-26 C
Астана
21 февраля, 2024
Image default

«Лед» тронулся, господа банкиры!

Наурыз, озна­ме­но­вав­ший­ся дол­го­ждан­ным при­хо­дом вес­ны на степ­ные про­сто­ры, при­нес пере­ме­ны и в бан­ков­ский сек­тор. Прав­да, на этот раз основ­ным ньюсмей­ке­ром ока­зал­ся не част­ный сек­тор, а государство.

 

Автор: Туле­ген АСКАРОВ

 

Речь о том, что пер­во­про­ход­чи­ка­ми на рын­ке ислам­ско­го финан­си­ро­ва­ния, види­мо, ста­нут ком­па­нии госу­дар­ствен­но­го сек­то­ра. Но обо всем по порядку.

Не в ногу с Москвой

С минув­ше­го поне­дель­ни­ка, то есть со 2 апре­ля, прав­ле­ние Нац­бан­ка уста­но­ви­ло его офи­ци­аль­ную став­ку рефи­нан­си­ро­ва­ния на уровне 6,5% годо­вых, что явля­ет­ся исто­ри­че­ски мини­маль­ной планкой.

В прин­ци­пе, боль­шим сюр­при­зом такое реше­ние цен­траль­но­го бан­ка не ста­ло, так как в фев­ра­ле, когда этот пока­за­тель был сни­жен с 7,5 до 7,0% годо­вых, его гла­ва Гри­го­рий Мар­чен­ко пообе­щал про­дол­жить дви­же­ние вниз в бли­жай­шем буду­щем до уров­ня 6—6,2%, то есть до ниж­ней гра­ни­цы офи­ци­аль­но­го про­гно­за. Осно­ва­ни­ем для тако­го трен­да у став­ки рефи­нан­си­ро­ва­ния слу­жит сни­жа­ю­ща­я­ся инфля­ция, уро­вень кото­рой к нача­лу вес­ны в сред­не­го­до­вом выра­же­нии ока­зал­ся на отмет­ке 5,3%, а в годо­вом — и вовсе 4,7%.

Конеч­но, до уров­ня инфля­ции в раз­ви­тых стра­нах, где она не пре­вы­ша­ет 2—3%, либо, как это про­ис­хо­ди­ло в Япо­нии, сме­ня­ет­ся дефля­ци­ей, нам еще дале­ко, тем более что, как заявил г‑н Мар­чен­ко, в нынеш­них усло­ви­ях Казах­ста­на цен­траль­но­му бан­ку про­сто невоз­мож­но тар­ге­ти­ро­вать рост потре­би­тель­ских цен.

Напом­ним и о том, что в усло­ви­ях еди­но­го эко­но­ми­че­ско­го про­стран­ства моне­тар­ным вла­стям Казах­ста­на при­хо­дит­ся син­хро­ни­зи­ро­вать свои дей­ствия в первую оче­редь с Бан­ком Рос­сии, так как имен­но эта стра­на, а не Бела­русь, зада­ет тон в нашей внеш­ней тор­гов­ле и коле­ба­ния кур­са ее руб­ля опре­де­ля­ют во мно­гом ответ­ные дей­ствия Нацбанка.

Как сле­ду­ет из про­грамм­ных доку­мен­тов Бан­ка Рос­сии, в этом году там ста­вят зада­чу сни­зить инфля­цию в годо­вом выра­же­нии до 5—6%, в сле­ду­ю­щем — до 4,5—5,5%, тогда как базо­вая инфля­ция соста­вит соот­вет­ствен­но 4,5—5,5% и 4—5%.

Понят­но, что если цен­траль­ный банк Рос­сии нач­нет пони­жать став­ку рефи­нан­си­ро­ва­ния вслед за умень­ша­ю­щей­ся инфля­ци­ей, то день­ги в сосед­ней стране будут деше­веть более быст­ры­ми тем­па­ми, чем у нас, со все­ми выте­ка­ю­щи­ми отсю­да нега­тив­ны­ми послед­стви­я­ми для кре­дит­ной актив­но­сти казах­стан­ских банков.

Кро­ме того, Кремль вряд ли упу­стит воз­мож­ность попе­нять Акор­де за боль­шой раз­рыв в столь важ­ных мак­ро­эко­но­ми­че­ских пока­за­те­лях в свою поль­зу, да и казах­стан­ской сто­роне, при­вык­шей к лидер­ству в рыноч­ных рефор­мах на про­сто­рах СНГ, такая ситу­а­ция явно при­шлась бы не по нутру.

Но пока что как раз таки наш Нац­банк идет впе­ре­ди в деле сни­же­ния офи­ци­аль­ной став­ки рефи­нан­си­ро­ва­ния, при­том что годо­вая инфля­ция в Рос­сии скла­ды­ва­ет­ся ниже, чем в Казах­стане! Так, по ито­гам про­шло­го года этот пока­за­тель соста­вил у сосе­дей 6,1%, у нас — 7,4%, за январь теку­ще­го года — соот­вет­ствен­но 4,2 и 5,9%, за фев­раль — 3,7 и 4,7%.

Став­ка же рефи­нан­си­ро­ва­ния Бан­ка Рос­сии дер­жит­ся на уровне 8% годо­вых с 26 декаб­ря про­шло­го года, а ниже она была лишь в июне-фев­ра­ле, когда ее уста­но­ви­ли на отмет­ке 7,75%. В послед­ний раз совет дирек­то­ров Бан­ка Рос­сии рас­смат­ри­вал этот вопрос 13 мар­та и при­нял реше­ние вновь оста­вить став­ку на уровне 8% «на осно­ве инфля­ци­он­ных рис­ков и пер­спек­тив эко­но­ми­че­ско­го роста с уче­том сохра­не­ния неопре­де­лен­но­сти раз­ви­тия внеш­не­эко­но­ми­че­ской ситу­а­ции», как ука­зы­ва­ет­ся в сооб­ще­нии его депар­та­мен­та внеш­них и обще­ствен­ных связей.

Сле­ду­ю­щее засе­да­ние сове­та наме­че­но на первую дека­ду апре­ля, но шан­сы на сни­же­ние став­ки рефи­нан­си­ро­ва­ния пока неве­ли­ки, так как в сере­дине года ожи­да­ет­ся повы­ше­ние боль­шин­ства регу­ли­ру­е­мых цен и тари­фов, пере­не­сен­ное по при­чине пре­зи­дент­ских выборов.

В ито­ге полу­ча­ет­ся, что наш Нац­банк сей­час сокра­ща­ет раз­рыв меж­ду уров­нем инфля­ции и сво­ей став­кой рефи­нан­си­ро­ва­ния, тогда как у Бан­ка Рос­сии раз­ни­ца двух пока­за­те­лей рас­тет. В чем при­чи­на тако­го раз­но­на­прав­лен­но­го дви­же­ния цен­траль­ных бан­ков двух стран в усло­ви­ях ЕЭП, ска­зать слож­но. Но мож­но пред­по­ло­жить, что в Рос­сии моне­тар­ные вла­сти более осто­рож­но отно­сят­ся к достиг­ну­тым успе­хам в борь­бе с инфля­ци­ей, кото­рая в годо­вом выра­же­нии была выше 9‑процентного уров­ня всю первую поло­ви­ну про­шло­го года.

С дру­гой сто­ро­ны, ана­ли­ти­ки Нац­бан­ка напо­ми­на­ют в сво­их ком­мен­та­ри­ях, при­ве­ден­ных на его сай­те, что с помо­щью став­ки рефи­нан­си­ро­ва­ния ока­зы­ва­ет­ся вли­я­ние не толь­ко на инфля­цию, при­чем кос­вен­ное, но и на пред­ло­же­ние денег через регу­ли­ро­ва­ние раз­ме­ра денеж­ной базы. Чем ниже став­ка, тем при­вле­ка­тель­нее зай­мы рефи­нан­си­ро­ва­ния Нац­бан­ка для под­дер­жа­ния крат­ко­сроч­ной лик­вид­но­сти бан­ков вто­ро­го уровня.

Прав­да, в цен­траль­ном бан­ке ука­зы­ва­ют, что не ожи­да­ют зна­чи­тель­но­го роста спро­са на такие ресур­сы, посколь­ку, ска­жем, тот же тер­пя­щий бед­ствие «БТА Бан­ка» под­дер­жи­ва­ет­ся лик­вид­но­стью за счет опе­ра­ций репо с Нац­бан­ком. Тем не менее мож­но пред­по­ло­жить, что в Нац­бан­ке все же гото­вят­ся ко дню «икс», когда пра­ви­тель­ство и ФНБ «Самрук-Казы­на» пре­кра­тят под­держ­ку «БТА Бан­ка», пере­ло­жив всю ответ­ствен­ность за его судь­бу на г‑на Марченко.

Дол­го сказ­ка сказывается

Дру­гую важ­ную новость сооб­щил госу­дар­ствен­ный Банк раз­ви­тия Казах­ста­на, совет дирек­то­ров кото­ро­го решил выпу­стить и раз­ме­стить сред­не­сроч­ные ислам­ские обли­га­ции сукук «аль-Мура­ба­ха» в соот­вет­ствии с зако­но­да­тель­ством Малай­зии. Общий объ­ем обли­га­ци­он­ной про­грам­мы запла­ни­ро­ван на сум­му до $500 млн, а пер­вый выпуск пред­по­ла­га­ет­ся раз­ме­стить на $200—300 млн сро­ком не менее чем на 5 лет.

Пока БРК вме­сте с кон­суль­тан­та­ми обра­тил­ся к регу­ля­то­ру для опре­де­ле­ния поряд­ка и орга­ни­за­ции выпус­ка и раз­ме­ще­ния бон­дов. Как ука­зы­ва­ет­ся в пресс-рели­зе бан­ка, по ним для кре­ди­то­ров инте­рес пред­став­ля­ет не про­цент­ное воз­на­граж­де­ние на основ­ной долг, а раз­ни­ца меж­ду ценой покуп­ки кре­ди­то­ра­ми и ценой про­да­жи заем­щи­ку бир­же­вых товаров.

При­ме­ча­тель­но, что БРК объ­явил о наме­ре­нии выпу­стить сукук еще два года тому назад, как, впро­чем, и Мин­фин. Тогда госу­дар­ство хоте­ло уста­но­вить бенч­марк для бан­ков вто­ро­го уров­ня на рын­ках внеш­них заим­ство­ва­ний, а ислам­ские инстру­мен­ты вполне под­хо­ди­ли для этих целей, посколь­ку дела с лик­вид­но­стью у бога­тых ближ­не­во­сточ­ных инве­сто­ров обсто­я­ли луч­ше по срав­не­нию с ситу­а­ци­ей в раз­ви­тых стра­нах Запада.

К тому же Акор­да не раз заяв­ля­ла о наме­ре­нии раз­ви­вать Казах­стан в каче­стве реги­о­наль­но­го цен­тра ислам­ско­го финан­си­ро­ва­ния. Увы, с тех пор ни пра­ви­тель­ство, ни БРК так и не вышли на рынок ислам­ских заим­ство­ва­ний, тогда как «Народ­ный банк Казах­ста­на» и «Каз­ком­мерц­банк» сами созда­ли иско­мый бенч­марк, заняв вполне при­лич­ные сум­мы на Запа­де за счет выпус­ка еврооблигаций.

Глав­ная про­бле­ма с ислам­ски­ми обли­га­ци­я­ми выяс­ни­лась тогда же, когда Мин­фин и БРК объ­яви­ли о сво­их пла­нах раз­ме­ще­ния сукук. Как заявил в кон­це 2010 года министр финан­сов Болат Жами­шев, тогдаш­няя нор­ма­тив­ная база не поз­во­ля­ла выпус­кать такие инстру­мен­ты оте­че­ствен­ным эми­тен­там, кро­ме того, у пен­си­он­ных фон­дов не было пра­ва дер­жать такие бума­ги в сво­их портфелях.

Тем не менее тогдаш­нее руко­вод­ство ныне упразд­нен­но­го Агент­ства по регу­ли­ро­ва­нию дея­тель­но­сти РФЦА в лице Арке­на Ары­ста­но­ва амби­ци­оз­но заяв­ля­ло о выпус­ке сукук еще и нац­хол­дин­гом «КазА­гро», «Прод­кор­по­ра­ци­ей» и «Каз­поч­той», кото­рую он сей­час воз­глав­ля­ет. В кон­це про­шло­го года о наме­ре­нии при­влечь ислам­ское финан­си­ро­ва­ние заяв­ля­ла и нац­ком­па­ния «Казах­стан темiр жолы».

Сего­дня, как заявил в ходе недав­ней онлайн-кон­фе­рен­ции г‑н Мар­чен­ко, пра­во­вая оцен­ка для ислам­ско­го рын­ка капи­та­ла уже созда­на, вклю­чая выпуск как госу­дар­ствен­ных ислам­ских цен­ных бумаг, так и ана­ло­гич­ных инстру­мен­тов юри­ди­че­ски­ми лица­ми — рези­ден­та­ми Казах­ста­на. Прав­да, Мин­фин уже не горит жела­ни­ем выхо­дить на этот рынок, пред­ло­жив идти туда част­но­му сек­то­ру, посколь­ку пра­ви­тель­ство наме­ре­но зна­чи­тель­но сокра­тить дефи­цит бюд­же­та в бли­жай­шие годы. Так что «част­ни­ку» оста­ет­ся лишь ждать, когда «окно» сюда про­ру­бит БРК.

ЕБРР инве­сти­ру­ет в зерно

В пото­ке сугу­бо теку­щих ново­стей бан­ков­ско­го сек­то­ра осо­бых сюр­при­зов не было. «Аль­янс Банк» в отли­чие от допу­стив­ше­го дефолт «БТА Бан­ка» про­дол­жил испол­не­ние свои обя­за­тель­ства перед кре­ди­то­ра­ми, выпла­тив им оче­ред­ное купон­ное воз­на­граж­де­ние на общую сум­му $38,6 млн по 5 выпус­кам сво­их обли­га­ций. Кро­ме того, кре­ди­то­ры полу­чи­ли еще $4,7 млн по обли­га­ци­ям, опла­чи­ва­е­мым за счет взыс­кан­ных сумм.

Дру­гой наци­о­на­ли­зи­ро­ван­ный участ­ник рын­ка — «Темiр­банк» — пере­чис­лил инве­сто­рам 327 млн тен­ге. А клю­че­вой акци­о­нер этих бан­ков — ФНБ «Самрук-Казы­на» — отли­чил­ся мас­штаб­ной выпла­той сра­зу 10 купон­ных воз­на­граж­де­ний 810 млн тен­ге каж­дое по сво­им бон­дам, выпу­щен­ным в рам­ках пер­вой обли­га­ци­он­ной про­грам­мы в самый раз­гар кри­зи­са — в мар­те 2009 года на общую сум­му 405 млрд тенге.

Банк раз­ви­тия Казах­ста­на выпла­тил кре­ди­то­рам купон в $3 млн по сво­им меж­ду­на­род­ным обли­га­ци­ям, раз­ме­щен­ным вес­ной 2006 года на $150 млн.

Евро­пей­ский банк рекон­струк­ции и раз­ви­тия сооб­щил о при­об­ре­те­нии паке­та акций на сум­му $45 млн в АО «Хол­динг «Каз­Экс­пор­тА­стык», зани­ма­ю­щем в нашей стране тре­тье место по про­из­вод­ству зер­на и пер­вое — по мас­лич­ным куль­ту­рам. Как отме­ча­ет­ся в пресс-рели­зе ЕБРР по это­му пово­ду, на такой шаг меж­ду­на­род­ный финан­со­вый инсти­тут пошел в усло­ви­ях, когда «евро­пей­ские цены на пше­ни­цу достиг­ли пика за послед­ние 9 месяцев».

Жизнь идет сво­им чередом

Гла­ва госу­дар­ства сво­им ука­зом внес изме­не­ния в поло­же­ние о сове­те по финан­со­вой ста­биль­но­сти и раз­ви­тию финан­со­во­го рын­ка, пер­со­наль­ный состав кото­ро­го так­же утвер­жда­ет­ся им. Пред­се­да­те­лем сове­та, как извест­но, явля­ет­ся по долж­но­сти глав­ный бан­кир стра­ны, то есть на дан­ный момент Гри­го­рий Мар­чен­ко. В состав сове­та вхо­дят так­же пред­ста­ви­тель от пре­зи­ден­та Казах­ста­на, вице-пре­мьер, пер­вые руко­во­ди­те­ли Агент­ства по защи­те кон­ку­рен­ции, Мин­фи­на, один из заме­сти­те­лей пред­се­да­те­ля Нац­бан­ка и гла­ва Ассо­ци­а­ции финан­си­стов Казахстана.

Пер­со­наль­но пре­зи­дент утвер­дил в состав сове­та Габи­дул­лу Абдра­хи­мо­ва, воз­гла­вив­ше­го АЗК вме­сто Мажи­та Есен­ба­е­ва, Кай­ра­та Келим­бе­то­ва, вице-пре­мье­ра, а Бахыт Сул­та­нов чис­лит­ся здесь теперь не в преж­нем каче­стве помощ­ни­ка гла­вы госу­дар­ства, а заме­сти­те­лем руко­во­ди­те­ля его администрации.

В соста­ве сове­та по управ­ле­нию ФНБ «Самрук-Казы­на» после пред­се­да­те­ля Нац­бан­ка теперь появи­лась пози­ция для вице-пре­мье­ра. Одна­ко при этом г‑н Мар­чен­ко не вхо­дит в состав гос­ко­мис­сии по вопро­сам модер­ни­за­ции эко­но­ми­ки Казах­ста­на, воз­глав­ля­ет кото­рую пре­мьер-министр Карим Маси­мов, а заме­ща­ет его здесь пер­вый вице-пре­мьер Серик Ахме­тов. Чле­на­ми комис­сии явля­ют­ся так­же вице-пре­мьер Кай­рат Келим­бе­тов, мини­стры финан­сов — Болат Жами­шев, инду­стрии и новых тех­но­ло­гий — Асет Исе­ке­шев, г‑н Сул­та­нов, пред­се­да­тель ФНБ «Самрук-Казы­на» Умир­зак Шуке­ев и член сове­та дирек­то­ров гос­хол­дин­га Алек­сандр Мирчев.

В самом раз­га­ре сей­час кам­па­ния по про­ве­де­нию годо­вых общих собра­ний акци­о­не­ров бан­ков. Вла­дель­цы «Нур­бан­ка» встре­тят­ся на ГОСА 26 апре­ля для утвер­жде­ния его финан­со­вой отчет­но­сти за про­шлый год, рас­смот­ре­ния вопро­са о поряд­ке рас­пре­де­ле­ния чисто­го дохо­да, выпла­ты диви­ден­дов по про­стым акци­ям и опре­де­ле­ния раз­ме­ра диви­ден­да на одну «бума­гу». Кро­ме того, им пред­сто­ит опре­де­лить ауди­тор­скую орга­ни­за­цию, рас­смот­реть инфор­ма­цию о раз­ме­ре и соста­ве воз­на­граж­де­ния чле­нов сове­та дирек­то­ров и прав­ле­ния бан­ка по ито­гам про­шло­го года, утвер­дить новую редак­цию поло­же­ния о сове­те, вне­сти изме­не­ния в мето­ди­ку опре­де­ле­ния сто­и­мо­сти акций «Нур­бан­ка» при их выку­пе банком.

В этот же день встре­тят­ся на ГОСА и вла­дель­цы «Эксим­бан­ка Казах­стан», кото­рым пред­сто­ит рас­смот­реть стан­дарт­ные для таких меро­при­я­тий вопро­сы повест­ки дня, а так­же вне­сти изме­не­ния в устав бан­ка и поло­же­ние о сове­те директоров.

ГОСА дочер­не­го «Сбер­бан­ка Рос­сии» прой­дет 25 апре­ля, и повест­ка это­го меро­при­я­тия так­же содер­жит обыч­ные для таких собра­ний вопро­сы, в допол­не­ние к кото­рым его акци­о­не­рам пред­сто­ит изме­нить коли­че­ствен­ный состав сове­та дирек­то­ров и избрать новых его членов.

Акци­о­не­ры «Бан­ка Цен­тр­Кре­дит» встре­тят­ся на ГОСА 27 апре­ля, где поми­мо рутин­ных для таких меро­при­я­тий вопро­сов — утвер­жде­ния кон­со­ли­ди­ро­ван­ной финан­со­вой отчет­но­сти за про­шлый год и поряд­ка рас­пре­де­ле­ния чисто­го дохо­да — еще и избе­рут его совет директоров.

…Из ново­стей меж­ду­на­род­но­го пла­на ука­жем на визит в нашу стра­ну глав­но­го эко­но­ми­ста и стар­ше­го вице-пре­зи­ден­та Все­мир­но­го бан­ка по вопро­сам эко­но­ми­че­ско­го раз­ви­тия Джа­сти­на Ифу Линя, кон­ста­ти­ро­вав­ше­го про­дол­же­ние реа­ли­за­ции клю­че­вых струк­тур­ных реформ в Казах­стане, и на полу­че­ние «Народ­ным бан­ком Казах­ста­на» от меж­ду­на­род­но­го изда­ния Global Finance зва­ния луч­ше­го в нашей стране в теку­щем году. Из Австрии же меж­ду­на­род­ные инфор­ма­гент­ства пере­да­ли новость о зна­чи­тель­ном паде­нии чистой при­бы­ли в про­шлом году у Bank Austria, при­хо­дя­ще­го­ся «доч­кой» ита­льян­ской груп­пе UniCredit и фор­маль­ной мате­рин­ской струк­ту­рой «АТФ­Бан­ку». Основ­ные поте­ри австрий­ский банк понес наря­ду с Казах­ста­ном еще и в Укра­ине, а так­же за счет спи­са­ния дол­го­вых обя­за­тельств Греции.

Источ­ник: Газе­та “Голос Рес­пуб­ли­ки” №13 (235) от 6 апре­ля 2012 года

View the original here:
«Лед» тро­нул­ся, гос­по­да банкиры!

архивные статьи по теме

Как на медифоруме разоблачали Wikileaks

Евразийцы готовы слить финактивы для выкупа акций ENRC

Госслужба никогда не “выздоровеет”?