11 C
Астана
17 апреля, 2024
Image default

«Чемодан без ручки» заказывали?

Пред­се­да­тель прав­ле­ния «Народ­но­го бан­ка Казах­ста­на» Умут Шаях­ме­то­ва полу­чи­ла нако­нец пись­мо от ФНБ «Самрук-Казы­на» с пред­ло­же­ни­ем начать пере­го­во­ры о покуп­ке «БТА Бан­ка». И посколь­ку поли­ти­че­ское реше­ние вер­нуть банк в рыноч­ную сре­ду, при­чем спо­со­бом, силь­но напо­ми­на­ю­щим при­ну­ди­тель­ную пере­да­чу чемо­да­на без руч­ки, кото­рый тяже­ло и наклад­но тас­кать даже госу­дар­ству, при­нял сам елба­сы, похо­же, сдел­ка состо­ит­ся при любой поли­ти­че­ской погоде.

 

Автор: Муха­меджан АДИЛОВ

 

Так что будем счи­тать, что круг замкнул­ся. И мно­го­стра­даль­но­му БТА, захва­чен­но­му Акор­дой 2 фев­ра­ля 2009 года под пред­ло­гом его спа­се­ния от Мух­та­ра Абля­зо­ва и пере­жив­ше­му две после­до­ва­тель­ные реструк­ту­ри­за­ции, в ско­ром вре­ме­ни пред­сто­ит оче­ред­ная опе­ра­ция «ожив­ле­ния».

Три вопро­са «на засыпку»

Мы пока не зна­ем, полу­чил ли ана­ло­гич­ное пред­ло­же­ние «Каз­ком­мерц­банк», но уже не под­ле­жит сомне­нию, что один из участ­ни­ков той при­ну­ди­тель­ной наци­о­на­ли­за­ции — Кай­рат Келим­бе­тов, воз­глав­ляв­ший в 2009 году ФНБ «Самрук-Казы­на», а ныне повы­шен­ный до вице-пре­мье­ра и мини­стра эко­но­мраз­ви­тия, под­ло­жил вла­дель­цам двух веду­щих казах­стан­ских бан­ков очень боль­шую «сви­нью».

Впро­чем, судя по все­му, дру­го­го выхо­да у Акор­ды про­сто не было — жела­ю­щих купить БТА со все­ми его явны­ми и неяв­ны­ми «дыра­ми», скан­даль­ной исто­ри­ей и не сни­жа­ю­щи­ми­ся рас­хо­да­ми на юри­ди­че­ское пре­сле­до­ва­ние быв­ших топ-мене­дже­ров не вид­но даже в дале­кой пер­спек­ти­ве, а про­бле­му нуж­но решать немедленно.

Про­сто закрыть банк, как это­го, в част­но­сти, хоте­ла в неда­ле­ком про­шлом та же Умут Шаях­ме­то­ва, Назар­ба­ев не мог, так как это сви­де­тель­ство­ва­ло бы о его сла­бо­сти как гла­вы госу­дар­ства в поли­ти­че­ском про­ти­во­сто­я­нии с Мух­та­ром Аблязовым.

Нас же в свя­зи с тем, что сдел­ка по про­да­же БТА «Народ­но­му бан­ку Казах­ста­на» неиз­беж­на, как вос­ход солн­ца утром, инте­ре­су­ют три вопро­са. Пер­вый — как это ска­жет­ся на рей­тин­гах бан­ков-поку­па­те­лей? Вто­рой — сколь­ко им при­дет­ся запла­тить про­дав­цу? Тре­тий — как новые соб­ствен­ни­ки будут реструк­ту­ри­зи­ро­вать БТА, кото­рый по сво­ей нише на рын­ке и раз­ме­рам фили­аль­ной сети явля­ет­ся их явным конкурентом.

К сожа­ле­нию, отве­тов на пер­вый и тре­тий вопро­сы при­дет­ся ждать доста­точ­но дол­го, воз­мож­но даже, боль­ше года. Что каса­ет­ся отве­та на вто­рой вопрос, то его нетруд­но посчи­тать. Для это­го загля­нем на сайт БТА, где появил­ся неа­уди­ро­ван­ный отчет по состо­я­нию на 1 янва­ря 2013 года.

Оце­ним «дыры»

Так вот, если судить по бух­гал­тер­ско­му балан­су, то БТА после реструк­ту­ри­за­ции «на пла­ву» и име­ет поло­жи­тель­ный капи­тал в раз­ме­ре 209 мил­ли­ар­дов тен­ге. Соот­вет­ствен­но, про­даж­ная цена его может коле­бать­ся от одной «кни­ги» до, пред­по­ло­жим, трех десятых.

В абсо­лют­ном зна­че­нии это соот­вет­ству­ет 1,4 мил­ли­ар­да и 400 мил­ли­о­нам дол­ла­ров. И посколь­ку «Народ­ный банк Казах­ста­на» име­ет избы­точ­ную лик­вид­ность, для него не соста­вит тру­да запла­тить любую сум­му в выше­на­зван­ном нами диапазоне.

Но что-то нам под­ска­зы­ва­ет, что сум­ма сдел­ки все-таки будет бли­же к ниж­не­му поро­гу, чем верх­не­му. Даже несмот­ря на то, что госу­дар­ствен­ные топ-мене­дже­ры, вклю­чая Шуке­е­ва, пуб­лич­но обе­ща­ли елба­сы вер­нуть всю потра­чен­ную госу­дар­ством на спа­се­ние БТА сум­му. А это, заме­тим, ни мно­го ни мало $10 миллиардов.

Дело в том, что в балан­се БТА по состо­я­нию на 1 янва­ря 2013 года ука­за­на сум­ма выдан­ных кли­ен­там кре­ди­тов — 605 мил­ли­ар­дов тен­ге. Одна­ко, по дан­ным сай­та «Рэн­кинг. kz», в декаб­ре 2012 года БТА имел все­го 268 мил­ли­ар­дов тен­ге рабо­та­ю­щих кредитов.

Ины­ми сло­ва­ми, в балан­се БТА на 1 янва­ря 2013 года есть дыра. Ее раз­ме­ры мы, не имея досту­па к пер­вич­ной доку­мен­та­ции и внут­рен­ним отче­там, оце­нить не берем­ся, но даже если счи­тать, что про­цент потерь соста­вит 30% от сум­мы нера­бо­та­ю­щих кре­ди­тов, а это, по наше­му мне­нию, вполне ком­пле­мен­тар­ная оцен­ка, то это соста­вит поряд­ка 100 мил­ли­ар­дов тен­ге. То есть не будет ошиб­кой, если мы умень­шим капи­тал БТА на выше­на­зван­ные 100 миллиардов.

Но это еще не все. Сре­ди обя­за­тельств бан­ка по состо­я­нию на 1 янва­ря т. г. чис­лят­ся зай­мы от пра­ви­тель­ства и Нац­бан­ка РК на сум­му 208 мил­ли­ар­дов тен­ге. И если послед­ние ссы­ла­ясь на то, что новые вла­дель­цы про­блем­но­го бан­ка долж­ны сами забо­тить­ся о его финан­со­вой устой­чи­во­сти, отзо­вут эти день­ги, то поло­жи­тель­ный капи­тал БТА сра­зу ста­нет рав­ным нулю.

Кро­ме того, в раз­де­ле «Соб­ствен­ный капи­тал» есть строч­ка «Допол­ни­тель­ный опла­чен­ный капи­тал» — 137 мил­ли­ар­дов тен­ге на нача­ло это­го года. Судя по все­му, это евро­об­ли­га­ции на $750 мил­ли­о­нов, выпу­щен­ные в рам­ках вто­рой реструк­ту­ри­за­ции и раз­ме­щен­ные сре­ди ино­стран­ных кре­ди­то­ров, и еще что-то.

Но любой поку­па­тель обя­зан при­нять на себя все обя­за­тель­ства, кото­рые БТА и его вла­де­лец, ФНБ «Самрук-Казы­на», при­ня­ли в рам­ках вто­рой реструк­ту­ри­за­ции. В том чис­ле под­дер­жи­вать капи­тал пер­во­го уров­ня по Базель II выше 10%, ина­че сра­бо­та­ют кове­нан­ты по этим облигациям.

В общем, когда к капи­та­лу БТА по состо­я­нию на 1 янва­ря 2013 года в раз­ме­ре 209 мил­ли­ар­дов плю­су­ют­ся все «дыры», от него ниче­го поло­жи­тель­но­го не остается.

А нуж­но еще учесть, что чистый про­цент­ный доход БТА за 2012 год был отри­ца­тель­ным — минус почти 13 мил­ли­ар­дов тен­ге. Плюс при­ба­вить рас­хо­ды по опе­ра­ци­ям репо, кото­рых не избе­жать еще дол­гие годы, — 26 мил­ли­ар­дов тен­ге. Плюс доба­вить еще адми­ни­стра­тив­ные и про­чие опе­ра­ци­он­ные рас­хо­ды, боль­шую часть кото­рых соста­ви­ла опла­та услуг англий­ских и про­чих зару­беж­ных юри­стов, вою­ю­щих про­тив Мух­та­ра Абля­зо­ва по все­му миру, — 38 мил­ли­ар­дов тенге.

Полу­ча­ет­ся, БТА — это еще тот «кот в меш­ке». И с уче­том реаль­но­го, а не бумаж­но­го финан­со­во­го поло­же­ния БТА, каче­ства его акти­вов и струк­ту­ры рас­хо­дов, ФНБ «Самрук-Казы­на» дол­жен не тре­бо­вать у «Народ­но­го бан­ка Казах­ста­на» и «Каз­ком­мерц­бан­ка» опла­ты за акции БТА, а сам допла­тить им два-три мил­ли­ар­да дол­ла­ров, что­бы те согла­си­лись взять этот про­блем­ный банк.

Но посколь­ку пред­сто­я­щая сдел­ка полу­чи­ла бла­го­сло­ве­ние само­го елба­сы, она не про­сто состо­ит­ся, но и при­не­сет про­дав­цу какой-то доход. Мож­но даже пред­ска­зать какой: чуть боль­ше, чем было отда­но за «АТФ­Банк». То есть поряд­ка полу­мил­ли­ар­да долларов.

Циф­ры для размышления

Напом­ним чита­те­лям общую сум­му госрас­хо­дов на спа­се­ние БТА без уче­та тех ста­тей, кото­рые мож­но не учи­ты­вать после про­да­жи БТА част­ным фининститутам.

Во-пер­вых, 212 мил­ли­ар­дов тен­ге, или $1,7 мил­ли­ар­да, истра­чен­ных пра­ви­тель­ством на опла­ту допол­ни­тель­но выпу­щен­ных в поль­зу ФНБ «Самрук-Казы­на» акций БТА в фев­ра­ле 2009 года.

Во-вто­рых, $945 мил­ли­о­нов, выпла­чен­ных ино­стран­ным кре­ди­то­рам при пер­вой реструк­ту­ри­за­ции БТА.

В‑третьих, $1,6 мил­ли­ар­да, выпла­чен­ных им же при вто­рой реструк­ту­ри­за­ции БТА за счет соот­вет­ству­ю­ще­го кре­ди­та ФНБ «Самрук-Казы­на».

В‑четвертых, $1,2 мил­ли­ар­да депо­зи­тов ФНБ «Самрук-Казы­на» в БТА, кон­вер­ти­ро­ван­ных в акции БТА при вто­рой реструктуризации.

В общей слож­но­сти полу­ча­ет­ся $5,5 мил­ли­ар­да. За мину­сом спро­гно­зи­ро­ван­ной нами выруч­ки в раз­ме­ре 0,5 мил­ли­ар­да чистый убы­ток полу­ча­ет­ся 5 миллиардов.

И это, не счи­тая того, что новым соб­ствен­ни­кам БТА в лице «Народ­но­го бан­ка Казах­ста­на» и «Каз­ком­мерц­бан­ка» при­дет­ся рано или позд­но решать вопро­сы изыс­ка­ния средств для пога­ше­ния обя­за­тельств сво­ей неждан­ной «покуп­ки».

В том чис­ле воз­вра­та депо­зи­тов пра­ви­тель­ства, Нац­бан­ка и ФНБ «Самрук-Казы­на» — поряд­ка $1,4 мил­ли­ар­да, воз­вра­та средств Нац­бан­ка, полу­чен­ных в рам­ках сде­лок репо с обли­га­ци­я­ми ФНБ «Самрук-Казы­на», — $2,6 мил­ли­ар­да, пога­ше­ний обли­га­ций БТА на $750 мил­ли­о­нов. Это, не счи­тая про­чих обя­за­тельств, дает еще $5 мил­ли­ар­дов потерь, пото­му что под­нять такие день­ги при нынеш­нем состо­я­нии эко­но­ми­ки и доход­но­сти финан­со­во­го рын­ка стра­ны про­сто невозможно.

Ори­ги­нал статьи:

«Чемо­дан без руч­ки» заказывали?

архивные статьи по теме

За что посадили Баймаганбетова?

Транзит, которого не было. Два года со вторым при первом

Editor

Алговцы из Караганды хотят ответить в суде