «пло­хих» кре­ди­тов (с про­сроч­кой один и более дней) выше 10% на 1 янва­ря уже это­го года состав­ля­ло 17 из 35 суще­ству­ю­щих, то есть почти половину.
Паль­ма пер­вен­ства по это­му пока­за­те­лю при­над­ле­жит зани­ма­ю­ще­му 35‑е место по раз­ме­ру акти­вов дочер­не­му бан­ку «НБ Паки­ста­на» в Казах­стане. У него доля всех нера­бо­та­ю­щих кре­ди­тов дости­га­ет 38,03%. Вто­рым по это­му пока­за­те­лю идет рас­по­ла­га­ю­щий­ся на 25‑й строч­ке по раз­ме­ру акти­вов «Казин­вест­банк» с долей про­блем­ных зай­мов в 26,26%.
Трой­ку лиде­ров замы­ка­ет иду­щий пятым по акти­вам «Банк Цен­тр­Кре­дит». Доля нера­бо­та­ю­щих кре­ди­тов в этом бан­ке дости­га­ет 24,84%. Немно­го усту­па­ет ему рас­по­ло­жив­ший­ся на 18‑й пози­ции AsiaCredit Bank. У него этот пока­за­тель состав­ля­ет 21,52%.
Замет­но луч­ше обсто­ят дела у лиде­ров бан­ков­ско­го сек­то­ра по раз­ме­ру акти­вов – «Каз­ком­мерц­бан­ка» и «Народ­но­го бан­ка Казах­ста­на». У пер­во­го доля всех зай­мов с про­сро­чен­ной задол­жен­но­стью состав­ля­ет 13,3%, у вто­ро­го – 14,24%.

Какие бан­ки вызы­ва­ют тревогу

Хуже этот пока­за­тель у зани­ма­ю­ще­го 4‑ю пози­цию по акти­вам дочер­не­го бан­ка Сбер­бан­ка Рос­сии (17,69%), у рас­по­ло­жив­ше­го­ся на 6‑й строч­ке Kaspi bank (21,49%), у иду­ще­го сле­дом АТФ (18,94%), у вхо­дя­ще­го в вось­мер­ку лиде­ров ForteBank (14,97%) и у нахо­дя­ще­го­ся на 9‑м месте Евразий­ско­го бан­ка (14,64%).
Кар­ти­на меня­ет­ся в луч­шую сто­ро­ну, если брать пока­за­тель зай­мов с про­сро­чен­ной задол­жен­но­стью толь­ко выше 90 дней. Коли­че­ство бан­ков, име­ю­щих более 10% про­блем­ных кре­ди­тов по это­му пока­за­те­лю, толь­ко 6: дочер­ний банк «НБ Паки­ста­на» в Казах­стане (27,46%), AsiaCredit Bank (15,72%), «Банк Цен­тр­Кре­дит» (14,22%), дочер­няя орга­ни­за­ция ВТБ (14,09%), «Казин­вест­банк» (11,79%) и АТФ (10,25%).
Из выше­при­ве­ден­ных пока­за­те­лей вполне объ­яс­ни­мым выгля­дит реше­ние Наци­о­наль­но­го бан­ка пере­не­сти сро­ки вве­де­ния обя­за­тель­но­го тре­бо­ва­ния к бан­кам иметь менее 10% зай­мов с про­сро­чен­ной задол­жен­но­стью с 1 янва­ря это­го года на 1 янва­ря 2018-го.
Одна­ко тем самым все заяв­ле­ния регу­ля­то­ра о том, что бан­ки, кото­рые не смо­гут выпол­нить это тре­бо­ва­ние к наме­чен­но­му ранее сро­ку, будут под­верг­ну­ты санк­ци­ям вплоть до отзы­ва лицен­зии, ока­за­лись пустым сотря­са­ни­ем воздуха.

Читать ори­ги­нал статьи:

Отри­ца­тель­ные рейтинги