3 C
Астана
20 сентября, 2021
Image default

Куда кривая вывезет Capital Bank?

Пер­вая дека­да фев­ра­ля ока­за­лась не луч­шей для трех казах­стан­ских бан­ков и регу­ля­то­ра – Наци­о­наль­но­го бан­ка Казах­ста­на. Источ­ни­ком их про­блем ста­ло извест­ное меж­ду­на­род­ное рей­тин­го­вое агент­ство Standard&Poors, ана­ли­ти­ки кото­ро­го в оче­ред­ной раз ска­за­ли свое сло­во о ситу­а­ции в финан­со­вой сфе­ре рес­пуб­ли­ки.  

8 фев­ра­ля 2018 года S&P при­сво­и­ло бан­ку АО “AsiaCredit Bank» дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги эми­тен­та на уровне “B-/B” и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле на уровне “kzBB-” с про­гно­зом “Ста­биль­ный». И хотя рей­тин­ги это­го фин­ин­сти­ту­та не изме­ни­лись, его финан­со­вое поло­же­ние и пер­спек­ти­вы, как, впро­чем, и все­го бан­ков­ско­го сек­то­ра Казах­ста­на, вызы­ва­ют у рей­тин­го­во­го агент­ства тревогу.

Про­ци­ти­ру­ем пресс-релиз (выде­ле­ния жир­ным шриф­том сде­ла­ны нами):

«Хотя мы и пола­га­ем, что банк, по всей веро­ят­но­сти, будет сле­до­вать кон­сер­ва­тив­ной стра­те­гии роста, мы счи­та­ем, что его биз­нес-модель под­вер­же­на вли­я­нию нега­тив­ных изме­не­ний опе­ра­ци­он­ной сре­ды».

«Тем не менее, как и дру­гие неболь­шие бан­ки Казах­ста­на, AsiaCredit Bank зави­сим от воз­мож­ной утра­ты дове­рия кли­ен­тов и не име­ет устой­чи­во­го досту­па к фон­ди­ро­ва­нию со сто­ро­ны орга­ни­за­ций, свя­зан­ных с госу­дар­ством. Мы не учи­ты­ва­ем в рей­тин­гах бан­ка воз­мож­ность полу­че­ния госу­дар­ствен­ной под­держ­ки, посколь­ку счи­та­ем, что банк обла­да­ет низ­кой систем­ной значимостью».

«Мы так­же отме­ча­ем зна­чи­тель­ное рас­хож­де­ние объ­е­мов начис­лен­ных и полу­чен­ных про­цен­тов на сче­тах бан­ка в соот­вет­ствии с Меж­ду­на­род­ны­ми стан­дар­та­ми финан­со­вой отчет­но­сти: в 2016 г. толь­ко 62% начис­лен­ных про­цен­тов, отра­жен­ных в отче­те о при­бы­лях и убыт­ках, были фак­ти­че­ски полу­че­ны соглас­но отче­ту о дви­же­нии денеж­ных средств. Мы пола­га­ем, что для бан­ка это может создать воз­мож­ные труд­но­сти при рас­че­те про­цент­но­го дохо­да в будущем».

Куда менее повез­ло двум дру­гим банкам.

9 фев­ра­ля 2018 года Standard&Poor’s пони­зи­ло дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги эми­тен­та АО “Capital Bank Kazakhstan” с “В-/В” до “CCC+/C” и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле с “kzB+” до “kzB-“. Рей­тин­го­вое агент­ство так­же поме­сти­ло дол­го­сроч­ный рей­тинг и рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле финан­со­во­го инсти­ту­та в спи­сок CreditWatch Negative (“рей­тин­ги на пере­смот­ре с нега­тив­ны­ми ожиданиями”).

При­чи­ной столь жест­кой оцен­ки финан­со­во­го поло­же­ния и пер­спек­тив АО “Capital Bank Kazakhstan” ста­ли сомне­ния в «спо­соб­но­сти бан­ка успеш­но вести опе­ра­ци­он­ную дея­тель­ность в бан­ков­ском сек­то­ре Казах­ста­на», посколь­ку, на наш взгляд, это зави­сит от того, смо­жет ли банк обес­пе­чить источ­ни­ки ста­биль­но­го фон­ди­ро­ва­ния, раз­ви­вать новые направ­ле­ния биз­не­са и демон­стри­ро­вать устой­чи­вые пока­за­те­ли прибыли».

Попут­но выяс­ни­лось, что финан­со­вый инсти­тут дол­жен вер­нуть до кон­ца пер­во­го квар­та­ла это­го года круп­ную сум­му Наци­о­наль­но­му бан­ку РК. Цити­ру­ем: «Поме­ще­ние рей­тин­гов бан­ка в спи­сок CreditWatch отра­жа­ет неопре­де­лен­ность в отно­ше­нии спо­соб­но­сти бан­ка обес­пе­чить необ­хо­ди­мый объ­ем лик­вид­ных акти­вов для выпла­ты кре­ди­та от НБК в раз­ме­ре 26,5 млрд тен­ге (око­ло 82 млн дол­ла­ров по кур­су на 9 фев­ра­ля 2018 года) сро­ком пога­ше­ния до 31 мар­та 2018 года».

Поми­мо все­го про­че­го S&P под­черк­ну­ло: «Сла­бая рыноч­ная пози­ция бан­ка, невы­со­кая узна­ва­е­мость брен­да, а так­же неболь­шая дис­три­бью­тор­ская сеть огра­ни­чи­ва­ют его воз­мож­но­сти по при­вле­че­нию роз­нич­ных депо­зи­тов. Кро­ме того, сохра­ня­ют­ся рис­ки изъ­я­тия или непро­дле­ния депо­зи­тов орга­ни­за­ций, свя­зан­ных с госу­дар­ством (ОСГ), кото­рые рас­по­ла­га­ют зна­чи­тель­ным объ­е­мом налич­ных средств, и ана­ло­гич­ные рис­ки, свя­зан­ные с фон­ди­ро­ва­ни­ем от НБК. Насколь­ко мы пони­ма­ем, руко­вод­ство бан­ка пла­ни­ру­ет при­вле­кать депо­зи­ты таких ОСГ, одна­ко мы пола­га­ем, что этот источ­ник фон­ди­ро­ва­ния оста­ет­ся в зна­чи­тель­но сте­пе­ни, зави­сим от фак­то­ра дове­рия к неболь­шим казах­стан­ским банкам».

Тре­тьей «жерт­вой» Standard&Poor’s ста­ло АО “Эксим­банк Казах­стан”. 9 фев­ра­ля 2018 года рей­тин­го­вое агент­ство пони­зи­ло его дол­го­сроч­ный и крат­ко­сроч­ный кре­дит­ные рей­тин­ги с “В-/В” до “ССС+/С”, рей­тинг по наци­о­наль­ной шка­ле с “kzB+” до “kzB-“, а так­же поме­сти­ло все рей­тин­ги в спи­сок CreditWatch Developing.

Ана­ли­ти­ки Standard&Poor’s счи­та­ют, что «эффек­тив­ность биз­нес-моде­ли и жиз­не­спо­соб­ность АО “Эксим­банк Казах­стан” в бан­ков­ском сек­то­ре Казах­ста­на в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве вызы­ва­ют сомне­ния», а его спо­соб­ность выпол­нять финан­со­вые обя­за­тель­ства «зави­сит от того, насколь­ко бла­го­при­ят­ны биз­нес-сре­да, а так­же финан­со­вая и эко­но­ми­че­ская ситу­а­ция; в свою оче­редь, это обу­слов­ли­ва­ет уяз­ви­мость бан­ка для нега­тив­но­го вли­я­ния внеш­них и внут­рен­них фак­то­ров. Банк может не испы­ты­вать про­блем с кре­ди­то­ва­ни­ем или про­ве­де­ни­ем пла­те­жей в бли­жай­шие 12 меся­цев, одна­ко мы пола­га­ем, что в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве он может ока­зать­ся неспо­со­бен выпол­нять финан­со­вые обя­за­тель­ства в отсут­ствие экс­тра­ор­ди­нар­ной под­держ­ки со сто­ро­ны акционеров».

Далее в сво­ем пресс-рели­зе рей­тин­го­вое агент­ство дало оцен­ку все­му бан­ков­ско­му сек­то­ру Казах­ста­на (выде­ле­ния сде­ла­ны нами):

«Тен­ден­ции в бан­ков­ском сек­то­ре Казах­ста­на, отме­чав­ши­е­ся в послед­ние 13 меся­цев, выяви­ли сла­бое кре­дит­ное каче­ство неболь­ших игро­ков, в то вре­мя как более круп­ные бан­ки полу­чи­ли под­держ­ку со сто­ро­ны госу­дар­ства. Дефол­ты АО “Казин­вест­банк”, АО “Delta Bank”, АО “Bank RBK” были вызва­ны очень сла­бым каче­ством акти­вов, не нахо­див­шим адек­ват­но­го отра­же­ния в офи­ци­аль­ной отчет­но­сти в пред­де­фолт­ный пери­од. Кро­ме того, насколь­ко мы пони­ма­ем, в 2017 г. регу­ля­тор уже­сто­чил под­ход к бан­кам с боль­шим объ­е­мом про­блем­ных акти­вов, в част­но­сти потре­бо­вав от них созда­ния допол­ни­тель­ных резер­вов, объ­ем кото­рых вычи­та­ет­ся из регу­ля­тив­но­го капи­та­ла. В то же вре­мя НБРК пред­ло­жил круп­ным казах­стан­ским бан­кам, капи­тал кото­рых состав­ля­ет более 45 млрд тен­ге, финан­со­вую помощь в фор­ме 15-лет­них суб­ор­ди­ни­ро­ван­ных кре­ди­тов по став­ке ниже рыноч­ной, что, поми­мо про­че­го, ока­за­ло бла­го­при­ят­ное вли­я­ние на пока­за­те­ли капи­та­ли­за­ции этих бан­ков в фор­ме разо­во­го при­ро­ста капитала».

Про­дол­жая объ­яс­нять сни­же­ние рей­тин­гов АО “Эксим­банк Казах­стан”, ана­ли­ти­ки Standard&Poor’s отме­ти­ли: «По нашим оцен­кам, око­ло тре­ти сово­куп­ных кре­ди­тов бан­ка (или поло­ви­на его кре­ди­тов неэнер­ге­ти­че­ским ком­па­ни­ям) явля­ют­ся про­блем­ны­ми, несмот­ря на то, что соглас­но регу­ля­тор­ным дан­ным по состо­я­нию на конец 2017 года про­блем­ные кре­ди­ты состав­ля­ли менее 1% сово­куп­ных кре­ди­тов. Эта оцен­ка осно­ва­на на том, что в соот­вет­ствии с отчет­ны­ми дан­ны­ми 56% кре­ди­тов были реструк­ту­ри­ро­ва­ны, и толь­ко 33% про­цент­но­го дохо­да были полу­че­ны в денеж­ном выра­же­нии (в срав­не­нии с начис­лен­ным в 2017 году про­цент­ным дохо­дом). Эти пока­за­те­ли явля­ют­ся наи­бо­лее сла­бы­ми сре­ди казах­стан­ских бан­ков, име­ю­щих наши рей­тин­ги, у кото­рых в сред­нем насчи­ты­ва­ет­ся око­ло 20% реструк­ту­ри­ро­ван­ных кре­ди­тов и око­ло 70–80% про­цент­ных дохо­дов в денеж­ном выра­же­нии».

Выяс­ни­лось, что   АО “Эксим­банк Казах­стан” так­же под­дер­жи­вал­ся Наци­о­наль­ным бан­ком РК. Цити­ру­ем: «АО “Эксим­банк Казах­стан” акку­му­ли­ро­ва­ло лик­вид­ные акти­вы на сум­му 13 млрд тен­ге. Этих средств доста­точ­но для пога­ше­ния дол­га перед НБРК, срок выпла­ты кото­ро­го насту­па­ет в мае 2018 года. Мы пола­га­ем, что АО “Эксим­банк Казах­стан” смо­жет свое­вре­мен­но и в пол­ном объ­е­ме пога­сить долг перед НБРК, исполь­зуя накоп­лен­ные лик­вид­ные акти­вы, если ему не удаст­ся рефи­нан­си­ро­вать этот кре­дит или про­длить сро­ки его погашения».

Посколь­ку все три про­рей­тин­го­ван­ных Standard&Poor’s в пер­вой дека­де фев­ра­ля 2018 года бан­ков отно­сят­ся к кате­го­рии неболь­ших, мож­но счи­тать, что глав­ны­ми про­бле­ма­ми послед­них явля­ют­ся (мы исклю­ча­ем из этой кате­го­рии дочер­ние струк­ту­ры ино­стран­ных банков):

  • Высо­кий уро­вень при­вяз­ки к небан­ков­ской биз­нес-актив­но­сти мажо­ри­тар­ных акци­о­не­ров, что де-факто дела­ет их «кар­ман­ны­ми» финан­со­вы­ми институтами;
  • Высо­кая зави­си­мость от денег акци­о­не­ров и свя­зан­ных с ними биз­нес-струк­тур, что в усло­ви­ях, когда в стране дефи­цит дохо­дов и денег, ста­но­вит­ся критичным;
  • Пони­жен­ное дове­рие со сто­ро­ны кли­ен­тов, вклю­чая ква­зи­го­су­дар­ствен­ные структуры;
  • При­укра­ши­ва­ние финан­со­во­го бла­го­по­лу­чия, сопро­вож­да­е­мое  рез­ким сни­же­ни­ем доли дохо­дов, полу­ча­е­мых «вжи­вую»;
  • Высо­кая зави­си­мость от под­держ­ки госу­дар­ства, в том чис­ле Нац­бан­ка РК, пра­ви­тель­ства и ква­зи­го­су­дар­ствен­ных структур;
  • Неспо­соб­ность най­ти новую биз­нес-модель в усло­ви­ях рез­ко обост­рив­шей­ся кон­ку­рент­ной борь­бы за пла­те­же­спо­соб­ных заем­щи­ков и депозиторов.

В усло­ви­ях, когда финан­со­вых ресур­сов госу­дар­ства хва­ти­ло на спа­се­ние толь­ко одно­го супер­си­стем­но­го бан­ка, мы име­ем в виду АО «Народ­ный банк Казах­ста­на», и пяти сред­них – АО «АТФ Банк», АО «Евразий­ский банк, АО “Цесна­банк”, АО “Цен­тр­Кре­дит” и «Bank RBK», осталь­ным оте­че­ствен­ным финан­со­вым инсти­ту­там при­дет­ся выжи­вать самостоятельно.

Более того, посколь­ку гла­ва Наци­о­наль­но­го бан­ка РК Дани­яр Аки­шев  9 фев­ра­ля 2018 на рас­ши­рен­ном засе­да­нии пра­ви­тель­ства РК полу­чил от гла­вы госу­дар­ства оче­ред­ной «карт-бланш», похо­же, скры­тая под­держ­ка послед­них со сто­ро­ны регу­ля­то­ра рез­ко сокра­тит­ся, если не пре­кра­тит­ся вооб­ще. И в этих усло­ви­ях у мажо­ри­тар­ных вла­дель­цев неболь­ших казах­стан­ских бан­ков оста­ет­ся толь­ко два разум­ных вари­ан­та дей­ствий: или при­со­еди­нить­ся к кому-нибудь более силь­но­му, либо упо­вать на гос­по­да бога.

Имен­но так, похо­же, дей­ству­ет Ориф­д­жан Шади­ев, акци­о­нер АО “Capital Bank Kazakhstan”.

Сна­ча­ла он поста­рал­ся успо­ко­ить рынок, выпу­стив спе­ци­аль­ное обра­ще­ние с обе­ща­ни­ем при­ло­жить все уси­лия, что­бы удер­жать финан­со­вый инсти­тут на пла­ву, а потом отка­зал­ся от рей­тин­го­ва­ния Standard&Poor’s вооб­ще. Види­мо, в надеж­де, что кри­вая куда-нибудь вывезет.



Ори­ги­нал ста­тьи: The expert communication channel of Central Asia region Kazakhstan 2.0

архивные статьи по теме

Чем владеет семья Бердыбека Сапарбаева?

Editor

Мартовские виды

Опальный казахстанский олигарх Рахат Алиев пытается получить гражданство Кипра